股票入门基础知识网 > 股票技术 > 技术面 > 如何细读资产负债表? 返回上一页

如何细读资产负债表?

编辑 : 小峰   发布时间: 2017.11.08 16:16:29   消息来源: 股票知识 阅读数: 779 收藏数: 0 + 收藏 +赞(0)
资产负债表(the Balance Sheet)亦称财务状况表,表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要会计报表,资产负债表利用会计平衡原则,将合乎会计原则的资产、负债、股东权益”交易科目分为“资产”和“负债及股东权益”两大区块,在经过分录、转帐、分类帐、试算、调整等等会计程序后,以特定日期的静态企业情况为基准,浓缩成一张报表。

怎样细读资产负债表?

  资产负债表的用处是反映企业在特定日期所拥有的资产、负债和权益数额。简单地说,其结构就是按照会

计恒等式“资产=负债+所有者权益”排列的,其左方列示资产,右方则包括负债和权益项目。很显然,其

左、右方栏目余额是恰好相等的,因此西方又称之为“平衡表”(BalanceSheet)。

  资产负债表的项目列示顺序有其规律。其中,资产项目的报表顺序是按资产变现能力从大到小排列,负债

项目按债务的偿还期限从短到长列示,而权益项目则是按权益资本的稳定性水平,从高到低进行排列。不过应

当留意:这些栏目的内容并不纯粹。例如,资产方的“待摊费用”、“待处理财产损溢”等项目并不能转化为

现金,负债方的“预提费用”也不是真正的债务,而权益类项目中的“法定公益金”则属于公司职工的福利,

并非股东财富的一部分。这些问题是应用权责发生制的结果。如果数额过大,投资者也应关注其中潜在的风

险。

Δ资产=Δ负债+Δ所有者权益

  资产负债表中最重要的数据关系是:“Δ资产=Δ负债+Δ所有者权益”。如果企业在报告期内没有负债

变动和增、减资事项,那投资者只要计算期初、期末总资产之差,便可知道当期的利润或亏损数额。形象地

说,资产负债表好比是记录企业运行情况的“快照”,我们只能通过它来了解企业在报告日的财务状况。照片

留下的只是瞬间影象,它未必代表着一般的或更为接近常态的情况。再者,试想有多少人在拍摄重要照片之前

不去精心打扮一番呢?因此,许多经营欠佳的公司往往在年末采用冲减应收款项、存货或短期负债等方式,使

资产负债表上的不良项目余额尽可能减少,或使重要财务指标得以粉饰。即使过后这些不良项目纷纷回冲,归

复原形,投资者也无从知晓。

  另外值得一提的是:经营周期的差异可能使横向比较不同企业的资产负债表存在困难。例如,在年末回款

集中的公司,其资产负债表就会比那些主要在年初收款的公司好看得多(应收款项较少而现金较多)。总之,

投资者应当牢记:12月31日并不代表365天。

  那么,如何才能合理使用资产负债表呢?虽然我们很难迫使上市公司一年提供365份资产负债表,把“快

照”变成“录象”,但尽量增加比较样本仍然是可能的。具体方法就是对企业提供的当年比较资产负债表和以

前年度的资产负债表(甚至可以包括季度报告)联系对比分析。在这一分析过程中,投资者除了应留意各项目

绝对金额的重大波动之外,还应关注异常的结构性变化。这些情况包括:

(1)流动资产中各项目比重的显著增加或减少;

(2)各长期资产项目占资产总额比重的显著增加或减少;

(3)各种准备金余额对相关资产的比例显著增大或减小;

(4)流动负债中各项目比重的显著增加或减少。判别这些分析结果的标准很简单:“稳定总不是坏事,而超

常波动则往往意味着风险”。

声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

 

技术面最新文章

MORE+
 

热词推荐

MORE+

推荐阅读: 炒股指南 SAR指标
 

股吧论坛最新帖子

MORE+