中国私募基金为什么一定会崛起?
中国私募基金从2011年开始发展壮大,截止到2016年8月份,证券类私募是2.2万亿人民币。全球对冲基金规模达到2.74万美元,年均增速保持得非常快。
英国和美国这两家传统的金融强国的对冲基金,包括公募基金的特点,特点就是深化非常高,美国和英国私募占GDP的比例达到了12和16%,公募是98%和95%。对冲基金这个行业是金融行业的明珠,对冲基金行业占GDP的比例实际上反映了这个国家金融业的繁荣程度,美国和英国的金融业确实是非常发达。
中国私募基金规模仍然非常小,大概1600亿美元,全球最大的私募基金规模都在300亿美元以上,对于中国的对冲基金模大概是600亿人民币左右,这个规模跟海外相比还是一个零头。
三种力量的推动
中国的私募基金虽然和海外的私募基金相比规模差距相当大,但是有三种力量推动中国私募基金在全球的崛起。
1.人民币资产对全球投资者的吸引力不断增强
中国证券投资市场对海外的开放程度不断地提高,随着股市和债市开放的政策的出台,以及中国市场被纳入国际上的重要指数,将带来海外对人民币的强烈需求。作为中国的资产在全球海外基金的资产配置中比例是少得可怜,基本上不值得一提,但是2015年7月和9月,中国央行向其他国家的央行先后开放了银行间债券市场和外汇市场,2016年2月央行放开境外中长期机构投资者投资银行间债券市场额度,表明我们的门槛已经拆除了,大门已经打开了,你要投资股票无论是对内对外,现在走额度没有了;你要投资债券的话,今天央行放开了额度,可以直接到央行申请银行间债券投资额度。
我们看看中国的市场对海外投资者意味着什么?首先是中国债券市场是美国债券市场规模的一半,美国是13万亿美元,而中国大概是它的一半。境外投资者已经开始行动,这个就是我们画的表,银行间债券市场是境外投资者进入银行间市场的速度,这条红色的曲线就是它们投资中国国债的每月的投资量,是呈大幅度地增加,现在海外投资者投资中国国债的数量在每月的增量占据了20%的比重。中国沪深两市的总市值是7.9万亿美元,位居全球第二,中国的股票市场的吸引力对海外投资者来说越来越强。
说到商品,今年火爆的商品给大家一个认识,中国成为全球最大最活跃的商品交易市场,其中黑色、化工成交量成为全球第一,如果不能参加这个市场那么全球的对冲基金是名不副实的。欧洲和日本率先进入负利率的时代,而全球投资者在负利率的时代中对外证券投资越来越大。海外机构投资者进入国内的方式通常就是机构投资者的方式,通过FOF或者MOM的形式,对对冲基金具备追求绝对收益的特性和稳定的业绩回报的特点成为机构投资者非常青睐的投资工具,截止到2016年6月投资对冲基金规模在10亿美元以上的机构投资者238家,对冲基金配置规模为7350亿美元,占总规模的25%%,所以中国本土资产管理机构、指数化产品将成为海外资金投资中国市场的主要工具。
2、国内居民的全球配置方兴未艾
到2020年,财富管理规模我们将达到174万亿元。中国私人部门对外净投资仍然维持在负值水平,日本私人部门对外净投资金额高达2万亿美元。中国是呈现负的一万多亿美元,而日本是正的两万多亿美元,如果中国私人部门从负的一万多亿美元变成日本那样,那么意味着将近有3万亿美元的资产出海做资产配置。
3、中国央行全球影响力凸显
中国的经济体量、中国的高速发展通过中国央行的独立性开始在全球的资产市场表现出来,什么意思?过去中国的央行的人民币是挂钩美元的,所以美国的货币政策就使得局限了中国央行的操作空间,看美国的货币政策就等于看中国的货币政策,非常一致,但是中美汇率开始走向互动,中国慢慢跟美元脱钩,体现出了中国央行对全球资产的影响力。
中国央行货币政策的变化不仅直接影响中国金融、实体经济经济体,还对全球金融及经济产生重要影响,这一点在今年尤其明显。中国央行的影响力凸显,主要是表现在今年两次汇率波动对全球市场的影响,一次是去年的8月份,一次是今年的1月份,由于人民币贬值导致汇率的波动,过去人民币贬值的幅度非常小,每次只有2%—3%,是一个相当稳定的货币,但是这样的贬值幅度却引起了全球金融市场的大幅度波动,和全球金融市场的大幅度波动是同时发生的,这个阶段的标普指数和发达市场的指数的两次大跌。
由于中国本土私募基金对央行政策的理解更为透彻和深刻,中国的对冲基金在这个方面是具有得天独厚的理解中国国情、理解中国政策的优势,过去这种优势得不到发挥,主要是中美整个挂钩的原因,现在中国的货币政策的独立性大大加强。
中国私募基金将成为承接海外资金对中国资产配置需求的主要力量,也将成为帮助国内资金进行全球资产配置的新生力量,借助中国央行影响力成就世界一流对冲基金,国内私募基金将面临前所未有的发展机遇。海外私募基金设立的情况也是非常理想,近两年中国在海外设立私募基金的力度都大幅度加强。
做优做强中国私募基金
中国私募基金经过13年的发展,2003年开始起步,2013年获得了合法的地位,就是管理人备案制度,大大促进了中国私募基金的发展。怎么样和国际一流对冲基金接轨?有四个方面,一是建立全球视角的投研体系,二是具备符合国际惯例的风孔体系和基金法律架构,三是对国际金融监管规则的充分了解,四是对国际规则的了解。
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1保险股我认为这个价格比较合理,不存在所谓的高还是低估值。参考平安为例随着他利润持(中国平安601318)
- 2金融强国之保险强国(中国平安601318)
- 3关于中国平安暴雷的一些看法(中国平安601318)
- 4我看股吧里有人说中国人寿总市值比中国平安高太不可思议了,在我看来再正常不(中国平安601318)
- 5投资中国平安还需时间和观察,首先看万科到底最终怎么着陆,是步向碧桂园恒大后尘还是(中国平安601318)
- 6我在07年124元买过中国平安[大笑]现在回想一下当年刚接触股票啥也不懂,好在我(中国平安601318)
- 7不到15个亿总市值的,业绩增长的工业母机博亚精工,总股本8千万,总市值,己不足1(博亚精工300971)
- 8本金80万,目前账户127.1万。今日买入:火星人今日卖出:中铁装配中信海直朗特(恒通科技300374)
- 9本80,目前账户131.9。今日买入:湖南白银卡曼龙朗特智能今日卖出:茂硕电源中(曼卡龙300945)
- 10瑞丰高材,一种原位制备黑磷-碳纳米管复合材料的方法(瑞丰高材300243)
- 11杨家有女初长成,锁在深闺人不知!(仁和药业000650)
- 12现在的机会实在太多了,大家找一些还没大涨的小盘股,基本都会轮到。目前我手里拿着亚(永和智控002795)
- 13万方发展举一反三(万方发展000638)
- 14即使按新规财务类的万方2025年4月份左右才有可能带帽警示,而要退市就得2026(万方发展000638)
- 15虽然我是小白但我感觉不可能立马涨上去的,没有利好消息,又马上一季报了,大环境也没(*ST钒钛000629)
- 16啥是梦中梦?(恒瑞医药600276)
- 17大家都在说年报!即便有利空又如何!35.51早就消化了利空!有利好也不会再跌了!(恒瑞医药600276)
- 18周末多重利好,昨日大盘大涨,个股出现普涨行情,今天大盘继续冲击3100点,最近题(圣龙股份603178)
- 19海正4月分大事件及影响(海正药业600267)
- 20公司基本面并没有什么问题,一季度经营情况同比环比都是正增长的,未来随着电子领域业(睿创微纳688002)
- 21飞行汽车目前都是不带轮子不需要刹车和制动盘的,下面只有支架。而带轮子的一种是滑行(天宜上佳688033)
- 22容百科技市值169亿,今晚年报居然公布可放在银行理财的现金就有50亿!你没看错五(容百科技688005)
- 23重磅分析:澜起科技目标位100元上方(澜起科技688008)
- 24新一轮行情即将出现,选股有讲究(中信海直000099)
- 25我昨天说国联股份很好,今日却下跌了,不敢说话了,但是,机会大于风险。我知道国联股(国联股份603613)
- 26总有人担心退市这退市那的,招商的都不慌你们慌什么,社保基金的都不慌你们慌什么?别(国联股份603613)
- 27从今天看股吧里面,除了我们几个被套牢的,已经没有几个散户了,今天看也算是止跌了。(国联股份603613)
- 28大家想一个问题,为什么在去年10月底,华卫星电话推出,市场对中国卫通看好,陆续两(中国卫通601698)
- 29该票风险点在一季报(元利科技603217)
- 30普利制药普涨(普利制药300630)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧