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由“债”向“股”信托公司应该怎么做

编辑 : 王远   发布时间: 2017.06.22 16:33:33   消息来源: 要理财 阅读数: 722 收藏数: 0 + 收藏 +赞(0)
1、公司整体业务理念的转变。信托公司应该认识到,随着市场利率下行,纯粹做债从成本上来说是拼不过银行的,只有股债结合或者以股为主才有出路。一方面,债仍然可以做,但应该服务于做股,即便用债的形...

1、公司整体业务理念的转变。信托公司应该认识到,随着市场利率下行,纯粹做债从成本上来说是拼不过银行的,只有股债结合或者以股为主才有出路。一方面,债仍然可以做,但应该服务于做股,即便用债的形式投某些项目也应该是为了获取其股权,才能获得最大的风险收益比;另一方面,好的股权投资也可以当债来做,如果在消费、金融等刚性需求比较大的行业中选一些确定性比较强的公司来投,风险并不会比做债要大,回报则是相对确定的。

2、风控理念和方式的转变。对于真股权投资的产品,信托公司要打破“刚性兑付”思想,只要公司勤勉的履行了尽职调查、信息披露、项目管理、选择合格投资者的责任,应坚持买者自负;同时,对于股权投资,有必要设一个团队每天对所有交易对手进行舆情监测,尤其是上市公司的动向更要及时监测,才能在任何风险点出现的时候第一时间处理。

3、业务和风控条线必须跨界“混搭”。除法律、财务、金融背景的人士外,团队成员要由更多具有丰富阅历和企业管理经验的产业界人士构成,例如如果要对房地产做股权投资,团队中就要有来自房企的人才,才能真正把控从拿地到销售整个流程的风险。

4、“做熟不做生”和“先易后难”,信托公司要充分发挥集团协同优势,围绕股东、控股公司、兄弟公司产业链的上下游,寻找合适的项目介入;同时遵循“先易后难”的原则,最初可以用类FOF的形式来投,从LP到Co-GP再到GP,最终培养起自身的管理团队和主动管理能力;

5、“傍大款”,围绕大型上市公司、行业领先的产业公司的上下游,利用其对产业和企业及团队的熟悉,与其合作设立并购基金,合作方还可以为基金提供并购退出通道。虽然做并购首要的是防范风险,但只要打通了上下游,即便出现风险的时候,也有可能在垃圾资产中找到黄金。

6、充分发挥信托公司在资金募集等债务融资领域的优势,结合股权投资、夹层融资等方式,为企业提供多样化的融资服务,提高客户粘度。

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