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如何选择一只长期回报良好的基金

编辑 : 连洁   发布时间: 2017.12.14 10:37:21   消息来源: 股票群 阅读数: 1730 收藏数: 0 + 收藏 (0)
如何选择一只长期回报良好的基金

       公募基金快接近20个年头了,公募基金数量从最开始的几只到现在总数几千只,基金公司从最开始的老十家到现在一百多家,从最开始一个基金公司一年甚至几年发一只基金到现在一个基金公司只要想发基金,甚至一个月都可以发多只基金。
  
  我们普通投资者会发现:现在基金公司越来越多,基金数量越来越多,被各路媒体、自媒体报道的绩优基金、明星基金越来越多,但是自己挑选一只可以放心长期持有的基金的难度却越来越大,选出一只能给自己带来长期回报的基金所耗费时间却越来越长。
  
  一般来说一个优秀的基金应该是和一个优秀的人一样,优秀应该是表现在多方面,不应该是只有一方面优秀,一般来说一个能为投资者带来长期良好回报的基金应该是有四大方面: 1、管理团队稳定,不会经常性离职;
  
  2、基金长期投资,不热衷概念炒作;
  
  3、基金风控良好,下跌时候跌的少;
  
  4、基金分红及时,为基民锁定收益。
  
  下面我就以一只“十年十倍、分红百亿”的晨星五星基金——华夏回报基金来依照这四大方面实例讲解一下如何选择一只长期回报良好的基金。
  
  一、管理团队稳定,不会隔三差五离职 一个长期回报良好的基金的团队应该是稳定的,如果基金管理团队经常变动,基金经理一年好几变,精力根本没有放在基金管理上,都想在跳槽,基金业绩是做不好的。据统计,截止2017年11月30日,中国一共11只基金是“十年十倍”基金,为投资者取得丰厚回报:这11只基金里面只有3只基金的现任基金经理低于1000天,最长的甚至管理基金超过4400天,而且这3只基金取得十年十倍业绩是在现任基金经理之前,也从一个侧面证明一只长期回报良好的基金的背后管理团队稳定。 以回到案例中的华夏回报基金,以这个基金来说,现在基金经理管理华夏回报基金已经超过1300天,基金经理从07年开始就任职于华夏基金,从研究员开始一步一步成长为基金经理到成为基金公司的股票投资部总监,比较稳定。
  
  二、基金长期投资,不热衷概念炒作 这其实和上一条基金管理团队稳定是一脉相承的,基金管理团队稳定才能让基金坚持投资视野,中国股市有些短期热点和概念,短期很容易爆炒,最后结果是一地鸡毛,相当一部分投资者血本无归,投资更重要的是以长期视角来分享企业成长和价值,获取企业的价值。 股市投资两大流派——成长投资和价值投资,但是在国内部分投资者被异化成“求奇求异追概念”和“只看市盈率”。投资企业不论是看好企业长期成长性还是深度挖掘企业价值,短期可能有概念和热点,但是长期来看成长投资和价值投资,都是要落地到企业自身业绩实实在在的增长上。 很多中国股民,尤其是新股民瞧不起巴菲特每年20%的收益率,20%的收益率不就是两个涨停吗,可能一个月就能达到20%,殊不知中国股市有句话“一年三倍易,三年一倍难”,说的就是这种短线取得收益容易,难得是持久获得收益。 中国股市有短期热点、概念,也有很多具有投资价值的长线股,这些股票可能短线没有恶炒爆炒某些概念的上涨,但是长期来看只要把握住时代主题,顺应时代潮流,也会有几倍、几十倍的爆发力,市场资本市场会为投资者资产的保值乃至增值提供最好机会。 其实基金也是这样,不是今年拿到第一名的基金业绩明年还能拿第一,往往是今年表现较好的基金可能是第二年表现不行,甚至中国基金界出现过今年排名前十名的基金来年排名后十名的情况,这还不是一次两次。 反倒是一些基金每年换手率处于比较稳定的情况,每年业绩只要维持前三分之一甚至前二分之一的排名,长期来看就能为投资者取得稳定回报。 简单来说:基金换手率高低可以衡量来基金是否坚持长期视野,换手率高的基金肯定是短期交易频繁,可能基金经理思路偏好追热点、炒概念,换手率低的基金一般是基金经理坚持长期投资视野的基金。 我们回到例子中的华夏回报基金,业绩不用我说了“十年十倍”,大家都能从公开市场数据看到,我说没啥意思,但是大家发现没有,华夏回报这个基金长期来看换手率比较稳定,处于国内公募基金较低水平,没有短期快进快出,就是基金经理不在乎短期热点和概念炒作,从近三年看换手率均不到180%,甚至去年(2016年)换手率刚刚过100%。 所以我建议:各位投资者选择基金优先选择换手率较低的基金,这样的基金经理不会为了短期业绩而追涨杀跌,更多是坚持长期投资视角,分享时间带给我们的回报。
  
  三、基金风控良好,下跌时候跌的少 简单来说最大回撤用来衡量基金从一段时间最高点出现调整跌倒最低点的过程中,投资者可能面临着的最大损失,通俗说法就是“基金下跌时候跌多少”。 因为我们基金投资者不能保证我们每次投资都能抄底逃顶,一次两次可以,多了那是骗子,所以回撤控制好,基金出现下跌时候跌的少,这就对我们基金投资者很有意义。 回撤控制好,说明基金管理风险好,应对市场调整能力强,这也是衡量基金经理投资水平的一项重要指标。 举例来说,市场上有A、B两个基金,A、B两个基金年初净值都是1元,年底净值到1.5元今年都是取得50%的收益,A基金今年年中一度到过2元净值,B基金年中到过1.6元。 在今年里,A基金的投资者最大面临25%的损失,B基金的投资者最大面临损失6%多一点的损失,投资者的投资体验是完全不一样的。
  
  我们再回到华夏回报基金的这个例子里面,用数据说话,对比数据我选择了$沪深300(SZ399300)$ 指数,这个指数应该是中国最具代表性的指数,市场认可度很高,我用华夏回报基金和沪深300指数来进行对比。 通过下图,我们会看到08年至今有7次沪深300指数跌持续幅超过15%,华夏回报基金的跌幅均大幅低于沪深300指数,其中6次的跌幅还不到沪深300指数跌幅一半,这说明什么?这就是基金经理风险管控能力强的具体体现。下跌过程中,持有这个基金的投资者损失甚至比投资指数基金的投资者损失还少。简单总结一下就是:一个长期回报良好的基金应该是一个回撤控制好(下跌时候跌得少)的基金。
  
  四、基金分红及时,为基民锁定收益 能分红的公司都不缺钱,能分红的基金也是。基金分红来自基金净值增长。基金净值增长,不仅有基金持有债券、股票定期获取的利息、红利,更有基金持有资产的价格上涨,投资蓝筹股的基金能分红,投资成长股的基金一样也能分红,所以并不存在“成长股基金就不能分红”的说法。 事实上证监会也鼓励上市公司和公募基金通过分红等多种形式来回馈投资者,按照相关规定,国内公募基金如果符合基金合同里面分红条件,每年应该至少分红一次。 目前市场上,极个别基金常年一毛不拔,投资者既享受不到净值上涨的收益,又无法取得分红收入,归根结底还是管理费作祟。基金公司收入是靠管理费,管理基金规模越大,收取的管理费越多,基金公司就越赚钱,你让基金公司分红就是动了基金公司奶酪。
  
  我们再回到华夏回报基金这个例子中来,我选择的这个华夏回报基金非常特殊,基金合同中规定到点分红:达到一年期定期存款收益率这个预设条件就必须强制性分红。 所以大家会看到华夏回报这个基金成立至今已经分红79次,累计分红超过100亿元,远的不说今年到现在已经分红7次,这样就使得投资者能及时锁定收益,赚钱了,更要能保住胜利成果,中国有句古话叫做“打天下不易,守江山更难”,在基金投资上,道理也是想通的。 一个长期回报良好的基金应该是一只分红及时的基金,分红给了基金投资者选择的权利,投资者觉得这个基金不错,可以选择“红利再投资”,投资者需要用钱改善生活或是看到短期市场有一定回调风险时候,收取的现金分红能让投资者落袋为安。
  
  一只长期回报良好的基金,应该是“管理团队稳定,坚持长期投资视野,基金回撤控制良好,分红及时能为投资者及时锁定收益”等多方面优点的,投资者在选择基金进行投资时候不妨从以上角度进行筛选

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