保险公司的三大确定性
总体来说,保险公司有三大确定性:18年业绩高增长的确定性、广阔增长空间的确定性、未来盈利会远超于今的确定性。
一、中国平安1200亿以上的利润是怎么推算的
天风证券关于保险公司明年的盈利预测过于乐观。我的预测是18年平安寿险的剩余边际摊销大概是650亿。(百分30的增速);考虑税收的因素(估计百分25左右),大概这项能将近贡献500亿左右的利润。
再看下图:
考虑折现率对净利润影响,平安300亿,考虑税收因素,大概225亿。 两项合计,大概18年平安寿险的盈利中轴在700亿左右。同时,考虑到平安的假设保守,估计还能额外贡献100亿以上(运营偏差、投资偏差),也就是说,平安寿险18年的利润应该在800亿以上。如果加上银行,产险等业务。估计能达到1200亿。
二、保险公司的三大确定性
2017年四季度开始,由于准备金从计提到释放,保险股会出现一个很罕见的现象,业绩逐季上行,连续上行5个季度。因此,2018年的保险股,全行业业绩,是增长百分30还是50还是70的问题,而不是中速增长还是高增长的问题。如果考虑到目前上证指数的较低点位,那么,这个高增长,可能更高。 这就是保险股,业绩催化剂上的确定性。
此外,在商业保险注定成为社会保障型体系重要甚至最重要的支柱,保险公司的发展空间,也是3倍5倍甚至10倍的问题,是增长节奏的问题,而不是一两年后,是否会出现的问题。这是一个长达十年的黄金周期。 这就是保险股长期增长的确定性。
相反,最不确定的是发展过程中,是否会出现高低起伏的增长。前几年,保险公司有一两年保费有所起伏,券商的乐观预测是,中国平安的新业务价值可以达到320左右(当时100多亿)。但17年,中国平安的业绩估计已经有700亿了。折算到剩余边际,也就是今年已经可以算到1400亿。这个时候,即使最保守的预期,也知道平安寿险一年的新剩余边际很快会冲过2000亿。简单推算,也就知道,平安寿险每年2000亿的利润,在未来数年内就能达到。一家公司,每年如果有2000亿利润,那么,它值多少钱?而这家公司只是平安寿险,中国平安的核心子公司。 这就是保险公司未来业绩的确定性
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1下午放量下跌、跌停2板才能自救、反正而华菱精工缩量跌停开盘半小时左右、周(傲农生物603363)
- 2傲农下周一短线继续调整是大概率事件。老铁们,说到傲农下周一的走势,当然大家希望是(傲农生物603363)
- 3大家下午好小米汽车领涨,四大股指涨跌互现,高股息概念股避险价值大今日出局个股,实(高新发展000628)
- 4现在就这三支持仓全是绿的。不过我不慌,跌了我就加仓。风水轮流转,都是行业龙头,谁(合盛硅业603260)
- 5康强电子存储封装芯片概念昨天早盘给出的是低吸的预期芯片存储的轮动炒的是AI硬件的(康强电子002119)
- 6今天主力(游资)瞬间进的量超过前五天任意瞬间进的。上涨放量回调缩量大概率明天还会(上海三毛600689)
- 7杀得人仰马翻、淋漓酣畅!这主力真得颇有男人的风范!可谓是一不做二不休,连续杀3个(上海三毛600689)
- 8昨天开始上海票都不敢跌了。只有这个杂毛。直接打公司电话! (上海三毛600689)
- 9三只船是一致的,晚上复盘给大家看。防务看的有稍微出入了,他和船舶走的类似。之前有(中船防务600685)
- 10各位股友晚上好,收盘了[抱拳]午盘止损出局(鸿博股份、掌阅科技、中文在线)[惨!(gssz)
- 11中电兴发(002298.SZ):无人机产品可以应用于航拍摄影、环境监测、(万丰奥威002085)
- 12早盘把我震出来了但是不后悔这只股散户在不停的进主力不是慈善机构感觉随时能埋人京投(京投发展600683)
- 13这几天手把手的在教你们怎么做,还是有人质疑我凌模两可但是输什么也不能输了心情。穷(浪潮信息000977)
- 14早盘计划(融资融券+预亏预减+长寿药)(深股通+融资融券+机构重仓)(国企改革+(雅本化学300261)
- 15早盘介入了,京投发展该股走势不错,午盘有望冲板[主力]只要大盘不跳水,手上的票就(京投发展600683)
- 16深中华,何德何能又何其有幸,成了股市春天的迎春花,报喜鸟,点赞[献花]点赞[献花(深中华A000017)
- 17跑。上海凤凰 没机会了。(上海凤凰600679)
- 18各位股友早上好今日有感而发,借用唐诗绿蚁新醅酒,红泥小火炉。晚来天欲雪,能饮一杯(四川金顶600678)
- 19大家下午好,我是五哥[上涨][上涨][发财][发财][主力][主力]早盘介入个股(四川金顶600678)
- 20我虽然算不上很厉害,但是我对盘感的把控还是挺准的,这种违背大盘违背指数的个股,我(四川金顶600678)
- 21太极去年有三波小行情。本人预测太极今年有一波大行情。所谓的大行情,就说涨幅翻倍以(太极实业600667)
- 22刚刚查了一下业绩补偿诉讼公告在2024.2.18日开庭,但考虑到春节假日顺延8天(奥瑞德600666)
- 23基本上可以肯定是上海这个私募在换马甲,大宗交易可以猜到应该是自己卖给自己的(奥瑞德600666)
- 24(dougu)(03-29)
- 25期待电子城崛起。近期电子城创了15年的新低,挖了深坑,同时也带来了历史机遇。近年(电子城600658)
- 26下周或将有起色,小赚一把概率高(豫园商城600655)
- 27实盘记录《第11天》:拒绝马后炮!一年翻翻翻本金30W目前总资产:320787启(蓝英装备300293)
- 28因为还要照顾圈里的朋友,上午要看盘所以不能及时回复大家一般操作完,才会更(安奈儿002875)
- 29地产还要跌,万科风波还将延续,则金桥变水桥,也要跌。今年上半年,地产销售(浦东金桥600639)
- 30以前急被套是外面世界很精彩。急着出去赚钱,现在不急了。大盘调整不会立马结(浦东金桥600639)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧