$中国平安(SH601318)$ $平安银行(SZ000001)$
　　
　　关于中国平安，目前可以先只看平安寿险。毕竟平安寿险的盈利能力非常强，每年百分50左右的真实ROE(新业务价值/净资产）。但长期来看，必须关注其更宏观的公司层面。这些年来，平安利用线下的强大优势，早期线上的持续布局，平安已经搭建好了一个巨型的，拥有良好生态系统的超级公司。这个构架，并不输于腾讯和阿里巴巴。
　　
　　综合金融
　　
　　至2016年底，平安个人客户数达到1.31亿，较2016年初增长 20.1% ；
　　
　　客均合同数达到2.21个 ；
　　
　　客均利润从 289元增至312元。
　　
　　2016年，平安个人业务实 现利润408.29亿元
　　
　　这组数据，是平安综合金融的数据
　　
　　互联网公司
　　
　　陆金所目前估值600亿美元
　　
　　平安好医生A轮估值30亿美元
　　
　　平安一账通A轮估值80亿美元
　　
　　平安控股超过百分50的汽车之家，目前已经接近100亿美元，一年半时间大涨百分300
　　
　　平安的互联网价值大增，显然和平安强大的资源有关系
　　
　　而这一个资源，已经超出综合金融的范畴
　　
　　平安的定位是：“国际领先的个人金融生活服务提供商”
　　
　　综合金融+科技：ARPU
　　
　　ARPU就是每用户平均收入(ARPU-Average Revenue Per User)
　　
　　ARPU注重的是一个时间段内运营商从每个用户所得到的利润。很明显，高端的用户越多，ARPU越高。在这个时间段，从运营商的运营情况来看，A R P U值高说明利润高，这段时间效益好。
　　
　　苹果的ARPU值非常高，有300美元
　　
　　BAT是20多美元
　　
　　中国的三大运营商是4-8美元
　　
　　中国平安2016年的ARPU值有312元（40多美元）
　　
　　重点是，平安的客户还在增长，远未到天花板
　　
　　平安的客均利润还在增长，也远未到天花板
　　
　　科技提升综合金融
　　
　　平安科技的领先，对平安综合金融各版块都是利好
　　
　　就以平安银行为例，未来平安银行的盈利能力一定非常出众
　　
　　所以目前来说，投资平安银行很简单，就是相信它是平安的核心业务之一。未来必有飞跃式的发展。
　　
　　场景+数据到平台
　　
　　目前来说，平安在线下场景和数据，相比较互联网公司，具有独特的竞争优势；
　　
　　同时，近十年累计投入500多亿元，研发金融科技、医疗科技、人工智能等创新科 技；
　　
　　对内增强竞争力，对外输出社会化服务，
　　
　　平安目前可以通过科技输入，挖掘550万亿的四大市场。详细可以参看平安开放日的说明：《从平安到平台：科技创新赢未来》
　　
　　平安的价值
　　
　　平安目前来看，主要是以寿险为中心的估值，这种估值方式，当然也就是简单算，大概2EV。但平安未来会如何发展，发展到什么程度，需要持续跟踪。所以简单看，就是应该不低于工行吧

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。