货币基金:惯性的力量
1月29日,中基协发布最新的《公募基金市场数据》显示,截至2017年年底,市场上共有公募基金4841只,资产净值合计11.60万亿元,分别同比增长25.19%及26.64%;其中,货币基金348只,资产净值合计6.74万亿元,分别同比增长21.68%及57.23%。
从数据上看,货币基金的发行增速低于公募基金整体水平,但资产净值增速却高出一倍。而在上年同期,数量虽同比增长30%,净值增速却下降了3.61%。
至于2017年的态势会否在2018年延续下去,似乎已不成问题,因为监管层已一再表现出遏制的意愿。例如,2017年10月开始实施的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(下称“流动性新规”),已在约束货币基金有些激进的投资行为。
但惯性的力量是强大的。例如,在流动性新规的执行方面,基金公司2017年第四季度报告显示,仍有不少货币基金(非理财型,下同)并未达标。
按照要求,当货币基金前10名份额持有人的持有比例超过20%及50%时,其投资组合的平均剩余期限及所持券种占基金资产净值的比例,都将受到约束。
具体来说,当货币基金前10名份额持有人的持有比例超过20%(或50%)时,投资组合的平均剩余期限不得超过90天(或60天);同时,投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%(或30%)。
需要指出的是,由于基金信息披露的相关法规并未随着流动性新规的发布而有所调整,目前货币基金仍然不必披露“前10名份额持有人的持有比例”,以及 “5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例”,因此,四季报无法完全反映流动性新规的执行情况。
对于“前10名份额持有人的持有比例”,可供投资者参照的替代性指标是“单一投资者报告期末持有比例合计”,但基于后者得出的结论弱化了问题的普遍性。
Wind资讯显示,截至2017年第四季度末,单一投资者所持份额比例超过20%的货币基金共计123只,投资组合的平均剩余期限超过90天的有6只,占比4.88%;单一投资者所持份额比例超过50%的有64只,平均剩余期限超过60天的有16只,占比25%。而截至2017年上半年末的占比分别为15.03%和52.73%。
显然,就这一方面而言,流动性新规的贯彻执行已初见成效。而在未达标的货币基金中,又以天弘弘运宝(001386.OF)的情况最为严重:该基金单一投资者报告期末持有比例合计为60.56%,投资组合的平均剩余期限为111天。
至于有关“现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%(或30%)”的限制性规定,假设“5个交易日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例”一般占到其中一半,则前四项资产合计以不低于10%(或15%)为符合流动性新规要求。
Wind资讯显示,截至2017年第四季度末,在单一投资者所持份额比例超过20%的123只货币基金中,上述四项资产占基金资产净值低于10%的有10只,低于20%的有22只,占比分别为8.13%和17.89%。而在单一投资者所持份额比例超过50%的64只基金中,上述四项资产占基金资产净值的比例低于15%的有11只,低于30%的有21只,占比分别为17.19%和32.81%。
在上述123只基金中,又以上银慧盈利(002733.OF)的比例最低,仅有5.07%,其份额规模为33.60亿份,单一投资者所持份额比例为99.99%,投资组合平均剩余期限为69天,同业存单市值占到该基金资产净值的80.47%
声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
热词推荐
MORE+- 1跟着节奏走,或许有一番作为也未可知。
- 2两市成交8102亿,既不能缩地量,又不能放量,继续震荡吧!悠着点!短线注意踏准节(中颖电子300327)
- 3两市成交9185亿!缩量上涨,还是那句话3090是道坎,连续放量站上站稳才行。错(北京君正300223)
- 4继集团智能化转型发展首次研讨会后,2024年3月15日,装备健康智能化发展专题交(旋极信息300324)
- 5早盘计划(华为概念+小米概念+节能环保)(半导体概念+小米概念+无线充电)(低空(福日电子600203)
- 6继续下穿下跌不要接盘被套 (硕贝德300322)
- 7大家中午好,很高兴大家一直的陪伴,由于前段时间的判断失误,导致很多朋友都出现大的(东方钽业000962)
- 8上周三地天板那么强势,搞不懂为什么今天一字跌停开,主力要出货也应该像三祥一样高开(厦门信达000701)
- 9今天可是涨跌1:6啊,不赚钱是正常的,除非选时能力很强才行,电风扇行情选(中信海直000099)
- 10厦门信达之我见(厦门信达000701)
- 11今天这么多人看空、好样的、别人恐惧我贪婪、别人看空我看多、今天只要低开超过3个点(厦门信达000701)
- 12各位股友中午好[抱拳]今日行情继续震荡,我们应当小心进场[加油][加油]今日早盘(中信海直000099)
- 1316/2=8,2.68/8=0.335,2.68+0.335=3.015(阳光照明600261)
- 14保房地产不烂尾要多少钱?10亿够不够??(广汇能源600256)
- 15让镇定的何亚特吹广汇能源天然气,广汇能源股东不知道的利空,东方财富网发了(广汇能源600256)
- 16世界气象组织表示,2023年全球多个重大气候纪录已被打破,其中二氧化碳的浓度水平(广汇能源600256)
- 17当2023年及2024年归母净利润分别不低于150亿元及200亿元时员工持股计划触发解锁条件!看来该员工持股计划流产了!(广汇能源600256)
- 18短期除有色,石化外其他板块可能受挫(广汇能源600256)
- 19吧中大神,请问员工持股计划23年考核利润未完成原因是什么?!(广汇能源600256)
- 20大家早上好,我是势哥今日计划以及目前持仓[满仓]今日计划:交控科技万安科技[看多(交控科技688015)
- 21恭喜因套牢被动持有或者坚定不移看好国联的各类股东,立案调查基本结束啦,问题就是营(国联股份603613)
- 22把超声电子全部已经换入科森科技、科瑞技术。虽然大盘一直在3000点以上,但大部分(科瑞技术002957)
- 23最贪得无厌的从来都是散户,画个订单大饼,你们就说会有几个几个涨停,发份扭亏的报表(移远通信603236)
- 24别看今天没跌啥,今天可不是重点,重点是周四晚上的一季报状况,去年全年亏损且连续两(朗进科技300594)
- 25【新诺威继续大涨 与其羡慕不如重新布局】(新诺威300765)
- 26坐等证监会信披违规立案调查通知书,这个股大股东太坏了,去年st时候不重组,不扩展(金时科技002951)
- 27常识:涨跌是主力决定,小散唱多唱空算什么?股市股票的不确定性,以及中小散追涨杀跌(金时科技002951)
- 28任凭股市风吹雨打,我自岿然不动!
- 29双象股份实战,春天来了,开干,[看多][看多][看多][看多][看多][看多][(双象股份002395)
- 30青山遮不住毕竟东流去在这个吧里唱多真不容易,攻之为“拖”,春暖花开艳阳高照,天原(天原集团002386)
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧