国泰君安证券股份有限公司
关于
浙江司太立制药股份有限公司
向特定对象发行股票
之
发行保荐书
保荐机构（主承销商）
（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618 号）
二〇二四年四月

国泰君安证券股份有限公司
关于浙江司太立制药股份有限公司
向特定对象发行股票之发行保荐书
国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”、“保荐机构”、“保荐机构”）接受浙江司太立制药股份有限公司（以下简称“司太立”、“发行人”、“公司”）的委托，担任司太立本次向特定对象发行 A 股股票（以下简称“本次向特定对象发行”、“本次发行”）的保荐机构。
保荐机构及其保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上市公司证券发行注册管理办法》及《证券发行上市保荐业务管理办法》等有关法律、法规和中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）的相关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和道德准则出具本发行保荐书，并保证所出具文件的真实性、准确性和完整性。
目 录

目 录 ......2
释 义 ......4
第一节 本次证券发行基本情况 ......6
一、保荐机构名称......6
二、保荐机构指定保荐代表人情况 ......6 三、保荐机构指定本次向特定对象发行项目协办人及项目组其他成员情况 ...6
四、本次保荐发行人证券发行的类型 ......7
五、本次保荐的发行人基本情况 ......7
（一）发行人概况......7
（二）发行人股权情况......8
（三）发行人主营业务情况......8
（四）发行人控股股东及实际控制人情况......9
（五）发行人上市以来历次筹资、现金分红及净资产变动情况......10
（六）发行人主要财务数据及财务指标......10
六、保荐机构和发行人关联关系的核查 ......13
七、保荐机构的内部审核程序和内核意见 ......14
（一）内部审核程序......14
（二）内核意见......15
第二节 保荐机构承诺事项 ......16
一、保荐机构对本次发行保荐的一般承诺 ......16
二、保荐机构对本次发行保荐的逐项承诺 ......16
三、保荐机构及保荐代表人特别承诺 ......17
第三节 对本次发行的推荐意见 ......18
一、本次发行的决策程序合法 ......18
（一）本次证券发行履行了《公司法》、《证券法》及中国证监会规定的决
策程序......18
（二）结论......19
二、发行人本次向特定对象发行股票的合规性 ......20
（一）本次发行符合《公司法》规定的相关条件......20
（二）本次发行符合《证券法》规定的发行条件......21
（三）本次发行符合《注册管理办法》规定的发行条件......21
三、本次向特定对象发行相关的风险说明 ......25
（一）募集资金投资项目风险......25
（二）经营风险......26
（三）财务风险......28
（四）技术风险......30
（五）管理风险......31
（六）本次发行相关风险......32
四、发行人的发展前景评价 ......32
（一）发行人所处行业概况......32
（二）行业发展前景及趋势......36
（三）发行人竞争优势......41
五、募集资金运用对发行人经营成果及财务状况的影响 ......43
（一）本次向特定对象发行股票对公司经营管理的影响......43
（二）本次向特定对象发行股票对公司财务状况的影响......44
六、本次发行中直接或间接有偿聘请第三方的情况 ......44
（一）保荐机构直接或间接有偿聘请第三方的情况......44
（二）上市公司直接或间接有偿聘请第三方的情况......44
七、保荐机构对本次向特定对象发行的保荐结论......44
释 义
在本发行保荐书中，除非文意另有所指，下列词语具有如下含义：
发行人、司太立、公 指 浙江司太立制药股份有限公司，在用以描述业务与资产情况时，
司 根据文意亦指发行人及其控股子公司
本次发行、本次向特 指 本次司太立向特定对象发行股票募集资金不超过 148,000.00 万
定对象发行 元（含 148,000.00 万元）的行为
本保荐书、本发行保 指 《国泰君安证券股份有限公司关于浙江司太立制药股份有限公
荐书 司向特定对象发行股票之发行保荐书》
海神制药 指 浙江台州海神制药有限公司
江西司太立 指 江西司太立制药有限公司，原名江西司太立科技有限公司
造影剂 指 在影像诊断检查中，为了增强影像对比而给患者使用（一般是
血管内注射）的一种对比增强剂，又称对比剂
制剂 指 为适应治疗或预防的需要，按照一定的剂型要求所制成的，可
以最终提供给用药对象使用的药品
原料药 指 Active Pharmaceutical Ingredients，即药物活性成份、具有药理
活性可用于药品生产的物质
中间体 指 在化学药物合成过程中制成的中间化学品
GMP 指 Good Manufacturing Practice，药品生产质量管理规范
GSP 指 Good Supplying Practice，药品经营质量管理规范
恒瑞医药 指 江苏恒瑞医药股份有限公司
扬子江药业 指 扬子江药业集团有限公司
北陆药业 指 北京北陆药业股份有限公司
国家药监局依据药品注册申请人的申请，依照法定程序，对拟
药品注册 指 上市销售药品的安全性、有效性、质量可控性等进行审查，并
决定是否同意其申请的审批过程
药品集中采购招投标或谈判议价时，明确采购数量以量换价的
安排。2019 年 1 月，国务院办公厅发布《关于印发国家组织药
带量采购/集采 指 品集中采购和使用试点方案的通知》，提出选择北京、天津、
上海、重庆和沈阳、大连、厦门、广州、深圳、成都、西安 11
个城市开展国家组织药品集中采购和使用试点，后以此作为带
量集采的代称
证监会、中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所

《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《保荐管理办法》 指 《证券发行上市保荐业务管理办法》
国泰君安/保荐机构 指 国泰君安证券股份有限公司
发行人律师 指 北京金诚同达律师事务所
发行人会计师 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
元、万元 指 如无特别说明，均指人民币元、万元
最近三年/报告期 指 2021 年度、2022 年度、2023 年度
注：本保荐书中若出现合计数与所列数值总和尾数不符，均为四舍五入原因所致。除特别说明外，本保荐书中财务数据及财务指标均为合并报表口径。

第一节 本次证券发行基本情况
一、保荐机构名称
国泰君安证券股份有限公司。
二、保荐机构指定保荐代表人情况
国泰君安指定戴嘉鑫、何欢作为浙江司太立制药股份有限公司本次向特定对象发行的保荐代表人。
戴嘉鑫先生，保荐代表人，硕士学位。曾主持或参与了国邦医药 IPO、乐歌股份 IPO、德利股份 IPO、新华锦非公开发行、英科医疗向特定对象发行股票、青岛金王重大资产重组、青岛金王公司债等项目，在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐管理办法》等相关规定，执业记录良好。
何欢女士，保荐代表人，硕士学位。曾主持或参与了国邦医药 IPO、乐歌股
份 IPO、京天利 IPO、今世缘 IPO、金能科技 IPO、英科再生 IPO、德利股份 IPO、
天茂集团非公开发行、中国一重非公开发行、司太立非公开发行、英科医疗向特定对象发行股票、乐歌股份向特定对象发行股票、新华锦非公开发行、乐歌股份以简易程序向特定对象发行股票、英科医疗可转债、盛屯矿业可转债、福莱特可转债、乐歌股份可转债、百视通换股吸收合并东方明珠及发行股份和支付现金购买资产并募集配套资金、山东高速公司债等项目，在保荐业务执业过程中严格遵守《保荐管理办法》等相关规定，执业记录良好。
（后附“保荐代表人专项授权书”）
三、保荐机构指定本次向特定对象发行项目协办人及项目组其他成员情况
国泰君安指定陈紫天为司太立本次向特定对象发行的项目协办人，指定张征
宇、李豪作为司太立本次向特定对象发行的项目组成员。
项目协办人：陈紫天，曾参与国邦医药 IPO、新华锦非公开发行、英科医疗
向特定对象发行股票、乐歌股份向特定对象发行股票等项目。
四、本次保荐发行人证券发行的类型
上市公司向特定对象发行人民币普通股（A 股）。
五、本次保荐的发行人基本情况
（一）发行人概况
中文名称 浙江司太立制药股份有限公司
英文名称 Zhejiang Starry Pharmaceutical Co., Ltd.
法定代表人 胡健
成立日期 1997 年 9 月 15 日
住 所 浙江省台州市仙居县现代工业集聚区司太立大道 1 号
邮政编码 317306
电 话 0576-8771 8605
传 真 0576-8771 8686
互联网网址 http:// www.starrypharm.com/
电子信箱 stl@starrypharma.com
注册资本 34,251.45 万元
统一社会信用代 91330000704720655L
码
股票简称 司太立
股票代码 603520
股票上市地 上海证券交易所
医药中间体制造、销售；经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设
备、零配件、原辅材料的进口业务，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及
经营范围 技术除