证券代码：000635 证券简称：英力特
宁夏英力特化工股份有限公司
Ningxia Younglight Chemicals Co.,Ltd
2023 年度向特定对象发行股票
募集说明书（申报稿）
保荐人（主承销商）
二〇二四年一月

声明
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。
公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务会计资料真实、完整。
中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。
本募集说明书是本公司对本次向特定对象发行股票并上市的说明，任何与之相反的声明均属不实陈述。
投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

重大事项提示
本公司特别提醒投资者注意下列重大事项或风险因素，并认真阅读本募集说明书相关章节。
一、主要产品价格波动风险
公司主要产品聚氯乙烯、烧碱等系基础化工产品，其价格对供需关系、产业政策等因素的变化较为敏感。近年来受供给侧改革、环保监管趋严、下游行业景气度等多方面影响，产品价格波动较大，给行业内公司的稳定经营带来一定的压力。若公司主要产品价格维持较低水平或继续下降，将直接影响公司的收入和毛利率，对公司的盈利水平会带来重大不利影响。
二、原材料价格波动风险
公司主要原材料包括电煤、兰炭、原盐、白灰等。2021 年下半年以来，受
国际能源供需关系失衡、我国经济恢复用电需求快速增长、进口煤炭减少等多重因素影响，煤炭价格大幅提高，2022 年、2023 年煤炭价格高位运行，公司采购电煤、兰炭等原材料价格较高，是公司出现亏损的重要因素之一。原材料价格大幅波动将对公司的盈利能力造成重大不利影响。
三、持续亏损风险
报告期内，公司营业收入分别为 195,514.06 万元、229,497.82 万元、187,505.57
万元和 123,557.51 万元，归属于母公司所有者的净利润分别为 6,958.84 万元、429.50 万元、-38,886.92 万元和-47,663.66 万元，报告期内经营业绩波动较大，
且 2022 年度及 2023 年 1-9 月均发生较大金额的亏损，主要系行业景气度下降，
公司主要产品 PVC/E-PVC 市场价格快速下滑，同期兰炭、电煤等主要原材料价格保持高位。
未来，如果行业景气度无明显改善或继续恶化，PVC/E-PVC 市场价格无法
有效回升，兰炭、电煤等主要原材料价格不能有效降低，则公司可能面临持续亏损的风险，提醒投资者注意相关风险。
四、募投项目效益未达预期的风险

公司本次募集资金扣除发行费用后将全部用于投资“宁夏英力特化工股份有限公司年产 30 万吨电石技改工程项目”、“宁夏英力特化工股份有限公司热电分公司储灰场自发自用分布式光伏发电项目”、“氯碱和树脂分公司污水零排技改项目”和补充流动资金，与公司经营发展密切相关。募投项目的实施是一个系统工程，需要一定时间。虽然公司对本次募集资金投资项目做了充分的行业分析和市场调研，并且公司在人员、技术、市场等方面的储备保障情况良好，但由于市场本身具有不确定因素，若在项目推进过程中出现本次发行失败或者募集资金无法按计划募足并到位、募集资金投资项目实施组织管理不力等其他不可预见的情况，可能使项目面临一定的风险，对募集资金投资项目的完成进度和投资收益产生一定影响。另一方面，公司募投项目的测算是基于近期原材料价格、产品价格等情况，若未来在募投项目投产后，市场环境发生了重大不利变化，主要原材料及产品市场价格出现剧烈波动，亦会存在募投项目效益未达预期的风险。
五、关于本次发行摊薄即期回报的风险
本次向特定对象发行股票后，公司的总股本及净资产均将有所增长。随着本次发行募集资金的陆续投入，公司将显著扩大业务规模，促进业务发展，对公司未来经营业绩产生积极影响。由于本次募投项目从建设到产生效益需要一定的过程和时间，在募集资金投入产生效益之前，公司利润的实现和股东回报仍主要依赖公司现有业务。因此，本次向特定对象发行股票完成后，在公司总股本和净资产均有所增长的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等即期回报财务指标在短期内存在被摊薄的风险。

目 录

声明...... 1
重大事项提示...... 2
一、主要产品价格波动风险...... 2
二、原材料价格波动风险...... 2
三、持续亏损风险...... 2
四、募投项目效益未达预期的风险 ...... 2
五、关于本次发行摊薄即期回报的风险...... 3
目 录...... 4
释 义...... 7
一、一般释义...... 7
二、专业释义...... 8
第一章 发行人基本情况...... 9
一、发行人基本信息 ...... 9
二、股权结构、控股股东及实际控制人情况...... 9
三、所处行业的主要特点及行业竞争情况...... 12
四、主要业务模式、产品或服务的主要内容...... 31
五、现有业务发展安排及未来发展战略...... 33
六、截至最近一期末，不存在金额较大的财务性投资的基本情况 ...... 34
七、行政处罚情况...... 37
八、同业竞争情况...... 38
九、发行人最近一期业绩下滑情况 ...... 43
第二章 本次证券发行概要 ...... 46
一、本次发行的背景和目的...... 46
二、发行对象及其与公司关系 ...... 48
三、发行证券的价格或定价方式、发行数量、限售期...... 49
四、募集资金金额及投向...... 51
五、本次发行是否构成关联交易 ...... 51
六、本次发行是否将导致公司控制权发生变化 ...... 52 七、本次发行方案取得有关主管部门批准的情况以及尚需呈报批准的程序. 52
八、本次发行对象...... 52
九、附生效条件的认购合同内容摘要 ...... 55
第三章 董事会关于本次募集资金使用的可行性分析 ...... 59
一、前次募集资金使用情况...... 59
二、本次募集资金运用基本情况 ...... 59
三、本次募集资金必要性和可行性分析...... 60
四、本次募集资金投资项目的基本情况...... 62
五、新增资产摊销及折旧情况 ...... 72
六、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响...... 72
第四章 董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析...... 74
一、本次发行完成后，上市公司的业务及资产的变动或整合计划 ...... 74
二、本次发行完成后，上市公司控制权结构的变化情况...... 74 三、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
人从事的业务存在同业竞争或潜在同业竞争的情况 ...... 74 四、本次发行完成后，上市公司与发行对象及发行对象的控股股东和实际控制
人可能存在的关联交易的情况 ...... 75
第五章 与本次发行相关的风险因素...... 76 一、对公司核心竞争力、经营稳定性及未来发展可能产生重大不利影响的因素
...... 76 二、对本次募投项目的实施过程或实施效果可能产生重大不利影响的因素. 78
三、可能导致本次发行失败或募集资金不足的因素 ...... 79
第六章 与本次发行相关的声明 ...... 81
一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明...... 81
二、发行人控股股东声明...... 83
三、发行人实际控制人声明...... 84
四、保荐人（主承销商）声明 ...... 86
五、律师事务所声明 ...... 88
六、会计师事务所声明...... 89
宁夏英力特化工股份有限公司董事会声明...... 92
释 义
本募集说明书中，除非另有说明，下列词语具有如下特定含义：
一、一般释义
本公司、公司、发行人、英 指 宁夏英力特化工股份有限公司
力特
本次发行、本次向特定对象 指 宁夏英力特化工股份有限公司2023年度向特定对象发行
发行 A股股票的行为
中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、主承销商、中信建 指 中信建投证券股份有限公司
投证券
深交所 指 深圳证券交易所
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展与改革委员会
生态环境部 指 中华人民共和国生态环境部
应急管理部 指 中华人民共和国应急管理部
定价基准日 指 本次向特定对象发行A股股票的发行期首日
英力特集团 指 国能英力特能源化工集团股份有限公司
国家能源集团 指 国家能源投资集团有限责任公司
宁夏煤业 指 国家能源集团宁夏煤业有限责任公司
股东大会 指 宁夏英力特化工股份有限公司股东大会
董事会 指 宁夏英力特化工股份有限公司董事会
监事会 指 宁夏英力特化工股份有限公司监事会
公司章程、本章程 指 宁夏英力特化工股份有限公司章程
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
《上市规则》 指 《深圳证券交易所股票上市规则》（2023年修订）
《注册管理办法》 指 《上市公司证券发行注册管理办法》
《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九条、第十条、
《证券期货法律适用意见 指 第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十
第18号》 条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18