再说天坛生物

从肝疋

(发表于: 天坛生物股吧更新时间: )

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再说天坛生物

前两篇关于天坛生物的文章，主要着眼点在采浆量和天坛生物未来的股份增加上，没有涉及费用支出，事实上除了收益之外，费用支出就是最重要的了。比较费用支出，更能看清管理层的管理水准。在管理费用和财务费用上，天坛生物的费用比华兰生物分别高出10276万元、15886万元，高出的费用数额过亿！如果说因为亦庄项目的建设，天坛生物在管理费用和财务费用上，在管理费用和财务费用上高出华兰生物一大块是情有可原的话，那么在实现差不多的营收上，天坛生物销售费用高出华兰生物四倍多（高出金额为7043万），同时血液制品方面，毛利率却又只有华兰生物的78.8%，说明天坛生物在管理方面需要改进的地方非常多。天坛生物的管理层，应当知耻而后勇。天坛生物在血液制品方面，归属母公司的净利润是26944万元，说明把天坛生物拉下水的是疫苗业务，母公司每股收益-0.12也说明了这个问题，华兰生物疫苗业务亏损4000万元同时为此提供了旁证。大股东把血液制品业务注入天坛生物，同时置换出疫苗业务，受到了市场的广泛欢迎，更受到了机构的青睐，股东人数连续缩几个季度，直至现在的2.28万，确确实实事出有因（2016年三季度华兰生物的股东人数是3.3万）。总结： 1、天坛生物未来的采浆龙头是机构青睐的主要原因，风险在于未来增发的股份现在无法确定； 2、公司资产置换，彻底剥离已然逐渐式微的疫苗业务，增加了投资者对天坛生物未来的期待； 3、天坛生物的管理水平确实亟待提高，管理层应当知耻而后勇。

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党炳

套了？

2016-04-25 18:09:45
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柯李旺

中生一帮鸟人知耻而后勇？除非中国足球获得世界杯冠军！

2016-04-25 19:27:52
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步丕

研报都这么吹

2016-04-25 19:30:52
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苏祠

唯有否决关联交易，天坛才有出路，整合才会加速。

2016-04-25 19:38:10
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严敖眉

不确定性才导致现在的价格。

2016-04-25 19:39:12
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翁正宰

黎明在影响力吧龄 1.5年发表于 2016-04-25 19:39:12唯有否决关联交易，天坛才有出路，整合才会加速。严重同意并支持黎明在的观点。已准备届时全部投反对票！以棉之力做一点点力所能及的事。大家共同督促管理层重视小股东们的切身利益。

2016-04-25 22:16:04
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米企几

黎明在发表于 2016-04-15 19:52:18给你们的痛有机会奉还啊，29号否决掉关联交易议案不就成了，大股东看准的就是散户心不齐，一盘散沙，才敢这样肆无忌惮的，唯有关联交易是命门、软肋，也是唯一给大股东一击的机会。支持！！！一定要联合所有的中小股东否决掉关联交易！！！

2016-04-25 22:32:58
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谭服豆

哈哈哈

2016-04-26 00:47:57
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蒋责

上市时间比华兰生物早，比上海莱士早，如今的市值远逊于于他们。确实说明管理层，或者体制不怎么样。

2016-04-27 10:01:21
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红皮

亦庄的管理费用含能源费用，由于疫苗刚开始生产，产量还不大，而能源需要24小时开着（冷链仓储和生产要求），管理费用非常高

2016-04-27 10:02:49
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糜向宰

从华兰和天坛疫苗亏损可以说明疫苗在近段时间内还会亏损，血制品确是可以稳步提高利润。

2016-04-27 10:12:14
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施始朵

同意您的说法

2016-04-27 10:14:59
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璩牛石

如此细致，为您点赞！

2016-04-27 10:18:56
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萧纳

亦庄大量车间开始生产投入使用，资产转固，大量折旧计入管理费，同时能源消耗非常大（24小时），投资疫苗基地投资大，投产后管理费用和财务费用非常大，虽然毛利高，但最后还是会亏损（华兰生物在疫苗上投资还不大，疫苗产量也小，但是也亏了4000万），除非国家大幅提高接种疫苗价格。华兰生物一季报靓丽，主要还是血制品在稳步提价，同时血浆量有小步提高。

2016-04-27 10:19:53
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满皎烈

亦庄大量车间开始生产投入使用，资产转固，大量折旧计入管理费，同时能源消耗非常大（24小时），投资疫苗基地投资大，投产后管理费用和财务费用非常大，虽然毛利高，但最后还是会亏损（华兰生物在疫苗上投资还不大，疫苗产量也小，但是也亏了4000万），除非国家大幅提高接种疫苗价格。华兰生物一季度报靓丽主要是因为血制品贡献

2016-04-28 07:33:50
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欧玄

嗯

2016-04-28 07:35:12
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阎况泌

哈哈哈

2016-04-29 15:23:52
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