处置资产获益丰厚，发展并购基金业务

钭手

(发表于: 华西股份股吧更新时间: )

我要评论赞(62106)

处置资产获益丰厚，发展并购基金业务

研报日期：2016-11-03

　　华西股份(000936)　　事件：2016 年10 月27 日，华西股份发布2016 年三季报。公司2016 年前三季度实现营业收入15 亿元，同比下降2.28%；实现归属于上市公司股东的净利润5.4 亿元，同比上升708.6%。同时公司公布2016 年度业绩预告，预计归母净利润比上年同期上升530%-580%，业绩变动的主要原因为减持东海证券获得的投资收益大幅增长。　　处置东海证券，带来投资收益。公司于8 月份初分别转让东海证券4000 万股和6000万股，转让总价分别为4.02 亿元及6.03 亿元。扣除成本后公司获得的税后的投资收益约为4.55 亿元，此次处置盘活了公司资产，为公司带来了可观的投资收益。公司目前还持有江苏银行2.39%以及华泰证券0.49%的股权，目前市值分别达到28 亿元和6 亿元，今后若进行处置将带来丰厚的投资收益。　　并购基金业务有序开展。　　（1）设立一村资产、一村资本，开启并购基金业务。2015年7月，华西股份设立一村资产和一村资本，主要目的为发起设立公募基金和发展私募基金，为公司创造新的利润增长点。一村资本主要投资方向为并购投资业务，旗下包括医疗并购基金、TMT并购基金、集成电路并购基金等。2016年上半年，一村资本发起设立集成电路产业并购基金，基金规模为8亿元。2016年5月，公司投资设立全资孙公司一村股权投资，同年6月，由一村资本和一村股权投资出资设立的上海毓璟参与设立屹华芯承，开展集成电路产业并购业务。　　（2）把握医疗领域机会，收购医院项目。2016年8月，一村资本为出资主体，作为有限合伙人认缴完成苏州德信义利投资中心（有限合伙）1亿元人民币份额，占总规模的8.065%。苏州德信义利投资中心已于7月完成黑龙江龙煤矿业控股集团下属6家医院公司的85%股权。　　（3）领投金斧子C轮融资，拓展私募渠道。2016年9月，公司完成领投金斧子C轮投资，取得6%的股权。金斧子是一家互联网财富管理机构，为客户提供阳光私募、定向增发、并购基金及PE/VC等资产配置服务。目前金斧子累计资产管理规模已超200亿。　　定增收购稠州银行。公司确立了建立“投资融资资产管理”的发展方向。为了进一步构建全方位的金融服务能力，公司公告拟通过定增募集不超过13亿元，认购稠州银行3.26亿股。认购完成后，公司将成为稠州银行第一大股东。稠州银行2015年的营业收入为51亿元，归母净利润为14亿元。若按2015年的盈利水平不变测算，公司完成对稠州银行的增资后，将可获得每年1.31亿元的收益。除此之外，公司有望借助银行的资金能力，或将在并购基金以及综合金融服务等方面实现合作。　　投资建议：买入-A 投资评级，6 个月目标价12.9 元。我们预计公司2016 年-2018 年的EPS 分别为0.55 元、0.28 元、0.32 元。　　风险提示：宏观经济下行风险，行业风险，运营风险今日最新研究报告

提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

王未

利好不断，该走一波可以的吧

2016-11-03 12:42:46
回复
何校

公司利好不断股价跌跌不休

2016-11-03 12:57:24
回复
凤财的

有卵用

2016-11-03 13:06:44
回复
雷娃宵

控股才有用

2016-11-03 13:16:02
回复
蓬校内

研报就是扯淡，整天胡说八道，数据都不核实清楚，就敢喷

2016-11-03 14:26:38
回复
柏享规

这次在不涨可就真他玛扯蛋了

2016-11-03 18:58:50
回复
冯公

我靠，拟报一出，我持这2000股有点怕。。。。。。

2016-11-06 14:11:19
回复
暨轨案

华西是靠卖资产来的，主业有啥业绩～没希望了！

2016-11-06 17:20:44
回复
乌孝

按说全年利润大增，绝对是个利好，股价也应表示一下。真金白银的收益，可以化解回放无数个题材故事。但市场就是那么个德行，充耳不闻，失去了想象中的光环反而不受追捧。虽说华西并非金娃娃且股价有过几拨拉升，或许内在价值已经体现。

2016-11-10 06:18:44
回复
庄姝虎

又发债12亿

2016-11-21 22:58:25
回复
暴布西

公司目前还持有江苏银行2.39%以及华泰证券0.49%的股权，目前市值分别达到28 亿元和6 亿元，今后若进行处置将带来丰厚的投资收益。（夹批：做实业挣钱，股权交易也一样挣钱而且不露声色，总股本8.8亿均股隐含利润近4元，摊在每个年份无忧

2016-12-06 08:44:32
回复
高况

希望股价也冲一把，别寒了股友的心！

2016-12-18 21:01:31
回复
山状

毛股，没吊用

2016-12-29 10:50:36
回复
空冈艴

草泥马

2017-03-09 11:26:00
回复
首页上一页 1 下一页末页