从年报披露的数据可以看到，华兰今年无论是销量还是生产量都相对去年大增3成以上，不过营收却只增长了18%，因为合并来看，疫苗方面的收入不仅没有增加还减少了5000万。而查看营收细节，可以发现，增长最多的是提价最低的人血白蛋白，而华兰的拳头产品静丙去年销量基本原封不动（静丙涨价幅度约为10~20%），其他血制品部分倒是增长了近一个亿的营收，不过相对体量还是小，对公司的帮助有限。这轮涨价中，纤原价格上升了近150%，破免上升了60%左右，但这些细分产品在整个血制品行业中所占的比例较小，只有象博雅这种目前收入体量较小的公司才能收获最大（博雅在纤原市场中占比约为50%，是纤原市场的龙头，不过目前纤原市场总体也不到一个亿）。从提价的角度看，短期看纤原，长期看静丙。查看成本细节，人工，折旧什么的变动不大，就不提了；变动最大的部分是直接材料，可以看到，白蛋白增长了近1倍，静丙和其他血制品增长也是相当的高。从公司年报来看，公司称今年采浆量在720吨左右，同比增长30%,许多老浆站都实现了25%以上的采浆增速，大大高于往年,在采浆量快速增长的同时直接材料费用也快速上升，这说明公司很可能加大了献浆推广力度，看来公司在血液制品涨价窗口开启的情况下，为了做大市场也是拼了。从浆站的角度来看，根据公司年报，今年在重庆和河南将分别获批一个新的浆站，完成后，公司将拥有25个浆站，预计快则今年，慢则明年，华兰的采浆能力也将上千。最后多说一句，公司的单抗进度似乎快于预期——事实上，个人认为那几个单抗品种每获批一个公司的市值就至少增加50亿；当然，这不是这一两年能看到的事了，继续追踪吧。总之，公司业绩状况有条不紊，重新开启长线上升旅程基本是板上钉钉的事儿了，但想要华兰来点爆发力恐怕还是很难，论爆发力似乎还是博雅更好，不过金融菌怂，我还是继续守着华兰啦

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