获批资产注入002027后，预测价位在100元左右。理由如下（别笑，欢迎拍砖）：1、从A股新兴市场、快速发展、高市值这个角度上看，现价43.95元明显低估。七喜控股2015业绩重组方承诺净利润不低于29.58亿，重组后总股本45.5534亿，2015年每股收益0.649元，按002027上送证监会的说明材料上思美传媒、顺网科技、华闻传媒、浙报传媒、粤传媒、乐视网、东方明珠等13家同类上市公司平均市盈率156.11来比较（截止到2015年12月12日止统计，不管你承认不承认，市场认可这种高盈率），对应002027的股价为101.31元，现股价仅43.95元，更是打了5折不到。那七喜控股变为分众传媒后，能否按这种市盈率来测算股价呢？002027股价判断在100元以上有没有坚实的基本面作支撑？我们不妨从公司的基本面上去看：2015年6月10日分众传媒CEO江南春向投资者透露了，为了人和屏幕之间更好的互动，而制定的两个战略（大家可去查阅），即向上利用大数据让分众传媒的广告跟别人不一样的云战略，和向下的O2O战略。云战略是由云决定分众传媒的屏上放什么，不但定量更是有计对性的定性，进行定向精准“打击”使得广告投入更有效率。向下的O2O战略，即分众传媒利用最低的成本，将拥有的2.5亿的城市楼宇用户（这2.5亿城市人群占据了中国80%的消费力！），使这些用户：（1）在人与信息对接方面（即卖广告），而获益。分众传媒已是第二大广告收入的媒体公司（注意，分众广告收入每年都会涨价，且分众传媒要求每个业务线每年技术都必须有比原先较大的突破），这是现有的存量，也是确保现公司业绩稳定持续增长的基础。从广告收入角度来说，分众传媒仅占据百分之六七十的市场，依分众传媒既往的做法，未来有通过收购兼并，把竞争对手买下，扩大市场达到70％一90％的份额，以形成自己的市场领导力和最终定价的能力，即便是对现有承诺的业绩（存量），分众传媒也是很保守的，以后通过每年提价二次约10％的幅度、技术创新、兼并收购，未来仍有很大的业绩提升空间。（2）在人与服务的对接方面，现有基础上与电啇联手，将改变电商1一2天的较长送货时间，尽可能10分钟到达满足用户的需求，从而颠覆了传统的商场购物消费习惯。在2011年，电商公司在分众的营收只占1%，而现在占20％多，这个比例很明显的看到，这个群落在高速增长当中。这项业务是2016年分众传媒即将在全国新开展的变量增量，是未来公司进一步拓展，业绩快速增长的保证。（3）在人与金融的对接方面，现有基础上与金融资本结合，投资参股，建立生态圈共赢体系，打造互联网金融，可满足这2.5亿的用户在借贷、理财，透支等一系列金融方面的需求，这块业务也是2016年即将大幅度新开展的变量增量，业绩将会呈爆发式快速增长。而这第二、第三项变量增量（电啇、互联金融）新的拓展，也只是在现有平台基础上的“增值服务”收益，是低投入，而大产出，未来发展前景及未来收益不容小觑！分众传媒将在其实现上述战略目标的历程中，经历三个步骤，一个是卖广告，第二个是把广告与用户产品服务相联，第三个就是做好之间金融服务，及进入互联网金融，尝试打造并构成一个全新完整的产业链，这是将第二产业与第三产业完美结合的“定向滴灌”的典范，是当前经济结构转型的标志。分众传媒利用掌握非常多的流量优势（这在移动互联网的时代，流量是最大的宝库），用2.5亿开放式流量平台，把流量当作孵化器，用合资或投资方式，通过分众流量，达到沉淀固化用户，进而将用户转化成交易，从而实现其上述三大战略意图，这是非一般性大中小公司能做到。分众传媒利用现有超前的垄断性布局方式，获得垄断性有粘性的人群，得到垄断性的资源数据，以精准细地获取垄断性高利润的目标，这在当前实体经济较弱面临转型的时候，虚拟经济就会更易获得成功，这种盈利方式和规模在中国及全球无第二家，是当之无愧的龙头老大（沪深上市公司中无上市公司与之具有可比性，其具有排它性和稀缺性，其价格定位会带来很大的弹性）。从上述公司公开的基本面上看，现在对2015、2016、2017年承诺的业绩，也只是单单对现有广告利润存量基础上的承诺，且还不包括现有广告业绩每年的快速增长和今后在广告行业间的兼并收购，若随着2016年O2O变量增量增值服务（电啇、互联金融）在全国的扩大发展，将会使整个公司业绩在原有业绩承诺的基础上出现量质的飞跃，目前暂且无法测算，只能按广告传媒、电商、互联金融这方面来进行测算，其估值应大幅提高。现股价43.95元明显属于低估，合理估值应远在其它广告传媒的市盈率以上。估值100元都是保守的，更别说目前43.95元这种被扭曲的价格。这是从分众传媒上报到证监会的说明材料上，A股同类上市公司目前的估值上，及江南春本人在2015年6月10日与投资者互动说明会上，公开表明公司的价值所在和未来的发展方向上，推断出002027的真实价值在100元以上。特别提示，现有利润的承诺，只是分众传媒的广告收入，并不包括2016年分众传媒在另外二个领域电啇、互联金融，全方位的投入所创造的收益。2、特殊的股本结构，会成为各主力机构必须配置的标的。获批注资后的002027，三年内流通盘股不超过3.02亿，按目前价格43.95元，市值规模已达2000亿元，是目前已成功获批二小板中首屈一指的龙头老大，如002027股价达到68元，其市值将进入到上市公司中前10名行列中，这将按规则自动进入成份股指数，这会导致券商、中外大型基金、期货主力的抢购配置，无论是作为优质蓝筹的价值投资，还是作为股指期货的套期保值，或是作为股指期货的投机炒作，这都是必须配置的标的，而流通盘太少，哄抢会导致其供求失衡，引发偏离100元的估值而溢价性上扬，这种小流通大市值的杠杆效应，是任一家做股指期货的主力机构都不会放弃的。此外江南春在上述三大领域全国大范围的扩大、兼并、收购、投入，均需大量资金，从何处融来资金？融资必须要质押或担保，而分众传媒是典型的轻资产公司，只能通过对现有股份进行质押，才能融到资金。怎样才能使有限的股份，获得最大的融资金额，其市值绝对是贷款额度的极重要指标！从市值管理这个角度上看，未来三年内，实控人江南春等资本运作高人，一定需要一个稳定向上合理的股价，流通股价越高，大股东质押融资获得的资金也就越多，现股价43.95元将使其融资的金额大打折扣，不是江南春愿意看到的。可预见的是今后002027流通股的股东绝大多数为主力、中外大机构、券啇、基金、保险所把持，流通筹码绝大多数会因机构的组合配置而被沉淀，该股或会成为拉升、打压调控股指的最佳工具，而这往往又成为政治任务，与股票本身的价值高低无关。 从这种特殊的股权结构上看，002027未来3年内，不是价格高低的问题，而是相关机构能否买到的问题，以及能拥有多少的问题，当然能在低位获取筹码则更好，未来002027的股价会就高不就低，100元以上并没脱离分众传媒的基本面，也符合A股市场的定位，所以未来股价达到100元是大概率的事。3、从主力操盘规律上看，（1）现价43.95元离换庄后主力成本38.23元太近(也可以将周K线的平均10周线MA10作为主力的均价线，这价格为40.02元，二者还是挺接近的，相互验证)，主力目前盈利空间只有9.92％一14.96％左右，下行空间有限。主力在40元成本的基础上（假设，以方便计算），总是要获利赚钱的，若想获利100％，拉到80元是不能全力而退的，必须冲过80元，甚至100元以上，这才有获利的空间，光有空间还不够，还必须有高位盘整出货的时间，这种高位出货的时间常在半月以上，且高位伴异常量价关系，或者做M头、头肩顶等形态配合出货（至少目前七喜控股没看到这些），但游资拉升的除外，游资是快进快出，做个倒V形态走人。（2）主力现已绝对控盘，若主力在盘中无任何对敲做盘行为，日换手率会降低到5％左右，说明洗盘彻底充分，筹码沉淀率高，大家可以11月17日、11月2日和12月1日这几天的换手率作个拉升打压量的参照物。这很重要。（3）主力对敲砸盘。该股主力在11月17日，证监会批淮有条件上市复牌后，一字拉板，表明主力不让其它筹码有介入的机会，估计主力当晚分析封盘量后，发现游资、机构并没有介入炒作抢筹，于是次日即11月18日，便开板洗盘，目的是清洗复牌前（11月17日前）跟风介入的筹码，当天换手20％不到，主力既损失了一些筹码，但也主动承接了洗出的抛筹，当天主力成本均价为45.1元，接着11月19日主力再次洗盘，主要清洗18日介入及下方未出的筹码，当日再度封板，主力承接下方抛盘的平均成本为51.52元，随后11月20日，主力放量跳空直接拉板，板附近洗盘一下，果断封上，当天换手已大幅萎缩降至6％左右，说明筹锁定好，买卖者不多，主力通过连续5个涨停板，在拉出了上涨空间的同时，也拉出了回调洗盘的空间。有人会问，为何18、19二日不是出货？这问题留给大家思考。之所以把18日、19日这二天拿出来细说，是因为这二天主力洗的是停牌前下方的筹码，主力主动承接下方的抛盘后，今后一般是很难再将股价打到自己承接抛筹成本的下方，一旦打到下方，主力在18、19日45.1元、51.52元承接筹码也将全部被套，同时也给了18日、19日这二天抛空者再次介入的机会，而现在股价43.95元，已在其下方了，从操盘技术角度上来说，在个股基本面无恶化，大盘系统性风险不是很糟糕的情况下，个股突然大幅拉升或突然大幅下挫，应该是不太正常，002027现股价43.95元向下打到主力洗盘成本51.52元的下方，合不合理大家自己去判断，当然如果说获利回吐也是可以说得通的，只不过这吐得都有些肝肠寸断（偷偷掩笑）。当然还有一种可能，是压低的股价为下面的资产进入交割时，送股定价作准备，这种可能多大，成不成立，不好说。（4）也许有人问，主力不惜打到如此低位，已是出货了。这就牵涉到洗盘与出货的区别了，篇幅有限，不在此细细说明，主力利用一些人对技术上的破位、破趋势线来反向操作太多了，专杀一些一知半解的“技术高手”，只能说该主力志在长远，几十亿的资金，在不放量、不在高位盘整、跌幅50％、短时间15天迅速出货完，不太可能，主力大规模出货是能看得出来的。从上面分析所说，主力未来价格在目前40元的成本基础上（未来成本还会提升），翻一番走到80元，冲上100元，甚至到160元不会是一个梦。4、海外回归中概股的龙头002558世纪游轮，一口气乘着天梯走到现价212.94元，未来仍有上行的空间，这将拉出了同题材分众传媒借壳002027七喜控股上升的空间，而作为海归中概股，借壳成功上市第一例的002027七喜控股，在前有世纪游轮哥儿们挑头，后有众多弟兄姐妹回归的助阵下，应有表现的机会，这对引领优质海外上市公司回归A股，高质量的壮大发展国内上市公司的市场规模，有利于今后A股市场的国际化，这种符合国策，有题材，有实质购并内容，有业债支撑，既然002558世纪游轮抢不到，游资狙击暴炒002027七喜控股，到也是会大概率发生的事，不过也不一定，指的是概率，有些人不知是不懂，还是故意，断章取义，证券市场是讲概率的。江南春从私有化退市—一拆VIE(Variable Interest Entities，协议控制模式)——卖老股融资——借壳上市，已历时近三年，如果江南春不能在2015年内带领分众传媒登陆A股市场，不仅要承担对赌条款下的巨大损失，甚至其私有化及拆除VIE的杠杆资金也将出现偿付风险。当年在私有化并购协议中，江南春和投资人们还签订了一个重要的对赌条款：如果私有化完成的第四年公司仍未重新上市，将分配至少75%的利润给现有股东。5、综上所述，无论从真正的价值发现上看，还是从特殊的股权结构上看，或是从主力的炒作规律上看，现价43.95元的股价是被低估的，短期看，不排除还有低点，但相信跌幅不会太大，目前股价在43.95元这位置逗留时间不会太长，前期预测60元的目标价格已经到达，现经回调后，短期再度上攻破前60元的高点价格完全是可能的！中远期002027的价格应在100元之上！特別提示：上述为个人分析，起抛砖引玉的作用，欢迎争鸣及不同意见，但最好说明反对的理由。无论是短线操作，还是中长线操作，上述分析均不作为操作依据，据此分析操作，风险自负，盈亏自负！股市有风险，入市须谨慎！

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