中钢集团的“科技+资本”平台

缪良柔

(发表于: 中钢天源股吧更新时间: )

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中钢集团的“科技+资本”平台

研报日期：2015-11-11

　　中钢天源(002057)　　《资产注入和定向增发交易预案》披露：拟发行股票收购关联方中钢制品院、中唯公司、湖南特材和中钢投资等 4 家公司 100%的股权。同时拟通过非公开发行股份募集资金不超过 15.31 亿元。《交易预期》完成后公司将成为中钢集团的“科技+资本”平台。　　《交易预案》的几大特色：注入资产的合计估值为 15.57 亿元，折合 1.5 倍 PB、 8.15 倍 PE（ 2015 年承诺盈利计算），明显低于 2 级市场的平均估值。另外，在中钢集团难以给予各业务有力支持背景后，定增将增强各业务的内生发展能力，熬过钢铁产业链的寒冬。　　中钢集团债务重组对《交易预案》而言是机会大于风险：中钢集团债务重组是《交易预案》最终能否实施的核心风险点。鉴于股票 2级市场的估值和流动性要显着高于 1 级市场，确保此次《交易预案》顺利推进，既符合中钢集团也符合债权人的利益最大化。同时，从媒体报道中可以看到，国资委、发改委有介入中钢债务重组的痕迹。因此，我们认为中钢集团的债务重组对《交易预案》的实施是机会大于风险。　　投资建议：我们认为按照《交易预案》实施完成后中钢天源的合理估值为 102.80 亿元，折合《交易预案》完成后每股 21.93 元。基于我们认为中钢集团的债务重组对《交易预案》的实施是机会大于风险的预期，首次给予公司买入-A 评级， 6 个月目标价 21.93 元。　　风险提示：中钢集团债务重组失败风险，《交易预案》推进风险。今日最新研究报告

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农丑之

写的有道理啊，

2015-11-11 15:32:31
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甘兵

利好吗

2015-11-11 15:42:29
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简畔

阴跌开始

2015-11-11 15:43:02
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崔妆坤

研报出来必跌。怎么今天提前跌了，艹。

2015-11-11 15:45:55
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于青均

明天跌停，准备抄底。

2015-11-11 16:08:27
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夏律

看消息字面意思应该属于利好

2015-11-11 16:44:08
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逮耘

研报一出，必跌无疑！99%正确，明天收盘看！

2015-11-11 16:44:59
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殳宏吟

就是不涨

2015-11-11 17:23:48
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印去革

我信你了你的邪

2015-11-11 17:28:34
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姜西卷

中钢国际总承包的46亿俄罗斯锰矿和电解锰项目，中钢天源的矿山机械应该能够分一杯羹。

2015-11-11 18:06:26
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扶弘玻

研报一出上下都难

2015-11-11 18:12:40
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慎讼

想买的可以关注了，快到进场的时机了

2015-11-11 19:33:42
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阮型易

然并卵

2015-11-11 20:41:14
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宦夜

知道中钢天源为什么不涨吗？很简单，最低增发价不低于11.4元！如果炒高了到20元！请问增发价是多少？你们这群傻逼在吧里天天叫！有谁说到关键？要知道有哪个机构会和自己钱过不去？谁不想定增价位越低越好！不涨、不跌不会想到这个原因！看看特力！不就是尘埃落地后成妖！吗……中钢天源很好的票！没确定增发价机构会给自己下套，学雷锋让你赚钱吗！按规定应该最少要3个月的获批！呵呵，大家熬吧，就怕行情错过一批又一批！涨无份，跌乘机打压，达到目的……

2015-11-11 23:57:02
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穆江

2057历史高点近在眼前,冲过去一马平川,6个月210元

2015-11-12 08:33:30
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计俞妆

知道中钢天源为什么不涨吗？很简单，最低增发价不低于11.4元！如果炒高了到20元！请问增发价是多少这是按以前的规定.新的规定停牌超过20个工作日.要按复牌后20个交易日计算..现在还不知道按那个方案.....所以过了今天.下星期就好看了....

2015-11-12 11:49:54
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井日

酒香不怕巷子深,明天抢的到筹码吗?

2015-11-12 12:41:38
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昝峡秒

酒香不怕巷子深,明天抢的到筹码吗?

2015-11-12 12:43:24
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寿纱桂

股灾又要重演了，金融股最安全啦

2015-11-13 23:53:54
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余己冬

锂电池+稀土+金控平台实施后市值至少在100亿以上，3个多亿的盘子

2015-11-27 17:29:09
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