公司公告点评：科技投资，集团助力打造业务双核心

嵇户他

(发表于: 中钢天源股吧更新时间: )

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公司公告点评：科技投资，集团助力打造业务双核心

研报日期：2016-03-28

　　中钢天源（002057）　　事件：中钢天源发布公告，公司非公开发行股份购买资产的方案获得国资委通过。本次交易的标的资产为中钢制品院100%股权、中唯公司100%股权、湖南特材100%股权和中钢投资100%股权。截至评估基准日，本次交易标的资产的预估值为155727.08 万元，根据前述标的资产的预估值，按照发行价格11.31 元/股测算，发行股份的数量13768.97 万股。同时，公司拟以11.62 元/股的价格向不超过十名特定投资者非公开发行股份募集资金。本次募集配套资金总额不超过153088 万元，不超过本次拟购买资产交易价格的100%，拟向配套资金认购对象非公开发行股份的数量不超过13174.53 万股。　　集团资产注入，公司实力大增。本次交易计划注入的企业都是中钢集团的优质资产。中钢投资是中钢旗下的一家投资管理公司，具有完善的套利业务模式。中钢制品院是由科研院转制而来的科技型企业，拥有完善的科研机构及研发与服务平台，在高端金属制品领域有丰富的行业经验和客户基础。中唯公司是焦炼技术国家工程研究中心的支撑平台，积极拓展下游产品，在谷内芴酮业务市场具有一定的竞争力。湖南特材是最早开发并生产软磁铁氧体用四氧化三锰的公司，公司的锰业全系产业链所有产品均具备相应研发生产推广能力。目前湖南特材四氧化三锰年产能25020 吨，排名全国第三。　　软磁行业领先，龙头地位稳固。公司传统业务分为两条主线，磁性材料及磁器件和矿山设备。公司产品主要为软磁原材料四氧化三锰，矿山设备磁选机、高压辊磨机，磁器件永磁铁氧体磁瓦、钕铁硼磁钢。公司目前是国内第二大四氧化三锰生产商，此次交易取得湖南特材后，公司有望继续扩大业内影响力。　　盈利能力提升。由于2015 年宏观经济增速放缓，而公司产品需求主要来源于矿山、家电、汽车等行业，一定程度上受经济周期影响。公司2015 年业绩快报显示，全年公司净利润约1600 万，较2014 年下降16.7%。此次交易中，中钢投资、中钢制品院和中唯公司都做出了业绩承诺，如果资产注入在2016 年完成，三家公司合计承诺2016 至2018 年净利润分别不低于15781.90 万元、16244.09万元和16828.87 万元。这将极大的提升公司盈利能力。　　盈利预测及评级。公司在资产注入后，资产规模和质量都将得到质的提高。增发完成后，股本将达到4.69 亿股。考虑公司在完成重组后将获得中钢制品院、中钢投资等高效益的资产，按增发后股本，预计公司2015-2017 年EPS 为0.04、0.32、0.37 元。给予公司2016 年50 倍PE，六个月目标价16 元，买入评级。　　不确定性分析。资产注入后，协同效益不达预期。今日最新研究报告

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褚白

研报一出又到斩仓时。

2016-03-28 23:38:34
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农凰

傻比快滚。你要不斩仓你就是王九蛋。

2016-03-29 08:17:09
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巢巧

垃圾中的航空母舰

2016-03-29 11:20:40
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甘兵

诺

2016-03-29 14:42:09
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强克旭

都跌成这样了，你还好意思？

2016-03-29 15:21:32
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柳崇宣

垃圾中垃圾股是中钢天源！

2016-03-29 23:23:05
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水孝宜

承诺是没有法律效率的，有个毛用，

2016-05-14 20:41:08
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步眉吟

锂电池新军和稀土永磁第一股中钢天源002057。只专注稀土永磁产业的公司。爆发增长时代来临，全国媒体每天疯狂宣传永磁概念，公司世界独创高效稀土永磁电机成为锂电池新能源汽车最先进的电机未来的全面使用方向。市场才开始挖掘

2016-05-20 10:48:30
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牛鸟若

超级龙头

2016-05-20 18:27:06
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莘悉此

fg

2016-05-25 10:56:08
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吉卿倒

2016-09-12 21:59:35
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陈烈麻

中钢天源加速上扬

2016-09-14 21:50:23
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明钉旭

2016-10-11 22:11:41
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