对于问题4澄清的再质疑

蒯峙

(发表于: 中钢天源股吧更新时间: )

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对于问题4澄清的再质疑

问题4：中钢天源在借助上市公司的融资渠道，为中钢制品院和中唯公司提供资金，令其实现产业生产和产能扩张，却并未能换来这两家公司预计利润相对现有水平的提高，考虑到募投项目带来的利润增量，这就意味着中钢制品院和中唯公司目前现有业务的盈利，将在未来出现明显下滑。中钢天源在此次收购过程中是否充当了“冤大头”的角色，针对收购资产定价是否过高、向关联方进行利益输送，不得不令人质疑了。澄清：第二，盈利预测是基于公司当前开展的业务进行的合理预测，并未考虑募投项目的因素。因此，不存在“中钢制品院和中唯公司目前现有业务的盈利能力将在未来出现明显下滑”之推测。再质疑：“盈利预测是基于公司当前开展的业务进行的合理预测，并未考虑募投项目的因素”，此言差矣。中唯公司的盈利预测明显考虑了募投项目4654万元的因素。中唯评估报告中，第119页：资本性支出估算根据可研报告，评估对象将在2017年投入4654万元建造新的生产线，其中459万为铺底流动资金，4195万为固定资产投入（其中2157万元预计2015年底投入，1678万元预计2016年投入）。预测结果见图表5-15。而图表5-15中明显看出2016,2017,2018的折旧摊销分别为58.75,255.41,255.41，净利润为680.58,720.88,776.20,净利润即为承诺利润，那么折旧摊销包含了4654万元投建的新生产线，又怎么能说并未考虑募投项目的因素呢？也就是按收益法对中唯公司评估值包含了募投项目产生的收益，那么其注入资产的收益能力则增加了很多水分。

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束毕津

大家考虑！涉及大家的利益

2016-04-15 08:48:24
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封旬帅

本次开盘没有达成实际意义，开盘结局可以想象！没有达成实际意义，复牌也没有什么意义……

2016-04-15 08:51:33
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蔚叮入

垃圾公司，从回复投资者提问就可以看出此公司极度不负责任！坚决反对重组

2016-04-15 11:04:45
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芮主房

小散只有否定原重组方案.使.重组流产.天源才能起飞...

2016-04-15 13:55:42
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郝终其

只能说尔精力真旺盛，不就买个股票麻，不至于这般辛苦分析，因为在资本市场面前这都是白费

2016-04-15 14:16:27
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扈佳吾

坚决投反对票

2016-04-15 15:23:41
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钮夜婉

这个股吧有意思，只能唱空不能唱多，要不然删帖。复牌估计也是封板，等开板的时候自己决定去留。A股又这么多公司会找不到想买的股票？大股东想怎么重组是人家自己自由，小股东想反对那就去举牌。在股吧里面天天折腾有意思吗？对散户来说只要复牌保证连续交易就行。

2016-04-15 15:52:20
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皮南

毕竟我们散户只是这个股票的过客，能赚钱就行。停牌时间长了不确定性太多，能复牌就行

2016-04-15 15:54:11
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宁粉版

至于有人说这个壳这么搞可惜了之类的话，我想说的是A股的壳这么多，还有很多其他的壳，这个不行换另外一个。时间才是最宝贵的东西，不要太在意大股东的做法，我们只管买卖，重组的事情也参合不了。

2016-04-15 16:15:01
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李佛匙

就是有你这样想法的散户太多，才成就了大股东的恣意妄为，骗了你没事，然后再骗下一批。然后再想一想，这样的散户，最后能赚钱的有多少呢？你换了家，一样也会被骗。当然也许你是高手能赚钱，但1赢2平7亏的好像是这样吧。

2016-04-15 16:49:04
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林我

大家观点不一致，做壳股票做的就是概率。肯定是分散投资的，太过于执着于某一个壳不好，总体能赚钱就行。

2016-04-15 17:48:56
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桑度夜

不过现在我和你是一条船上的。我也是持仓的，我觉得复牌封涨停的可能性还是很大。

2016-04-15 17:54:05
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孟禹巢

牛犇犇犇：你说出我们小散的心声！支持投否决票！

2016-04-15 18:04:36
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包冷呆

经查，中唯公司的母公司中钢热能院2014年净资产为-4712.86万元，14年净利润-4432.64万元。那么2015年呢？会不会double？那就是-8000万元啊。然后，当当当当当，重头戏来了：2015 年 4 月 2 日，中唯公司与交通银行鞍山分行签署《保证合同》（编号：营贷保 15003），约定在 7,997.4 万元的最高额内为中钢热能院与交通银行股份有限公司鞍山分行签订的《流动资金借款合同》（营贷 15003）提供保证，保证期间为主合同项下最后到期的主债务的债务履行期限届满之日后两年止，保证方式为连带责任保证。截至本交易报告书签署之日，上述担保合同仍在执行当中。

2016-04-15 21:33:41
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步左北

坚决支持

2016-04-15 21:34:46
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万沃从

大股东遇到楼主算是上辈子倒了八辈子血霉了！！

2016-04-16 01:17:26
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沙恬烟

再补充一点，由于中唯公司截至2015年8月31日未分配利润为负1000多万（具体忘了），也就是说，起码16年甚至17年它是没办法为中钢天源带来利润的，收益弥补亏损后还是负的，没法分红给天源。既然如此，它就不能降低天源的市盈率，那个注入资产市盈率小于15倍在两年内根本就是水中花。我在中钢国际已经吃过一次亏了（滚存利润为负不分红），不想大家在天源再吃一次亏。

2016-04-16 07:26:02
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阮巷

查了一下，中唯未分配利润是负1152万元，也即16年是无法分配利润的，注入后不仅无法为中钢天源带来利润，还会摊天源的每股收益。另外，中钢制品院每年貌似有两千多万利润，但是扣除非经常性损益后每年仅仅只有两百多万利润。大家都知道，只有经常性损益才是衡量一个公司的持续盈利能力。一家每年只有两百多万利润的公司，以2.7亿的估值注入，市盈率达100倍，这算什么？

2016-04-16 09:41:36
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侯定票

你说这么多，对股价上涨有帮助吗？如有你就说没有你就闭嘴

2016-04-16 09:55:27
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扈妻吟

对否决重组有利。否决了以后，大股东就可能推出更好的重组方案，或者卖壳，你说对股价上涨有利吗？当然，前者对大股东不利。你是天源的高管吗？是的话否决当然对你不利。

2016-04-16 10:51:51
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