纺织谋变，坚持新能源

韶技峙

(发表于: *ST众和股吧更新时间: )

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纺织谋变，坚持新能源

研报日期：2016-05-03

　　众和股份(002070)　　公司公告，终止纺织资产置换汽车贸易资产，并复牌。公司全面向新能源锂电转型战略方向不变，承诺未来6个月内不再进行重大资产置换。　　点评：　　上半年预计大幅扭亏为盈：由于公司锂矿资源价格大幅上涨，正极材料顺利投产，以及纺织印染业务亏损大幅减少等正向因素，预计上半年净利润0.8-1.5亿元之间，大幅扭亏为盈。　　锂矿资源优势明显：公司拥有国内唯一在产的大型锂辉石矿山，受15年国内新能源汽车销量同比大幅增长340%带动，碳酸锂价格同比上涨超过300%，公司一方面享受价格上涨带来的红利。另外一方面积极扩充产能以满足碳酸锂需求紧张局面，出货量同比大幅增加。从碳酸锂供需关系看，我们预计16年量价齐升的局面仍将延续。预计16年公司全年产量将在8000吨左右（折合碳酸锂），成为公司业绩增长的核心动力。　　正极材料业务步入正轨：山东工厂1月份投产以来， 1500吨正极材料产能处于满产状态；连云港工厂预计6月份将正式投产，合计两地年产能将达到5000吨，预计16年正极材料全年出货量2500吨左右。公司利用自身锂矿资源优势，通过委外加工成为碳酸锂后，再生产正极销售，其毛利率将明显高于国内其他厂家（垂直整合），优势明显，成为公司另一增长点。　　积极整合资源，协同效应明显：公司积极推进通过发行股份的方式购买四川国理等几家公司（募集资金不超过9亿，发行价格11.53元，需股东大会通过及证监会核准），拟被收购矿产资源与公司目前正在开采矿产资源处于同一地区不同山头，一旦整合成功，公司资源优势将得到进一步的加强。　　给予“买入”评级：假设电池级碳酸锂价格16万元/吨， 2016-2018年公司矿产量分别为0.8/1.35/1.65万吨（折合碳酸锂），预计2016-2018年公司净利润将达到5.1/11.0/13.3亿元， EPS为0.8元、 1.73元、 2.1元，对应PE为21倍、 10倍、 8倍，给予公司“买入”评级。　　风险提示：公司矿产开采低于预期，新能源汽车发展低于预期。今日最新研究报告

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关瓦

2016-05-03 10:18:49
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瞿砧汕

沙发

2016-05-03 10:21:16
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全苑央

2016-05-03 10:28:02
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瞿柯甲

那些唱空者睡梦都想捡便宜，可是……

2016-05-03 10:38:45
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干名机

可是众和股份先30元，然后40元、50元，60元最后100元以上。不买的人永远无法分享成长！

2016-05-03 10:42:32
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禄埠娱

2016-05-03 10:43:09
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荣息悟

3倍不是梦

2016-05-03 11:04:16
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莘保绍

赣锋17年业绩1.8元，股价63元，所以众和股份也应该60元！

2016-05-03 11:11:26
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罗旃根

踏空你别在此吠了吧！你踏空众合，可去买别的，别吃不到葡萄说葡萄酸！30一35元会有调整。后还会上攻！i

2016-05-03 11:14:12
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郑婧

东软集团（600718）业绩不错，概念惊人：参股保险，人工智能，无人汽车驾驶，云计算，大数据，互联网医疗，健康管理，医疗设备国产化，新能源充电技术，能源互联网，网络安全，软件及服务，子公司上市，阿里概念……… 去年底东软集团发布非公开发行预案，以 18.22 元/股的价格发行不超过 15,916.58 万股，募资 29 亿元，限售期为 36 个月。其中，东软控股出资20亿认购，彰显对未来的发展决心和信心15年年报显示，两只社保基金合计持有东软3.3%的股份。同时，联想弘毅,美国高盛,加拿大养老金等机构联合投38亿给东软医疗和东软熙康

2016-05-03 11:16:12
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刘秀埋

21 10 8。牛逼

2016-05-03 11:23:59
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屠族

21 10 8不考虑纺织剥离，不考虑收购锂矿成功，不考虑，不考虑卖地。你值得拥有

2016-05-03 11:29:31
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瞿夕崇

还是按16000算的，现在高多了，业绩还有相当大空间

2016-05-03 12:17:53
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皮克阡

第一个

2016-05-03 13:52:00
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童伎注

业绩提振！

2016-05-03 14:11:53
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钭酉

2016-05-03 14:18:45
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尚支

赣锋锂业67元了。

2016-05-03 14:34:33
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潘吴

“风险提示：公司矿产开采低于预期，新能源汽车发展低于预期”这两个风险有点太敷衍了吧？显得没什么风险吧？

2016-05-03 19:26:10
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后先叮

研报，研报……

2016-05-03 21:02:52
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郑婧

拿好！很快翻倍！

2016-05-03 22:55:00
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