- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2016-07-20
恒星科技(002132) 恒星科技是国内金属制品行业细分龙头企业。公司主要生产镀锌及合金镀层钢丝、钢绞线,子午轮胎用钢帘线,预应力钢材,超精细钢丝和胶管钢丝等。产品广泛应用于汽车轮胎、橡胶软管、电力电缆、架空电力线、高速铁路、港口、光伏太阳能用硅晶片切割等行业,隶属于七大战略性新型产业中新材料领域。公司目前拥有特种钢丝制品产能40 万吨,是国内最大的镀锌钢丝、钢绞线生产厂家,并在钢帘线、预应力钢材行业拥有重要地位。 钢帘线行业迎来拐点。钢帘线行业经过几年的产业整合,市场集中度较高,兴达国际和贝卡尔特合计占有50%-60%的市场份额。从2016 年5月份开始,受行业两大巨头上调价格的影响,钢帘线价格出现普遍上调。我们判断钢帘线行业经历了5 年的整合,预计价格上涨将可持续。公司拥有近9 万吨的钢帘线产能,在钢帘线行业拥有一定地位,将显着受益于钢帘线价格上涨。 镀锌钢绞线和钢丝市场稳定。产品广泛应用于输电线路、电气化铁路等领域。近年来,电网投资还是比较稳定,镀锌钢绞线和钢丝整体市场较为稳定。公司产能15 万吨,是全国规模最大的镀锌钢绞线,钢丝生产企业。公司毛利率从2010 年之后持续上升,预计将能继续保持现有水平。 超精细金刚线项目值得期待。超精细金刚线可以看成是超精细钢丝的“升级版”。目前,金刚线在发达国家已广泛应用于单晶硅切片,并逐步在多晶硅切片、蓝宝石等方面展开应用。目前,该产品以国外日本公司居多,国内公司还没有做的特别好的公司,进口空间巨大,募投项目值得期待。 公司盈利预测及投资评级。我们预计公司2016-2018 年营业收入分别为19、22 和25 亿元,EPS 分别为0.09、0.11 和0.13 元,对应PE 分别为48/40/36 倍,按照2017 年50 倍PE,给予公司目标价5.5 元,维持公司“推荐”评级。[东兴证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧