业绩翻倍，未来可期！

梅沁

(发表于: 成飞集成股吧更新时间: )

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业绩翻倍，未来可期！

研报日期：2016-08-11

　　成飞集成(002190)　　事件：2016年8月9日，公司披露半年报，上半年实现营业收入8.09亿元，同比增长27%，归母净利润5137.58万元，同比增长101%，EPS 0.1488元。并预计1至9月净利润为5560万元至7800万元，同比增长25%至75%，预计锂电池收入同比大幅增加。　　业绩增速符合公司预计，锂电池业绩同比增加45.04%：公司归母净利润同比增长101%，在公司7月13日的业绩预告75%-1 25%的范围之内。具体来看公司四大业务，其中(1)汽车模具业务收入7，020.68万元，同比减少37.16%，该业务交付周期一般为10-12个月，去年年末及今年初的较多订单，将在本年度第四季度交付j (2)数控加工业务收入1，756.65万元，同比减少42.31%，同样也是受交付周期影响，下半年将集中交付结算形成收入，以上两块业务今年的订单情况都好于去年，也就说明年这两块业务收入将有一定的增长。(3)受今年我国乘用车产量持续增长推动，公司汽车的零部件供业务快速增长，实现收入1.15亿元，同比增加34.85%，主要是客户如奇瑞汽车、苏州金龙等的相关车型需求量上升，订单快速增加：(4)锂电产品收入5.82亿元，同比增加45.04%，洛阳一朗二期项目顺利达产，同时新能源汽车快速发展，锂电池需求增长明显，使得收入增加。　　锂电毛利增加拉升公司业绩，锂电项目助业绩持续增长：上半年公司业绩翻倍，综合毛利率比上年同期增加4.1g%至26.g%主要原因是锂电池产品毛利率增长4.53%至28.25%，毛利上升的主要是因为锂电池项目达产后，实现了规模化效应，摊销了相关费用降低了生产成本。下半年公司主要看点是洛阳三期和江苏一期锂电项目的产能释放，洛阳三期该项目拟募资17.5亿元，新增15.4亿瓦时产能预计将于年底投产，预计将于17年6月达产。该项目已于201 5年8月自筹资金先行开启达产后预计可以实现营业收入约22.64亿元，增加利润约2.38亿元。江苏一期与洛阳三期的项目进度相近，两项目达产后合计产能49亿瓦时，有助于公司17-18年业绩持续增长。　　投资建议：公司洛阳三期与常州一期项目与我们本来预期的达产时间有所推迟，以及政策的不确定性，我们将公司2016-2018年业绩调整后，EPS分别为0.63、1.41、1.78元，对应PE分别为55.8、25.1、19.9倍，给予“买入一A”评级，6个月目标价57元。　　风险提示：新能源汽车推广不达标，市场竞争加剧，产能释放不达预期。今日最新研究报告

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皮刊怠

华金，你又来了

2016-08-11 20:33:00
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邓见江

热点追踪和美人鱼是同一个人，不是股友是庄托，大家清醒吧。这样的托还佷多，002190股价不到20他们会一直忽悠唱多，按其说法反着做才能不被耗死。300倍市盈率，业绩翻番也不过0.14元，对应股价20元不得了。停牌和增发就是一个连环套，为什么增发搞了近一年还没着落，因为增发对象认可的增发价是20以下。

2016-08-11 20:42:26
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钮型

股价才是王道，出一堆公告有个鸟用。

2016-08-11 21:10:05
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富席所

明天大涨

2016-08-11 21:12:02
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奚侦纽

又是套人的节奏，幸好今天割了，以后再也不碰这垃圾了

2016-08-11 21:30:12
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缪启向

涨你妈B、你看今天发了公告跌成什么样了。草泥马B的。

2016-08-11 23:33:47
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仲合祝

又是套人的节奏

2016-08-12 11:01:07
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费吾

新能源是苏轼

2016-08-12 11:25:36
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蒋捕

尤洛卡资讯---尤洛卡【300099】拟7.5亿收购师凯科技加快军工领域转型尤洛卡资讯---收购师凯方案过会，军工转型持续推进

2016-08-12 14:23:20
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文计

垃圾股。

2016-08-13 15:38:27
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罗帙

哇靠！又在吹牛了，又是要套小散的节奏啊！

2016-08-14 16:37:21
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甄庶

放屁，六个月

2016-08-22 11:00:31
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满邦乎

今天33块钱。

2017-04-11 20:34:58
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水泌

有心人还把这个找出来了被骗了吧增发是座山！！

2017-04-11 22:38:04
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廉三佳

谁发的？发你妈那逼，这都是去年的消息了

2017-04-12 13:48:57
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