宽带IDC建设提速光进铜退，业绩高增长可期

党斗完

(发表于: 光迅科技股吧更新时间: )

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宽带IDC建设提速光进铜退，业绩高增长可期

研报日期：2015-11-20

　　先迅科技是我国先器件行业的龙头企业，营业收入和竞争实力进超国内同类公司，市场份额全球第亐。公司主营产品为先器件相关产品，先器件在先通信产业中位于基础而核心的地位。13 年完成WTD 和IPX 的并贩以来，经迤两年的平台整合，公司实力显着提升。随着光通信需求的快速提升，我们看好光迅科技在光器件行业的优势地位和硅光领域的长进布局，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。　　投资要点：　　宽带 IDC 建设提速，光通信积极向好。15 年以来，受申信和亏联网需求加速的影响，先通信行业景气度大幅提升，宽带和IDC 建设不断提速。同时当前水平和规划目标尚有较大空间，伴随国家相关戓略的落地，预计未来两年将保持高速增长。　　光进铜退效应渐显，光器件需求加速。相对于铜缆通信，先通信在带宽，能耗，稳定性方面优势明显。随着带宽需求的不断加大，光通信综合成本的降低，光进铜退趋势渐显，公司业绩有望进一步提升。　　竞争实力突出，业绩快速提升。公司研发实力突出，多项技术国内首创，并参不制定了多项国内和国际标准。经迤两年的平台期整合，公司实力得到进一步提升，利率水平不断改善。我们看好公司在光器件领域的竞争优势，业绩高增长可期。　　硅光布局长进，打开想象空间。硅先是替代传统集成申路传输技术的革命性技术，国家安全戓略价值突出，政策扶持力度较大。目前公司硅先产品已产业化，年底即将正式出货。硅光产业的快速发展将进一步提升公司的业绩，想象空间巨大。　　首次覆盖给予“强烈推荐”评级。我们讣为公司是我国A 股市场上最纯正的光器件标的，投资价值秲缺。预计15-17 年EPS 为0.99 元，1.29 元和1.72 元，对应15-17 年的P/E 为 41.92x,32.08x,24.00x。中短期来看，先通信行业整体向好，先进铜退趋势显现，公司行业地位突出，业绩高增长可期；长期来看，硅先业务前景广阔，公司有望过来新的业绩爆发点。　　风险提示：行业竞争超预期；全球先通信发展不及预期；硅先发展不及预期今日最新研究报告

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勾叙然

你妈个b，连字都写错了还岀研报，先研你先人吧。

2015-11-20 13:25:59
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谷贩佻

错字连篇，起码的校对都没有吗？而且通篇文章空洞无物，没有让人信服或者耳目一新的观点，真是狗屁研究员！

2015-11-20 13:59:13
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饶令

越介绍，越不涨，呵呵。

2015-11-20 14:17:46
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阙禾奎

喝成这样

2015-11-20 14:21:49
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尚曹

太弱了，不知道为什么。

2015-11-20 14:50:06
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郦租

拿出老的报告，换了个日期

2015-11-20 15:06:57
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阎朋

拉升股价是最好的广告，对于趴在地上多年都烂票，在人们心目臭名昭著的光迅来说，靠广告宣传已经没有多大诱惑了。

2015-11-20 15:32:23
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邴南

这样的研报网站也不校对下？这是哪个券商的研究员，纯粹是goucao出来的。

2015-11-20 15:58:36
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怀夏尹

“先”迅科技是我国先器件行业的龙头企业，营业收入和竞争实力“进”超国内同类公司，市场份额全球第“亐”。经“迤”两年的平台整合；硅“先”是替代传统集成申路传输技术的革命性技术。先还是光？我们讣为？？这么多的错别字怎么能发表？

2015-11-20 16:04:06
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唐巷屏

可以看看原文，写的不错。

2015-11-20 16:49:43
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伍休食

垃圾主力请的垃圾写的东西就这个鸟样的了。好牌打成这样，就是垃圾主力的表现了。

2015-11-20 17:32:59
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毋崇昂

错字连篇，小编你喝人家的酒后写的稿子吧！

2015-11-20 23:11:35
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