研报日期：2016-07-08

　　信邦制药(002390)　　事件：　　7 月7 日晚，公司发布公告大股东张观福先生通过大宗交易方式减持7065 万股，占总股本4.14%，交易价格8.90 元/股。　　1、本次减持后张观福持先生股比例从25.19%降至21.05%。　　2、减持对手方为机构。　　3、目前第二大股东安怀略通过本人及金域投资合计持股13.24%。　　4、张观福先生承诺未来6 个月减持比例不超过5%，本次减持已达4.14%。　　我们认为，本次大股东减持有利于理顺公司治理结构，对公司发展形成长期利好。　　盈利预测与投资建议。我们预计信邦制药16-18 年归母净利润分别为3.05、3.69、4.58 亿元，对应EPS0.18、0.22、0.27 元/股，同比增75%、21%、24%，当前股价10.88 元/股，对应16-18 年PE 分别为60/49/40 倍。考虑可比公司估值，我们给予目标价14.00 元/股，对应16PE78 倍，维持“买入”评级。　　风险提示。医疗事故的风险。 今日最新研究报告

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。