民营医院集团龙头，布局医药医疗全产业链；

项拱祜

(发表于: 信邦制药股吧更新时间: )

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民营医院集团龙头，布局医药医疗全产业链；查看PDF原文

研报日期：2015-12-03

　　投资逻辑　　信邦制药是国内民营医疗集团中的龙头公司：自 2014 年并购重组以来，公司依托贵医附院的平台，以贵州省肿瘤医院、白云医院为中心，形成以大医院带动小医院协同发展的良好格局，是国内为数不多的已形成民营医院集团的上市公司之一。　　医药商业与医疗服务协同发展：在将医疗服务做大的同时，公司医药商业在上游谈判中拥有更多的话语权，有利于商业子公司争取到更多的终端总代理权。　　公司积极探索医联体、贵医云等“互联网 ”医疗模式：公司依托丰富的线上医生资源、线下流通网络，结合远程服务，将“贵医云”平台打造成集医生、患者、数据、服务为一体的 O2O 平台，并为旗下医院提供临床医学、临床药学等科研大数据支持。　　投资建议　　我们看好公司未来在医疗服务领域的延伸拓展，预计公司 2015~2017 年的净利润分别为 2亿、3.4亿、4.3亿，对应 EPS 0.16 元,0.20元,0.25元(考虑收购中肽生化增发和募集配套资金股本摊薄, 从明年开始计算中肽生化业绩)。考虑到公司医疗板块布局的复制扩张属性，未来业绩有超预期的可能。　　估值　　公司作为最具代表性的民营医院集团，综合考虑同类公司的估值水平(通策医疗、爱尔眼科、恒康医疗)和医院类资产的资源价值，我们首次覆盖给予公司“增持”评级，目标价15元，对应2016年 75x PE。　　风险　　医疗服务扩张速度不达预期的风险；医疗服务需求量不达预期的风险；互联网医疗服务模式发展的风险；招标降价的风险。[国金证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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陆租儿

信邦，你是我炒股买的第一支股票，虽然我还套着，但我相信你很快涨起来，洗掉那些不坚定的人吧，还有某些低素质的人，请滚开，

2015-12-03 16:43:11
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董帙

明天高开低走,张观福尼以为花点钱交媒体吹下就能涨

2015-12-03 17:33:05
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施砂

艹尼玛15元？

2015-12-03 17:34:09
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通第耕

垃圾中的战斗机，望早日st！

2015-12-03 18:08:50
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益而桔

向爱尔看齐 30元

2015-12-03 18:35:09
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方值伎

完了，研报一出，大跌开始！

2015-12-03 18:37:56
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井杰卡

机构和劵商给出的评级价格是15元的话，那近期的价格最少要折价40%左右，也就是说，信邦的股价在9元附近才是合理的，所以必跌到9元呀。大家不要买了，等下9元在建半仓吧”

2015-12-03 19:39:21
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曾至司

艹你妈

2015-12-03 19:42:02
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刘枚佛

忽悠小伞接盘。

2015-12-03 19:51:53
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艾保

完了，明天又跌，信邦就不能出报

2015-12-03 20:09:56
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成亩

不是右肩十字吗？

2015-12-03 23:21:36
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凤倜肯

不涨一切都是白搭

2015-12-04 07:14:47
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容卯竹

对于此股是利空

2015-12-04 09:47:46
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聂纱仆

还他妈的忽悠啥！赶紧退市吧！

2015-12-04 11:40:45
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卞娩油

傻逼去死

2015-12-04 13:34:20
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弓徕勺

你们到底是多少钱的成本

2015-12-04 16:07:45
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