业绩预告基本符合预期看好公司转型军工前景

孟康

(发表于: 通达股份股吧更新时间: )

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业绩预告基本符合预期看好公司转型军工前景

研报日期：2016-01-31

　　通达股份(002560)　　事件：公司发布 2015 年业绩预报，公司 2015 年预计实现归母净利润 5,157.10 万元-6,563.58 万元，同比增长 10%-40%。　　对此，我们点评如下：　　基本符合我们的预期，低于公司三季报预期：主要原因是公司控股子公司洛阳万富小额贷款股份有限公司和郑州万富小额贷款有限公司对发放的部分贷款计提了相应的资产减值准备，从而对公司贡献的利润少于预期。公司已经明确其战略为“立足主业，深入军工”，金融业务将不再是公司重点发展的方向，未来所占比重预计将进一步降低，对公司业绩影响将逐渐减弱。　　重申我们推荐通达股份的核心逻辑： 1、特高压、铁路以及海外业务的逐步好转，公司传统业务企稳反弹，未来稳步增长可预期； 2、股权激励计划的顺利实施大大提高公司员工的积极性，同时有助于保证公司核心人员的稳定，有利于公司的长远发展； 3、收购成都航飞，公司开始涉足军工产业，未来将提高公司的盈利能力和估值水平。　　盈利预测和投资建议：预计公司 2015-2017 年传统业务净利润为 5800、 7400 和 8500 万元，我们按 2016年开始并表成都航飞，并预计 2016 和 2017 年成都航飞净利润为 2300 和 2900 万元，则公司 2015-2017年净利润预计为 5800、 9700 和 11400 万元。综合考虑公司传统业务逐步企稳回升，以及涉足军工产业带来的盈利能力提升以及估值提升，考虑当前市场风险性偏好降低，我们给予公司目标价 40 元/股，维持“买入”评级。　　风险提示：国家电网投入及铁路领域投资放缓，公司传统业务受到影响；收购成都航飞的业绩低于预期；进一步拓展军工领域推进力度低于预期。今日最新研究报告

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邹捕染

安慰我们吗？

2016-01-31 18:32:06
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池好奎

有人发观点，星期一跌。信不信?我信。

2016-01-31 19:15:39
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逮叟

跌了庄都想出货了

2016-01-31 19:20:27
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叶便架

通达年报在3月25日，利润修改完全可在二月底进行，公布预减利润来得有点突然，其公司目的不明白，股友们，因为我们持它股票，有的50元都有，不得不关心。

2016-01-31 19:38:16
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季翌崃

拉到100元也不眼红，目前价位跌下来套你20年

2016-01-31 23:24:48
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容步车

明天高开就好，那就卖了割了

2016-01-31 23:27:19
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訾地

为一季报打伏笔，计提的资金可以冲回来的，这种小额贷款是很小心的没有低压是不会给资金的，只能吓外行人。

2016-02-01 09:25:16
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林奂飞

这狗篮子公司真损

2016-02-01 13:50:43
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古伍坤

骗人的公司！

2016-02-01 14:51:34
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印妓

提前发出来送股只是为了出货！

2016-02-01 14:52:35
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益东

涨停

2016-03-11 12:24:15
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庾符制

能拉个涨停就行了，还40元

2017-01-08 19:12:08
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