研报日期：2016-10-19

　　捷顺科技(002609)　　事件：　　公司公告拟增资1000 万元入股南京墨博云舟信息科技有限公司，交易完成后将持有墨博云舟20%的股权。　　墨博云舟是领先的购物中心商户运营解决方案提供商墨博云舟是购物中心O2O 智慧运营的先行者，致力于为购物中心提供专业的O2O 平台建设、业务运营、大数据分析和会员服务一体化解决方案。旗下拥有购物中心APP、大数据分析平台、精准互动营销平台、O2O 会员中心等多个产品，应用场景包括面向用户的手机停车缴费、寻车导航，面向商户的电子优惠券发放、商品线上推广等，完成包括南京虹悦城、德基广场等多个项目，产品已经在南京、上海、苏州等地大型购物中心成功上线运营，具备一体化的购物中心商户业务运营及推广的解决方案能力。　　增资墨博云舟，完善智慧停车商业运营布局公司作为停车场管理系统龙头，借助硬件和客户基础以及品牌和资金优势正在大力推进智慧停车领域业务落地，计划未来三年在北上广深、南京、重庆、成都、杭州等一线及中心城市推广中高端停车场2 万个，潜在覆盖车主近千万。公司目前尚处于线下停车场圈定阶段，形成用户积累后将通过商户优惠券推送、商品线上推广、汽车后市场服务导流等分成模式实现用户价值变现。增资墨博云舟无疑能够加强公司面向商户智慧运营领域的技术和经验积累，针对商户提供更为完整的商业运营解决方案，进一步推进智慧停车业务落地。　　投资建议：　　我们预计公司2016-2018 年实现净利润分别为2.01、2.71、3.52 亿元，对应摊薄后的EPS 分别为0.30、0.40、0.52 元，六个月目标价20.95 元/股，维持“买入”评级。　　风险提示：　　智慧停车与智慧社区业务拓展不达预期，市场竞争加剧。 今日最新研究报告

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