研报日期：2015-12-28

　　华西能源(002630)　　公司公告：2015 年12 月24 日，黎仁超先生通过“鲲鹏9 号资管计划”共增持公司股份3,563,770 股，占公司总股本的0.48%，增持金额49,025,384.70 元。本次增持前，黎仁超先生持有公司股份163,050,116 股、占公司总股本的22.09%，本次增持后，黎仁超先生持有公司股份166,613,886 股、占公司总股本的22.57%。　　主要投资逻辑　　控股股东再度出手增持彰显发展信心，未来的长期快速发展具备强劲动力。在2015年7月7日，基于对公司未来发展前景充满信心，切实维护广大投资者利益，公司控股股东、实际控制人、董事长黎仁超先生及公司部分董事、监事、高级管理人员计划自筹资金合计不低于20,500 万元增持公司股份。此次增持金额为10128.79万元，关于后续增持计划，根据公告，公司控股股东黎仁超先生及公司其他董事、监事、高级管理人员将严格按照增持计划，通过定向资产管理计划、证券交易系统允许的方式，以及其他合法方式增持公司股份。公司控股股东此次增持力度较大，截止目前，控股股东已经增持15,031.33 万元，仍有5468.67万元的额度，反映了对公司未来业务发展充足的信心，公司未来长期稳定快速的发展值得期待。随着公司环保大平台 大金融的平台架构日趋完善，海外订单业务持续放量，天河环境业务订单饱满、垃圾焚烧发电业务稳步推进，公司未来几年将逐步进入快速增长通道。　　市值空间巨大,维持“强烈推荐”评级。我们预计15、16、17年EPS（考虑天河环境并表及增发摊薄因素）分别为0.43元、0.62元、0.87元，控股股东增持彰显充足信心，我们看好公司未来长期的发展空间，海外业务布局仍将加码，目前仍然具备较大的估值优势，是值得持续跟踪的投资标的，我们继续维持“强烈推荐”的评级。　　风险提示：项目订单量不达预期，开工进度慢于预期 今日最新研究报告

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