电气设备行业：寻找新能源汽车产业链龙头股(名单)

裴侏

(发表于: 科达利股吧更新时间: )

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电气设备行业：寻找新能源汽车产业链龙头股(名单)

【电气设备行业：寻找新能源汽车产业链龙头(附股)】中国已经成为了新能源汽车市场的主战场，新能源汽车产业链上下游各个环节已经拥有完整的产业链配套体系，中国发展新能源汽车已然极具优势。随着补贴退坡，新能源汽车与燃油车的直面 PK，双积分制的建立将推动后补贴时代新能源汽车的发展，并倒逼传统燃油汽车革新。(中泰证券)　　双积分制落地，开创性政策引领全球新能源汽车：2017年9月28日，工信等发布《乘用车企业平均燃料消耗量与新能源汽车积分并行管理办法》，双积分制度终于落地。该政策是我国发布的众多新能源汽车政策中最重要的政策之一，具有里程碑意义，开创性的引领全球新能源汽车市场。　　与征求意见稿中的几大变化：1)新能源汽车积分2018年不考核，2019-2020年分别为 10%、12%，并且2019-2020年合并考核。2)新能源汽车考核范围扩大；3)国内对未达标企业的处罚措施已经明确，但交易机制仍然待确立；4)平均燃油消耗量考核有紧有松；负积分抵偿期限缩短：5)燃料电池积分计算方法从续航里程改为燃料电池系统额定功率，取消续航里程要求。总体上看，市场担心 NEV 积分制 2018 年不执行及 19-20 年合并考核新能源车销量会低于预期，但我们判断， 2019 年补贴退坡， 2018 年将激发车企抢装放量。　　为什么实行双积分制？中国已经成为了新能源汽车市场的主战场，新能源汽车产业链上下游各个环节已经拥有完整的产业链配套体系，中国发展新能源汽车已然极具优势。随着补贴退坡，新能源汽车与燃油车的直面 PK，双积分制的建立将推动后补贴时代新能源汽车的发展，并倒逼传统燃油汽车革新。　　双积分制实施影响几何？新能源汽车长效机制开始发力，供给和需求双向驱动新能源汽车市场发展。1)由市场化机制驱动传统整车企业革新，倒逼企业自主研发，促进技术创新社会化；乘用车消费属性下，企业将更加重视生产消费者真正收益的汽车，获取积分；避免劣币驱逐良币。2)新能源汽车生产资质稀缺，国内外传统车企纷纷与新能源车企寻求联姻，加速新能源汽车上量。3)乘用车积分核算方法下，以及为了获取 NEV 积分，未来几年，整车厂或更倾向于生产 A00 级车和 A0 级车。3)经过测算，在双积分制下，能保障2020年实现年200万辆销量目标。　　投资建议：我们建议寻找新能源汽车产业链投资确定性： 1)竞争格局是未来配置最重要的逻辑，优选竞争格局好，行业相对稳定的板块龙头；重点推荐：天赐材料、科达利、三花智控、宏发股份； 2)行业分化持续演绎，坚守“龙头配龙头”，尤其看好具备卡位优势后通过不断横、纵向布局打开发展空间的龙头。推荐：赣锋锂业、合纵科技、格林美；3)逐步重视中游：电池：2018 年补贴不退坡以及上游材料环节的持续降价下，中游电池环节的盈利提升：推荐国轩高科、亿纬锂能、纳川股份；设备端：龙头电池厂商产能不断扩张利好设备龙头，推荐：先导智能、星云股份、科恒股份；电机电控边际改善，关注龙头：汇川技术、大洋电机、方正电机、英博尔；　　风险提示：双积分制度执行低于预期、新能源汽车政策发生变化、销量不及预期。

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农占珊

支持

2017-10-07 14:17:41
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瞿女拿

沿着确定性强的思路，在具体的方向上，仍然建议从产业、区域、政策三大主线选择。产业主题：我们持续看好关注明年具有真实景气确定性的：5G、人工智能(尤其是芯片)、新能车(注意上游之外的几个新方向：特斯拉中国伙伴、盐湖提锂、燃料电池等)、军民融合、房屋租赁等；区域主题：雄安新区建设是最值得深入持续跟踪的，除此之外海南区域政策也值得关注；政策主题：关注供给侧改革、国企改革(关注研究确定中的第三批混改，央企合并留意新增的电信行业)。

2017-10-07 20:51:14
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熊顷是

特斯拉概念科技股

2017-10-08 09:51:44
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莘保绍

支持

2017-10-08 11:36:35
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瞿女拿

特斯拉来华建厂

2017-10-08 13:08:37
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魏甸

支持

2017-10-08 20:47:07
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水孝宜

主力厚道

2017-10-09 09:46:06
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从孝弋

今天上午是绝佳加仓时点，感谢主力

2017-10-09 11:04:13
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卓宛

压是压不住的，今年业绩2.5元，明年业绩4元，估值严重低估，居然动态市盈率仅仅20多倍是不可思议的。

2017-10-09 11:44:47
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岑者

买入投资

2017-10-09 15:04:25
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常奸尤

买入投资

2017-10-09 22:06:11
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师效

年宏观政策的目标

2017-10-09 22:31:05
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汲玄记

科达利是唯一没有被炒作过的纯粹的新能源车概念科技高含金量小盘股，动态市盈率仅仅20多倍，严重低估。

2017-10-10 09:21:44
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巩杏被

今天就是最后一次机会

2017-10-10 10:54:44
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强悄则

买入最后一次机会

2017-10-10 15:43:24
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古娄吏

买入投资

2017-10-10 17:22:49
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吉仍帖

支持

2017-10-10 19:37:31
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蓟光

龙头老大

2017-10-10 22:09:40
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巩屹

支持

2017-10-11 07:48:14
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那制刻

继续买入

2017-10-11 13:08:12
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