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网宿科技,千亿市值不是梦?
网宿科技点评:比较了一下网宿科技与Akamai过去两年的业绩,Akamai目前是全球最大的CDN服务提供商,其2015年营业收入22亿美元,净利润2.2亿美元,全球的市场占有率超过30%,相比而言,网宿科技2015年营收29.3亿元人民币,净利润8.3亿人民币。网宿科技过去几年的业绩可以用惊艳来形容。目前Akamai市值100亿美元,网宿科技市值568亿。具体数据如下:网宿科技
2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1
收入 64.3% 34.4% 32.7% 49.5% 57.2% 69.43% 74.12%
盈利 43.9% 72.4% 61.7% 70.2% 109.5% 53.11% 84.5%毛利率 42.4% 50.2% 43.7% 44.4% 44.5% 40.4% 43.13%
Akamai:2014Q3 2014Q4 2015Q1 2015Q2 2015Q3 2015Q4 2016Q1
收入: 25.8% 23.0% 16.1% 13.6% 10.1% 7.2% 7.1%盈利: 14.3% 20.9% 6.8% -7.8% -3.4% -8.2% -3.1%毛利率 68.1% 69.6% 67.8% 66.7% 66.4% 66.1% 65.2%可以看出,目前网宿科技的营收增长、盈利增长远快于Akamai,但毛利率水平较Akamai低不少。那么问题来了,未来几年,网宿科技能否保持每年60%以上,或者50%以上的成长呢?主要来自哪里?我的理解:有利因素:1、 随着这两年视频、高清视频的兴起,明后年VR、AR的成熟,国内数据流量仍能保持快速的增长,CDN作为网络的加速器作用会更加明显,整体CDN市场仍能保持较快增长。2、中国作为全球人口第一大国,作为数据消费第一大国,CDN市场必然成为全球第一大。3、 网宿科技这几年通过股权激励等手段,吸引留住人才,并控制费用的增长,使得公司在国内激烈的CDN市场竞争中,能保持盈利的快速增长。不利因素:1、 国内目前CDN市场竞争激烈,运营商为了满足其视频业务的需要,必然加快CDN网络自建,而阿里、腾讯等大客户也纷纷采取了网络自建的方式。同时,阿里等竞争对手也加快了对CDN的部署,加强市场竞争,小厂商也纷纷加入CDN市场,未来几年很难看到CDN市场竞争趋缓的态势。2、 公司目前寻求向海外市场扩张,但必须面对着海外市场风险,如外汇风险、国家风险、税收风险等等,而且,海外市场扩张必然增加公司的费用,公司能否维持目前低的费用率水平有待观察。3、 随着国内人工工资的上涨,公司能否维持较低的费用率水平,同时,随着公司股价的持续上涨,公司能否在未来持续通过股权激励等手段来控制费用,资本市场的运作风险是公司未来可能需要去面对的。总的来说,本人对网宿科技的判断是:未来公司仍有较大的成长空间,但公司仍面临着一定的风险,两年前我就预计公司市值将超过Akamai,目前来看,完全没有问题,但关键是,公司未来能否保持较快的增长,业绩能否持续超越市场预期?网宿科技作为目前市场公认的白马股,目前市场预期较高,一旦公司增速下滑,必然面临着市场杀估值的过程。未来是否会持续成长,市值超千亿,还是走到像Akamai一样的状况,我将拭目以待。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
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松而兄铁路基建将是未来中国经济支柱!随着国家对房地产的政策调整,房地产的黄金十年已经过去。国家要稳增长必须加大对铁路的投资力度,2016年国家对铁路投资首超万亿元创历史新高。再加上地方对城际铁路和地铁投资的2万亿。铁路基建企业将经历辉煌的十年,业绩将爆发式增长。只有铁路基建才能支撑未来中国经济,底部重点关注以下股票:中国铁建,中国中铁,中铁二局,中国中车,中国交建,中国电建,中国建筑,宝钢股份,中煤能源,中国化学,中国联通,中国西电等等,二线低价蓝筹才是未来的股市主力军,克服恐惧,大胆买入,耐心持有,享受从低价股到高价股财产增值的乐趣,主力打压建仓是散户来之不易的低吸良机,现在不低买,等待何时?没有业绩支撑,单凭讲故事忽悠的高价题材股从哪里涨上去还会跌到哪里。‘一带一路’将是未来股市的投资主题。2016-07-15 10:09:36
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- 1 网宿一季报期望值拉的太满,弦崩太紧防断弦。(网宿科技300017)
- 2 又有一个棒槌说我是托(网宿科技300017)
- 3 网宿科技10个交易日累计净流出10.87亿元,其间股价下跌4.27%(网宿科技300017)
- 4 今天下午或明天大盘向下调整在即,网速科技也将会跟着下跌。(网宿科技300017)
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- 6 关于网宿科技的一点浅见(网宿科技300017)
- 7 做双顶还是修复超买技术指标?只能说,网宿主导者很老道!(网宿科技300017)
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- 9 我继续看好网宿科技(网宿科技300017)
- 10 北上资金的获利会看的你害怕!不怕,必是个er(网宿科技300017)
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