反转拐点确认，车用三元迎量客齐升

赵侦肯

(发表于: 当升科技股吧更新时间: )

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反转拐点确认，车用三元迎量客齐升

研报日期：2015-12-16

　　当升科技（300073）　　投资要点国内新能源汽车市场的三元替代进程正加速铺开，公司于 2015 年率先批量生产车用高镍多元材料， 2016 年有望进入更多主流电池厂商，实现车用三元的放量供货。在车用三元及外延并购的持续推动下，公司业绩拐点已经确立，2016年业绩预计翻倍以上增长，进入快速成长的上升轨道。　　平安观点：　　正极材料龙头迎来拐点：公司是国内首家锂电正极材料上市公司，目前正极材料产能达 10000 吨/年。在车用三元及外延并购的持续推动下，公司2015 年业绩拐点已经确立，2016 年预计翻倍以上增长，进入快速成长的上升轨道。3Q15，公司首期员工持股计划落地，为长期战略的贯彻执行注入持续动力。　　三元替代进程铺开，百亿级市场启动：2016 年新能源乘用车中，三元电池将成为主流。公司于 2015 年在国内率先批量生产乘用车用高镍多元材料，并对国际动力电池厂商供货，2016 年有望进入更多的主流电池厂商，实现车用三元的放量供货。国内车用三元正极材料处于从无到有的过程，2020 年其市场规模有望达百亿元。　　智能制造开启新篇： 2015 年 8 月，公司出资 4.13 亿元收购中鼎高科 100%股权，向精密旋转模切领域拓展。中鼎高科 13~14 年净利率达 37%和34%，承诺 15~17 年净利润达 3700 /4300/4900 万元。1~3Q15，中鼎高科实现销售收入 7935 万元，同比增长 37%。　　盈利预测与评级:预计公司 15~17 年 EPS 为 0.06/0.39/0.77 元，对应 12月 15 日收盘价 PE 分别为 596.6/95.6/48.5 倍，看好公司车用三元正极的稀缺性，首次覆盖，给予“推荐”评级，目标价 50 元。　　风险提示：1)新能源汽车推广不利；2)收购公司整合不利。今日最新研究报告

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堵烙

要跌了

2015-12-16 11:37:33
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裴羞羊

青海省国企混改第一枪，中国稀缺锂矿液态金属镁钾肥资源航母新能源王者归来。【000792盐湖股份】沪深两市最正宗的【新能源锂矿金属镁钾肥资源股】。青海省锂矿资源占全国百分之八十三。盐湖股份的锂矿资源全球第一，年产碳酸锂一万吨。公司控股的蓝科锂业马上收购全部股权注入上市公司。中国最大的新能源锂矿航母王者归来。【000792盐湖股份】每股净资产11,38元。公积金每股3,72元。每股未分配利润5,5元。年底存在高送转可能。全球最大的钾肥老大，又是全球锂矿资源的老大，集各种稀缺资源。正宗的绩优白马股，未来百元不是梦。收购兼并参股锂电中下游企业打造锂电池全产业链帝国，超越天齐锂业180元，做大做强大国企，实现国有资产保值增值！

2015-12-16 11:55:29
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印祭穴

31元等着今天可能跌停。

2015-12-16 11:55:39
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郑柁

又要大跌了，庄家又在忽悠了

2015-12-16 11:55:48
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谭服豆

强烈推荐该股

2015-12-16 12:02:45
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狄含庶

这几天跌得不成样子了，看看多氟多一起涨上去，人家横盘，当升从42到33多！

2015-12-16 13:07:16
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养言日

2015-12-16 13:29:01
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弓欣斤

2015-12-16 18:00:25
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洪库

2015-12-16 19:39:57
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连略细

2015-12-22 11:54:21
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贲耶因

2015-12-22 15:59:27
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戈被拉

A

2015-12-23 08:53:58
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阙枰

^

2016-03-25 04:22:30
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乌员豆

2016-03-25 20:49:58
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居外切

2016-03-26 13:18:09
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屠入益

2016-03-26 13:18:29
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姬牧峙

2016-04-06 20:27:18
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