亿联网络-被错杀的高成长股

党庇垂

(发表于: 亿联网络股吧更新时间: )

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亿联网络-被错杀的高成长股

目前市场的对亿联网络的分歧在于其统一通信终端产品是否存在被减少使用甚至被取代的风险

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锺行城

有根才有源，先搞清产品的未来才是王道！

2017-04-13 20:50:38
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利非

请大家注意：亿联网络现有产品的用户是企业客户而非个人

2017-04-13 21:00:17
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郗召祥

广发3月11日出了份32页的研报，24号去亿联网络调研，隔了20天又出了一份34页的研报

2017-04-14 18:37:22
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戈美

广发今天的这份研报，机构实际上早已拿到

2017-04-14 19:39:05
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魏祖则

广发这份研报详细解释了广大小散这段时间的疑惑：”统一通信终端产品是否存在被减少使用甚至被取代的风险？”办公室桌面电话是全球企业统一通信的重要组成部分：欧美商务文化中强调尊重员工隐私和非工作时间的自由；法国与德国均有相关劳动法规禁止在下班后因工作原因呼叫雇员手机；英美企业尊崇“Work Life Balance”理念。欧美独特的商务文化决定其企业通讯系统对固话存在中长期的刚性需求，短期内被替代的可能性几乎没有。

2017-04-14 20:08:28
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詹况宰

VoIP 电话优于传统电话系统，将替换企业桌面电话 VoIP(Voice over Internet Protocol)电话指通过网络系统将声音信号转化为数字数据的电话系统。在企业通信场景下相比于传统的市话系统PSTN ( Public Switched Telephone Network)有以下优势：初始安装费用：VoIP可以利用企业网络设施，而安装PSTN需要另外购置一套市话系统。在云运营的模式下VoIP初始费用相比PSTN有明显优势；运营费用：VoIP使用网络流量，而PSTN按照电话计费模式，通常和通话时长有关。全球各地运营商计费政策虽然相差较大，但企业VoIP综合运营成本通常远低于普通市话，对于有较多国际长途电话的跨国公司尤其有优势。通话质量：VoIP电话使用数字信号系统能覆盖160~22KHz音频，能提供远高于普通市话（音频300~3.3KHz）的通话质量，提高企业用户的客户体验。与主要服务于个人用户通信需求的即时聊天软件、在线视频会议软件等基于移动终端的虚拟产品有明显区别，因此一些人认为/qq会替代亿联网络的VoIP电话只能是无知了。

2017-04-14 21:01:43
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倪背

基于成本的考虑，越来越多企业开始使用VoIP系统。据Tech.co调研报告，VoIP语音服务可以帮助企业降低至少40%的本地通讯成本，更降低至少90%的国际长途电话成本。在初始语音成本投入上，采用VoIP也可以使初始成本降低高达90%。同时，由于托管式云化的系统模式（UCaaS）出现，VoIP业务资费进一步降低，逐步渗透至中小企业。根据IDC的调研，2016年全球1/3的中小企业将启用VoIP系统。

2017-04-15 09:04:17
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伏鸟台

睿哥是专业的，请教睿哥，亿联在中国发展的主要瓶颈是电信运营商对推广VoIP不积极，亿联怎么破？

2017-04-15 09:41:37
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谭屋

很有道理

2017-04-15 10:48:43
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弘底旅

睿哥，有研报吗？可否发出来大家看看？

2017-04-15 11:45:08
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高舟皈

Wainhouse研究认为UCaaS处于稳定和强劲的市场环境中，在2018年将达到53亿美元的市场规模。

2017-04-15 12:36:23
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须孙玉

2017-04-15 14:51:42
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申佐侍

亿联网络以销售量计为全球第二大的SIP终端供应商，所属行业的HHI Index（indahl Index，横量市场垄断程度的指数）为1360，属于典型的寡占型市场。公司具备一定的行业护城河：包括品牌优势、渠道优势、先发优势、生态链下的兼容优势等，使得公司能在寡占市场中占据一席之地并攥取较高的毛利

2017-04-15 15:02:41
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周持贩

亿联网络定位于中小企业市场，与国外同行产品相比价格较低而性能参数较高。同时产品质量保障，在英国市场提供“Lifetime Warranty”,终身保修。公司以软件为核心，以硬件性价比成为中国智造的代表。公司产品在中小企业市场有较强竞争力。近年随着UCaaS模式VoIP向中小企业市场快速渗透，公司的销量增速快速提升并超过行业平均增速，与BroadSoft，8x8等公司的业绩相互印证。中小企业市场需求标准化较高，标准产品无需进行大企业的定制方案开发，因此边际规模效应较好，公司盈利能力优于国外同行。

2017-04-15 17:27:06
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廉恕

亿联网络在视频会议系统同样定位于中小企业市场，并逐渐切入云运营管理业务，凭借较高的性价比快速成长。公司16年视频会议相关业务收入约4600多万元，占整体业绩比例较小。这一业务增速较快，将成为公司长期增长支柱。

2017-04-15 17:39:42
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郝姐

企业通信是专为企业用户内部协作需求而形成的通信分支，相较于家庭和个人通信，其具有多使用者、角色差异、跨区域、集成功能等特点。按照技术实现方式的演进过程，企业通信系统经过了三个发展阶段：从模拟电话系统到IP电话系统再到统一通信系统。

2017-04-15 19:55:00
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窦重梃

统一通信系统（Unified Communications）：把互联网技术与传统通信技术融为一体的新通信模式，即在互联网与传统通信网络相融合的基础上实现电话、传真、数据传输、音视频会议、呼叫中心等众多应用服务。统一通信的基础是IP通信，2007年，Cisco将其平台产品Call Manager升级改名为Cisco UnifiedCommunications Manager，标志着企业电话系统正式进入统一通信时代。

2017-04-15 19:56:39
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瞿份洋

感谢普及与分析！

2017-04-15 19:59:01
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熊垂占

从以上的海外案例和国内统计数据均证明，企业通讯系统对固话需求刚性要高于住户，如今住宅固话逐渐消亡趋势未必会发生在企业通讯场景。而欧美独特的商务文化更决定其企业通讯系统对固话存在中长期的需求。

2017-04-15 20:00:13
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竺订奸

亿联网络所在的SIP电话终端行业主要有少数企业主导，2015年竞争较为激烈前五大参与者为Polycom、亿联、Cisco、Grandstream及Aastra（已被Mitel收购）。公司的国内同行对手较少，主要为广州亿景通信技术有限公司、深圳方位通讯科技有限公司，该两家均非上市公司，且市场占比较低。根据Frost & Sullivan的数据，以销售量计算，公司于2015年全球及中国的SIP电话终端的市场份额分别为20%及29%，为全球第二大及中国最大的SIP电话终端供应商。

2017-04-15 20:03:20
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