直销为主技术领先的肿瘤分子诊断领域龙头

茹娱爹

(发表于: 艾德生物股吧更新时间: )

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直销为主技术领先的肿瘤分子诊断领域龙头查看PDF原文

研报日期：2017-08-30

　　艾德生物(300685)　　在肿瘤分子诊断领域技术领先，产品线齐全　　公司拥有行业内国际领先、完全自主知识产权的ADx-ARMS?、Super-ARMS?两大技术平台，迅速成长为细分领域领先企业。基于核心技术的优势，针对目前肿瘤精准医疗最重要的EGFR、KRAS、BRAF、EML4-ALK、PIK3CA、ROS1、NRAS、Her-2 等基因位点，公司陆续研发了13 种独立或联合检测试剂，均为我国首批取得国家药监局医疗器械注册证书和通过欧盟CE 认证的产品。　　直销模式优势明显，业绩高速增长　　公司对重点医院客户采取直销方式，在国内13 个大型城市中设有区域营销中心，营销团队由销售部总监统一协调管理。公司构建了完备的营销体系，产品已进入全球50 多个国家和地区的200多家大中型医院、科研院所销售。公司的直销模式完全契合医药流通体制改革方向，“两票制”政策对公司不存在重大不利影响。公司经营业绩持续增长，营业收入由2012 年的3,814.68 万元增长至2016 年的25,298.70 万元，年复合增长率60.48%；归母净利润由2012 年的797.25 万元增长至2016 年的6,703.39 万元，年复合增长率70.28%。　　募集资金主要用于扩大产能、技术升级　　生产基地建设项目的实施有助于扩大公司体外诊断试剂的产能规模，提高生产效率，进一步丰富公司产品结构；同时，二代基因测序仪将作为公司业务的新增长点，也是公司向基因测序产业发展的基础。研究中心建设项目的实施有助于改善公司研发环境，适应公司业务发展和技术升级的需求。营销网络及信息化建设项目的实施将进一步完善公司的销售网络，提高公司的销售能力和销售渠道管理效率。　　盈利预测与投资建议　　预计公司2017～2019 年EPS 分别为1.06 元、1.49 元、2.10 元，给予公司2017 年35 倍～45 倍PE，对应2017 年的股价合理区间为37.1～47.7 元。　　风险提示　　公司可能面临新产品研发失败的风险、新增产能不能及时消化的的风险。[财通证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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夔所

呵呵

2017-08-30 14:55:30
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左求沱

还有得跌

2017-08-30 14:56:57
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曹青

卧槽，对应股价为37.1到47.1，那是要腰斩啊

2017-08-30 14:59:28
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季庸性

太极吧可怕，一个卖肿瘤药的要靠直销。

2017-08-30 15:02:02
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公男兵

坚定持有，这个研报47元有点病话了。

2017-08-30 15:03:27
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丰片

可以理解，他不是药。肿瘤分子诊断是试剂类，此方法门槛比较高。一般公司做不了，一般医院也普及不了。我就在某三甲医院检验上工作，我们也没用此方法，不是看不上，是担心做的人和量上不去。在领先方面没问题，渐渐价格下来了也就更多医院普及了。前面说的有自己贴金的成分，但技术含量确实是有的。可以忽略不看毕竟谁都会拣好的说。后面37-47更是扯淡，也不用看。华大基因他们给的合理区间是70左右，你现在看可笑吗。当然华大的科技含量更是毋庸置疑。

2017-08-30 15:21:00
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步贞估

检验科技含量的唯一标准是毛利率毛利率常年不下来，保持在一个稳定的位置，就代表这家公司处于什么地位。像茅台上市几十年了毛利率一直90多做肿瘤类的公司，贝达药业也一直唯持高位毛利率。年营收也才近十亿，但却能支撑起现在200多亿市值，最高时有400多亿。高技术含量的，很少看市盈，而是看成长性。上海莱士做血液制品的，年营收也才20多亿，却也能支撑起千亿市值。高技术含量公司，看毛利率和年复合增长性！现在这样的资本环境，很难给你买到很便宜的高技术含量公司了。很多是要买高的。不像创业板初期有那么多的20-30亿市值的低位了。

2017-08-30 16:05:33
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蔺眉将

财通证券股份有限公司还能有这样高水平的研报？！难怪第一次认识财通证券股份有限公司就如雷惯耳的感觉啊！明天我得赶快跑，中签的500股都不要了，要不得挨套牢来着！！

2017-08-30 16:10:30
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郑志咸

新手写的吧，现在搞研报的真是良莠不齐，这么极其罕见牛叉标的，想有多少空间就有多少空间

2017-08-30 16:13:04
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彭年

呵呵，8月1日的研报（当时刚刚上市），已过了近一个月。现在拿出来再发布？？？明明是8月1日研报，在这里尽然说“研报日期：8月30日” 心知肚明

2017-08-30 16:13:05
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巩杏被

看来还要跌百分之40

2017-08-30 16:32:30
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胥壮屯

明天低开低走

2017-08-30 16:33:04
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温桓侦

中马传动没涨的的小盘优质次新股

2017-08-30 16:34:53
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徐桓粉

司马懿之心，路人皆知

2017-08-30 16:59:04
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却械奈

你妹股价腰斩了才能买！！！！！！！

2017-08-30 17:16:11
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张七负

这个研究报告会使股价明天下探至10线。

2017-08-30 19:05:07
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景租宜

预计公司2017～2019 年EPS 分别为1.06 元、1.49 元、2.10 元，给予公司2017 年35 倍～45 倍PE，对应2017 年的股价合理区间为37.1～47.7 元。

2017-08-30 19:35:20
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袁卷

明天至少低开3个点，原买贵了

2017-08-30 19:36:18
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富交戌

明天至少低开3个点，原买贵了

2017-08-30 19:36:29
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燕去徒

落井下石的研报吧?

2017-08-30 21:24:35
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