关于三川智慧未来行情的判断和思考

扶占俏

(发表于: 三川智慧股吧更新时间: 2020-10-10 11:51:13)

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关于三川智慧未来行情的判断和思考

　　坦率的说，本人以前不曾留意过三川智慧，13日晚上偶然看到它大幅预增的公告后，才浏览了一下基本面资料，感觉挺好，于是调进自选股观察。前天一字板没机会，于是开始研究该股基本面，产生了买的念头。昨天三川开盘后迅速下跌，本人当日买进一些，收盘被套3点多。昨晚再详细查阅了近来的全部公告和资讯，并与同板块其他个股比较，决定今天继续补仓。到今天收盘为止，已经增至半仓，成本与收盘价基本持平。

　　以下谈一下我买入的理由：

　　首先是业绩进入快速释放周期，明年一季度净利润继续高增长。公司主营的智能水表在大城市销售快速放量，19年四季度净利润中位值高达7673万元（注意这是扣除年度计提后的数值，而18年四季度扣除年度计提后净利润仅1593万元）。因中标天津的105万台智能水表尚有近半要在今年上半年继续供货，所以一季报业绩肯定又会大幅增长。按创业板业绩披露规定，年度报告披露时间在4月份的，应当在4月10日之前披露第一季度业绩预告。所以，4月上旬的一季报业绩预告值得高度期待。

　　其次是如何看待行业门坎、技术含量以及与其他龙头企业优势比较问题。一是行业竞争态势。根据公司自己表述，目前国内水表生产厂家有400多家，技术壁垒不算很高，很多小企业也可以生产，但三川智慧的优势在于产品的质量及行业的影响力，随着招标采购的增加及智能水表需求的增长，一些规模小、研发投入少、技术力量薄弱的小厂生存空间越来越小。当前招标逐渐成为行业采购模式，而相对售价为50~70元的普通水表，售价200~300 元的智能水表技术含量明显提高，从而将大多数小企业挡在门外。公司是国家级企业技术中心，拥有雄厚的技术力量和研究平台。二是龙头之间的竞争。三川智慧的市场占有率约10-15%，主要竞争对手是新天科技和宁波水表。新天科技除了水表，还有气表、电表等，公司则专注于水表与水务管理系统；宁波水表体量要大些，特别是出口量大、大表销量大，但公司在国内市场的占有率和覆盖率更大，运营机制更加灵活，特别是智能水表占比达70%，这是两家竞争对手所没有的优势。

　　再次是市场容量和走势前景。国内水表的在线保有量约3-3.5亿台，每年产销量大概6000万台左右，智能水表的产销量约占三分之一。据预测，到2025年，智能水表的在线占有率将达到50%左右，且以物联网水表为主。目前智能水表市场主流产品是窄带物联网水表，公司是国内最早与华为合作研发、生产与推广NB-IoT物联网水表的企业之一，该产品目前已经在北京、上海、深圳、天津以及一些省会城市规模化商用，未来两三年销量将持续快速增长。这个行业相对小众，国内3家龙头都在A股上市，19年已有两家业绩大幅度预增，宁波水表业绩大概率也有较大增长，全行业正迎来业绩暴发期。而三川智慧和新天科技虽然近期涨幅不小，但股价仍只有5元多，特别是参照新天科技业绩预告后的走势，三川智慧后市完全有可能再上台阶。这种一眼就看懂的行业，中等偏小盘子的成长型低价股，一旦燃点出现，很容易受到资金青睐。

　　最后谈谈对今晚突发的员工持股减持公告的看法。该员工持股计划成本约在3元左右，19年2月15日已经减持一半，当天该股莫名其妙涨停高开并以涨停收盘，其后又连拉两个板（后一个板没封住）。奇怪的是当时并没有象今天这样出减持公告。今天最后一半股份减持结束的消息，估计会影响到明天开盘，但利空出尽是利好，悬在头上的一块石头落地了不是什么坏消息。如果明天大盘不出现大的下跌，我预测三川智慧可能会低开高走。

　　因持有半仓三川智慧股票，难免会影响到自己的观点。而且关注时间较短，对资讯的解读难免粗浅，仅供参考。

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寇志去

有道理

2020-01-15 21:37:57
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屠巧挂

必跌，因为你这个伪专家买了

2020-01-15 21:44:55
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夏东

我也是昨天买进的，月线才开始[看多][看多][看多]

锺奶：物联网水表的出现，大量抄表工将退出历史舞台

康秩企：查表工失业于是查表工开始砸盘

2020-01-15 21:50:45
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林奂飞

你还要看看图形，3天成交量14亿多，底部放量突破

2020-01-15 22:05:09
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邓什娘

赞同！至少还有三年高成长。另外物联网水表已经发生了质变，成了构建智慧城市的一部分，市盈率将会智能板块靠拢，值40倍估值

2020-01-15 22:14:27
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山桌肉

应该尊重撰稿人的劳动成果，我认为楼主对三川智慧的点评还是客观，理智，有深度有见的。相比较哪些口号式的涨停，或大跌之类的帖子，楼主之帖不失为一篇值得一阅的好文章。给你点赞。林子大了什么鸟都有，什么鸟人也可以进来。诸如吴建伟这厮，自已胸无点墨，还要冷嘲热讽于他人，并口吐妄言，明天必跌。这种股市败类，人渣，彻头彻尾的一股市流氓。行走股市最终也必然是韭菜的料。涨跌乃大资金说了算。分析乃一家之言，也是仅供参考。尊重他人亦然也是尊重自已。对于三川夲人坚持中长线持股，无视股价短线之波动。

鲍讼佛：言之有理，小小遗憾是直点了某某人。

2020-01-15 22:30:48
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弓坊

楼下狥托，敢骂老子。有你几个死多头在，必跌！老子磨死你

弓坊： S吊。

2020-01-15 22:41:06
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凤财的

楼主：写的不错有理有据，分析基本合理。[赞]

2020-01-15 23:02:36
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富昔

这个板块将是又一个高成长板块，但哪个更好。还不好不确定。总的来看，物联网水表技术实力三川智慧宁波水表新天科技三家不相上下，汇中股份科技含量可能更高一些，但可能因为卖的价格太高，反而影响了销售收入。 1、如果宁波水表2019年业绩增幅跟三川智慧和新天科技不相上下的话，那市盈率才不到18倍，1.56总股本的小盘股市盈率多少才合适，我觉得起码比三川智慧高十倍。三川目前27倍市盈率，宁波水表有翻倍的空间。 2.后期最大黑马可能汇中股份。如果汇中今年把价格降下来，利润率跟前面几家扯平，那今年业绩完全可追上新天科技和三川，凭它1.6亿总股本跟宁波水表差不多，业绩也会不相上下，目前股价才是宁波水表的一半，有三四倍的上涨空间。上述只是个人看法，未必正确。欢迎与各位交流。

吕从玎：宁波今年净利不一定会超过三川，更别提增幅了。三川全年业绩取中位数近2亿，宁波如增幅达50%则略超2亿。上交所规定盈利同比增减超过50%的必须在1月份公告，本月加上今天只余7个交易日了，宁波净利如超过50%按理会在昨晚出解禁公告时一并公告形成对冲，但没有。个人看法。

唐井：不是科创板规定1月30日前必须披露预增公告吗，主板有这规定吗

华佐：上海主板年报有这规定

2020-01-16 00:17:00
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申施吟

原本好好的票，被你们这些托出声了，无语

居凸凌：你一亏总赖别人一辈子也赚不到钱

于前：楼主说的太正确了

2020-01-16 10:19:53
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扈婉忠

楼主真棒写这么多

2020-01-16 10:30:40
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盍邢亢

为楼主点赞

2020-01-16 11:21:48
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后先叮

5.6出了一半，希望能4.8接回

2020-01-16 13:27:34
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冯公

此股拿着放心

2020-01-16 14:01:57
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巩屹

今日大跌，脸被打肿，虽然有大盘原因，但个股跌幅远超大盘，还是要认错！大盘不好的时候我经常跑短线，割肉也极干脆，但今天我不仅没跑，还补了点仓，仍然选择坚守。目前对大盘总体不看空，感觉调整空间有限。对三川，因为有业绩支撑，有成长预期，特别是今年和一季报基本面很明朗，所以心里比较踏实。该股与新天科技相似之处很多，有可比性，仅从新天12月20日晚先行发布预增公告为起点算，至今天收盘，新天累计上涨30%，三川14%，而且新天三季度增长54%，全年预增60-90%，三川三季度增长43%，全年预增85-115%，后者增长幅度明显大于前者，应有更大惊喜，但为什么市场表现远不如新天？个人觉得可能是新天预增时市场整体热度较高，炒作氛围较浓，还有就是有些说不清的因素起了作用，股市很多时候并不能简单加减。后市，只要大盘不出现趋势性逆转，我仍然会安稳地持有三川。

卢省：你咋不讲得市盈率？一个26倍一个20倍。另外同一个板块汇中股份宁波水表明显低估看见没，后两个票比前两个估值更低，股本小了十倍，怎么就看上市盈率高盘子相对又大的三川了呢，

能幼耻：市盈率高低是市场决定的，近几年三川股价一直居在新天之上自有它的道理，而且现在两者股价相对靠拢，让我感觉三川性价比更优。在几大水表制造商中，它业务最单一，而且去年以来在部分大城市产品销路很好，它的智慧水务整体解决方案近来发展迅猛，产品加服务的有机结合可以产生更好的市场粘性，短期业绩增长在水表股中最强，所以我选择它而不是新天。宁波可能是个好股，近期也走得漂亮，但有大宗原始股解禁，而且至今没有发布预增公告。至于盘子，如果你想做高送转，自然宁波或汇中更优，我选三川肯定不是为了高送转。

溥上宦：没看出三川的智能水表技术实力比宁波水表强啥，都是与华为合作，都有自己研究院。宁波水表倒是没有公布市场占有率是多少，但应该比三川高。看三季报宁波智能水表销售收入是4个亿，三川是1.7个亿。1.5亿的股本比三川10亿股本市盈率还低，很不正常。极有可能已经包含了4000万限售股解禁利空在里面了，1月22号解禁很可能反向操作向上啦。当然这只是推测，三川第四季度业绩大幅度增长，如果不是个例，那宁波水表第四季度也错不了，取三川增长下限，则宁波水表业绩是1.7～1.8元/股，目前不到16倍市盈率。相比较而言太低了。但三川智慧有芯片题材，尽管销售收入很小还亏损。有比没有总要强点。这两个股票都不错，但我更看好宁波水表，

2020-01-16 15:45:55
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甄你

垃圾票

2020-01-16 16:57:26
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林我

被这个垃圾套了

2020-01-16 17:03:58
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彭年

[赞]

2020-01-16 17:04:21
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耿浩卷

都是应收货款并入业绩

2020-01-16 22:49:53
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燕里责

如果真金白银入袋也不会这个走势

2020-01-16 22:50:26
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