300327【非常平庸】的一家公司，上无核心技术，下无低估优势

翟痔盆

(发表于: 中颖电子股吧更新时间: 2020-11-11 15:31:40)

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300327【非常平庸】的一家公司，上无核心技术，下无低估优势

1、此股存在持续不间断的老鼠仓行为，这个长期持有的都知道

2、大股东基本每年减持，唯独2018年没有减持，其2015、2016、2017、2019年都在高位减持

3、增长乏力、后劲不足，主要是采取了跟随、复制战略，无拳头产品、在2017、2018受杂牌锂电池电源驱动带动，业绩爆发增长后，目前低位MCU产品被淘汰替代和市场份额减少，面临业绩拐点，最典型的两件是二手锂电池维修市场被OV小米等性价比代替，份额迅速枯萎，家电MCU缺乏32高位、同时格力、海尔、美的市场份额在扩大，且自己投入巨资设立芯片研发，327几乎所有的优势都在消失

4、OLED手机屏幕驱动几乎看不到任何光明，首先OLED屏幕目前85%份额依然被三星垄断，三星有自己的屏幕驱动子公司，而且早都大规模投入3-4年，其次是如京东方等国内面板厂商，都合资、参股了其他OLED屏幕驱动MCU公司，结成了战略合作，已经在大规模出货，300327几乎在OLED几乎毫无优势，我都怀疑能否回本都是巨大疑问。

5、新进的汽车MCU，更是前途迷惘，因为这一块是无比成熟和竞争的行业，尤其19年汽车销量在下滑，此时300327还在进军汽车MCU，可见未来

6、安徽研发基地项目是计划3-5年投产，计划投入4亿，实际现状可能是一次借政策占地行为，到目前仅仅签署了一项合作意向，其他毫无进展。

7、300327研发费用大约为1亿但实际包含薪酬，假设研发人员年薪25万计算，400人将近1亿，所以说327在研发费用依然是很低。

8、比如估值优势来看，300327利润增长到2亿陷入巨大瓶颈，后期利润增速几乎难以超过15%，那么300327的股价就被限制在了30倍市盈率这个标杆线，即估值60亿是长期的压力线。第二大股东才忍无可忍之后发出了减持公告，可见这家公司的寒冬即将来临

9、在2019年达到30元高位后，三季报9月30公告的股东人数大约21000人，但到了11月中，股东人数达到26000人，可见机构资金在股价暴跌到23元附近后，依然在大规模卖出，在10月31日到11月20日，不到1个月再次增加1000人，可见机构在23-24之间依然在大规模卖出

10、300327上市8年，从未进行一次过收购与资本运作，可见这家企业的榆木脑袋，同时公司董事长年龄62岁了，再次二次创业我认为可能性较低，有可能继续会减持，就像19年9月一样，一旦有机会就会减持，这个可能会制约长期机构进入

综上，对300327估值进行下调，未来几个月目标20元，到了之后在看。

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浦呗

该公司比较纳言，低调沉稳。与国企风格不一样。这是家成熟的企业，知道如何抢地盘守底盘。AMOLED三星占有90%的市场，但国内企业会俯首称臣吗？至少需要好几家竞争企业来防止三星垄断市场，也要加大研发创立新的更高性能的产品。中颖每年分红70%，只分一股，为的是股权激励。要不然，他可以不上市。现金流好得很。芯片是个功夫活，需要静下心来用时间打磨。质量不好、功能不强，吹的再响，客户一试用，才会有结论。

魏甸：其实楼主的发言也证明300327管理层十分优秀。不折腾是非常优秀的品质，大手笔收购的公司，主营杂乱才是首先应该被排除的股票。楼主的一番言论，从另一方面更坚定了我们持股的信心。感谢楼主。

任移。：靠收购的上市公司，没几家是成功的，倒是自己发展起来的才是大牛股。

2019-12-03 13:20:01
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蔚卷重

国内企业玩的都是“大手笔”花钱收购，长期亏损。中颖走的是自己培养人才、留住人才、稳扎稳打的道路。国内企业与台湾企业在集成电路方面差距至少10年。中颖走的是进口替代的路子，不在高精尖项目上“放卫星”。而是在最大市场中赢得自己的占有率。家电工控芯片就很成功，每年盈利稳定，节节进步。这是一种风格。国内企业没有这个风格。甚至，中颖口袋钱太多了，但还是保持轻资产运作，搞好团队培养。

2019-12-03 13:33:04
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苏名

最垃圾的一只芯片股

2019-12-03 13:57:36
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甄绍

我现在找不到一丁点300327看涨的理由，低市盈率能当饭吃吗，买327图什么?

唐仓：你不停在吧里散布中颖电子的利空是何目的。你不看好可以离开。

2019-12-03 14:07:52
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璩去京

稳定分红[胜利]

2019-12-03 15:03:54
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詹我

不想买就去别的股吧忽悠啊没必要在这里浪费口水

2019-12-03 15:11:18
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於救邑

你这也是看空花了时间的，总结了好几条也不容易，既然不看好，还说20买，要是不好的票的最好都别买，要么买了会难受死的。

董天：真到了20保証他不敢買！

2019-12-04 09:57:29
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阳制洵

看了后才知道不该买

2019-12-04 10:34:31
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车引倩

15号出台重磅文件，也就是下周五的事情，留给327的时间不多了

秦务紫：你不看好为啥还关注？？这样不出名的公司你为啥还要去研究？？

璩抑：楼主是吃吃太空，沒事找事做

2019-12-05 20:56:47
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浦彤容

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2019-12-07 21:11:44
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耿沓侯

楼主，中颖这样的股票在你面前是这不行那不行，你就不用关注了，更不要在20元时持有它，何苦呢

2019-12-07 23:01:51
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滕汕

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2019-12-09 09:25:54
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牛垂

打脸了吧，快去看看投资者见面会的现场问答吧，省的我费口舌向你科普。

蓬贯七： 300327的主营是家电主控，是给三线家电供货的，但现在很可惜，随着中国制造的成熟，市场份额逐渐在集中到几家大的家电企业，根本不用327的，原有业务在下滑，而新的业务因为研发弱，导致没戏。

2019-12-09 18:31:02
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崔型

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2019-12-11 10:36:33
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童瓜

拉升垃圾股的下场只有一地鸡毛

2019-12-12 11:58:05
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万拒负

上涨看多，典型的散户盘

2019-12-12 15:36:40
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曾肚

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2019-12-25 14:08:42
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盍伽洳

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2019-12-26 15:02:01
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邹伍恭

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2019-12-27 16:53:03
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盍邢亢

...

2019-12-27 19:57:07
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