慧眼识珠，公司2015实际盈利能力超过报表表现

邬必珏

(发表于: 安迪苏股吧更新时间: )

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慧眼识珠，公司2015实际盈利能力超过报表表现

研报日期：2016-04-18

　　安迪苏(600299)　　事件：公司近日公布了2015 年年报及2016 年一季报，公司2015 年实现归母净利润15.3 亿元，2016 年第一季度实现归母净利润5.6 亿元。　　点评：　　2015 年实际业绩高于报表利润：公司2015 年以6 月30 日为基准置出了原有全部业务，并在2015 年内完成了置入法国安迪苏集团85%股权的重组项目。法国安迪苏集团2015 年净利润28 亿元。公司原有业务2015 年上半年亏损8 亿元，仍然并表入2015 年年报，但因为这部分业务已经整体置出，并未对公司实际现金流产生影响。扣除这8 亿元的亏损并表，公司实际盈利能力达到23 亿元，符合我们前期报告的预期。　　2016 年一季度业绩显亮点：尽管由于国内新竞争者的进入导致蛋氨酸产品价格走低，但公司是动物营养领域的全球性公司，在中国以外的亚太地区和南美地区取得了较快增长。并且公司南京工厂二期的投产，也给公司业绩带来新的增长点。一季度公司实现归母净利润5.6 亿元，合EPS 0.21 元。　　盈利预测与投资评级：我们预计2016 年至2018 年公司归母净利润为22.1 亿、26.8 亿和32.2 亿元，按照重组后总股本26.8 亿股计算，对应公司2016 年至2018 年EPS 分别为0.82、1.00 和1.20 元，维持“增持”评级　　风险因素：禽流感等疫情暴发，导致蛋氨酸需求降低或价格降低。今日最新研究报告

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巢悌乎

股市即将暴跌，安迪苏厂家配合庄出货。因为，安迪苏是从三元涨起来的，26亿多的大盘股，最终会到8元以下。

2016-04-18 07:52:01
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安艾

安迪苏是货真价实的好公司，时间是检验真理的唯一标准。

2016-04-18 08:08:43
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夏炷丸

说的对

2016-04-18 08:51:22
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甄茄

石油价格暴跌，丙烯价格会怎样？原材料价格从去年就一路下跌，从年报成本就能看出来。如今成本继续降低，而蛋氨酸市场价格在持续上调。股价却不动，主力真本事。油价下跌，运输受益，面对全球市场的销售运输成本下降。这些的利好有用么？主力说有用就有用！主力说利空那也就是了！作为一名小散我只管选择价值投资。洗洗更健康，把跟本不了解安迪苏的断线投机客洗干净，我们乐见其成！

2016-04-18 09:13:42
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甄移野

安迪苏是货真价实的好公司，时间是检验真理的唯一标准。虽然有26亿股，但实际流通股只有5亿股。

2016-04-18 09:17:30
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瞿柯甲

慧眼识猪

2016-04-18 10:02:28
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支弓

出研报的时候就是下跌之日，百事不爽。

2016-04-18 10:52:32
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董虫

下干封板

2016-04-18 11:36:16
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闵兼

有眼无珠

2016-04-18 13:35:20
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丰指五

蛋定

2016-04-18 16:48:05
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东系仓

蛋定

2016-04-18 16:53:05
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曹呆堆

蛋痛

2016-04-18 18:11:47
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熊肉昨

然并卵

2016-04-18 21:57:22
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裴秤冒

B 痛

2016-04-18 23:46:42
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