科德教育本次下跌，基本上是属于被错杀的。因为龙门的职业高中、普高、补习学校都属于

乌板夕

(发表于: 科斯伍德股吧更新时间: 2021-07-30 18:05:01)

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科德教育本次下跌，基本上是属于被错杀的。因为龙门的职业高中、普高、补习学校都属于

科德教育本次下跌，基本上是属于被错杀的。因为龙门的职业高中、普高、补习学校都属于全日制学校，不属于学科类培训机构（所谓学科类培训，指面对义务制阶段教育阶段的学生提供考试学科的校外辅导）。龙门真正受影响的是龙门尚学，龙门尚学去年才首次扭亏，利润只有800万，上市公司只持有51%股份，归属利润400万，占龙门整体利润（去年1.6亿利润）不到5%。剥离这部分业务也比较简单，就是直接卖掉这51%的股权就可以了。此外，封闭式学校在寒暑假、周末不能组织上课，这一部分的最多影响一两千万利润（影响10%）。所以此次新政对科德的利润影响最多在15-20%，科德的基本盘还在1.2亿-1.3亿利润以上，目前的估值就是20pe左右。同时，科德现在新收购的几所职高尚未产生利润，做职业输出课程的文体公司尚未产生利润，科德今年还将收购5-7所职业高中，三年之内收购30所职业高中（关键是国家目前是极力鼓励民营资本进入职高领域的，并且也是允许资本化的），所以未来几年科德的职业教育还将迈入高速的成长周期，在三到五年时间，如果中职学校增加到30所，利润增长到5亿以上，现在的价格只是未来十倍的起点罢了。而好未来，由于所有的业务都属于学科类培训，这一把刀砍下来，基本上收入会萎缩80%以上。所以科德和美股的几家k12公司完全不是一个逻辑，如果周一由于受情绪影响大跌，反而是机会吧，因为这是一个买入剥离了受影响业务后静态市盈率还在20pe以下，未来

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郝终其

我自己很少在股吧发言，但去年三月份锂电池行业杀跌最厉害、市场情绪最差的时候，我在星源材质、中科电气贴吧发了呼吁大家买入，三年五倍的帖子，并且写明了逻辑，结果仅仅一年半，都实现了最高五倍涨幅，希望这一次的预言也同样准确吧。

2021-07-25 08:40:01
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湛康

这个分析很对，剥离了那一点龙门尚学就可以了，

2021-07-25 08:48:11
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赖虔吉

屡创新低的下降通道，说什么都白搭

2021-07-25 08:53:19
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康屋豆

周一大举买入，买带血散户割肉筹码，散户割肉了嘴才老实了，不然嘴凶的很。

2021-07-25 09:02:04
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屠休

教培新政总体来看利好科德交易，科德教育要么是误杀要么是主力借机打压洗牌。

左奂梅：三年五倍股

2021-07-25 09:07:41
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益宅

中信证券最新研报认为，“双减”潜在政策方向或聚焦“三限”，限制培训机构数量、限制上课时间、限制价格。过度资本化亦可能受到限制。对学科类机构，未来政策环境或十分艰难，不确定性大，建议尽早转型，高中培训和素质培训相对容易切入。安信证券认为，此轮整治K12校外培训行业，将有部分不合规校外培训机构出清。投资者可以关注协助学校的教育机构的市场机会；另外职业教育板块，符合先进制造、先进科技方向的职教标的预计弹性更大。

2021-07-25 09:16:19
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戚得昌

科德教育并非面向义务教育（小学、初中）阶段办学，且非“学科类培训”，确实属于错杀，赞同楼主观点。耐心等待吧。

2021-07-25 09:20:22
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红卷

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2021-07-25 09:30:45
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咸非昨

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2021-07-25 09:31:06
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皮顶秦

对。这3快以后没了:龙门尚学；周末班，是2020开始的新业务；寒暑假的初中班。

2021-07-25 10:28:10
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方亢婆

希望你是对的

2021-07-25 14:53:56
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江栅季

楼主的确厉害啊

2021-07-25 15:02:11
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马晏

蛊惑人心，其心可诛。

沈孝：你看一下，那时候中科电气跌破6元时我给大家打气，说的持有逻辑。那时候有多少人会信，但是一年多一点，就破了30元。

姬克兔：那时候估计也有很多人说我吧

2021-07-25 15:18:03
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鄂机略

A股上市四大天王，一个也逃不了。

2021-07-25 15:20:35
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盛曼纽

吴艳红两次套现两个亿还不够，吴贤良还一直酝酿着减持，有这种管理层公司能有前途吗

2021-07-25 16:09:33
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许洽

3个跌停？见底！

柏享规：三个涨停差不多。

2021-07-25 19:04:36
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孙见衍

楼主，你想过没，以后那些新东方，学而思巨头都会杀入职业教育，你觉得日子好过吗？别和政策做对

暴己帝：政策是鼓励职业教育的

宿炭保：在职教领域，科德教育抢占了该赛道的制高点，具备先发优势。

2021-07-25 22:06:51
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房斗

政策导向明显在向职业教育转变，我感觉这一次的大刀阔斧，应该是为了未来实质性的鼓励民间资本向高级职业教育转移做铺垫。职业教育利好政策未来可期。

2021-07-26 07:55:26
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