研究了下该公司。1:B端产品，业绩靠分销商销售业务撑起来，俗称劳动密集产业，净利

卓卯妻

(发表于: 泛微网络股吧更新时间: 2021-12-08 17:00:49)

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研究了下该公司。1:B端产品，业绩靠分销商销售业务撑起来，俗称劳动密集产业，净利

研究了下该公司。1:B端产品，业绩靠分销商销售业务撑起来，俗称劳动密集产业，净利润一直提不起来。赚钱的需要分成。OA这个产业B端产品有致远互联和蓝凌追击，还有一大堆OA公司在做，因为没什么科技含量和壁垒。2:Saas产品干不过钉钉，飞书，看公告去年找来企业微信合作，殊不知企业微信用户少得可怜还不如钉钉1/10，且都是免费版本。公司云产品收费一直没有财报中提前盈利信息，估计还是亏本中。3、电子签章，查询了下市场中做电子签的很多家有法大大去年融资了10多亿，一签宝也融了10多个亿。公司的电子签5年也没什么大进展。综合起来，泛微只有靠疯狂引进分销商ebu来提供业绩支撑。这是唯一的盈利渠道。风险是哪个时候分销商、ebu增长乏力了。公司的云产品没做出来。基本也到头。4:所以目前只能给予150亿估值。下调目标价55元。进行观望比较合理。5:如果后1-3年云产品，企业微信、电子签还是无法盈利。营收无法突破30亿。继续下调目标价至50。给予120亿估值。

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秦宏宅

1.你不是券商，考的不是骗人来赚钱； 2.你看跌，理论上可以通过做空赚钱，可泛微不是融券标的你赚不到； 3.如果你是对的，早就赚钱了，不用如此频繁的调整目标价综上，只有真正能赚钱的人才有话语权，而他们不会给价格定绝对边界，如果你能找到任何一个投资大师为某一只股票定目标价格，算我输

2021-11-25 12:47:30
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凌昂

一堆分析突然跳到150亿估值，论点支撑呢？

2021-11-25 13:55:48
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吴吾秦

你说的这些如果都是细分领域最厉害的，那就是几十亿上百亿利润，不是现在这个价了。

2021-11-25 14:00:38
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邴劬

好股是从来没正常估值的时候，股价都是一两年后的正常估值，像比亚迪，宁德时代甚至透支了5年后的估值，如果一定用偏低的估值去捡漏，股市中无法生存。近5年营利增长率平均达百分之30之上，毛利率连续五年达百分之95以上，净资产收益率连续5年在15以上。目前PE50。对应软件行业，给个PE70到80的估值不过分把。况且还占据细分龙头地位，这种股不能入手你告诉我要买什么股？告诉我一两个。我看看会不会更好。

范捐枝：达安基因，哈哈不过泛微也非常好

满系行：净资产收益率在45，就是一直横盘

宁记咏：洗盘结束后一路飙升。向下百分之10的空间。向上百分之60的空间。进去躺赚何乐而不为。泛微可以的。时候未到而已。

戚肝邢：嗯嗯我也觉得

宁知型：医疗，生物医药板块我也深有研究。如果让我选，心脉医疗是首选，艾德生物是次选。都是躺赚的票。所有指标都是投资的好标的，创业板，科创板，加上远端次新，股性更佳。明年的主线是计算机板块，医疗生物板块找牛股了。

唐幼俄：好我看看你说的几只

2021-11-25 15:34:45
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郝杷宴

有些道理。

2021-11-25 20:01:41
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