康秩企： 有饲料的相对要好，能分担分险。农户合作模式有利有弊，但外部环境不好的时候，相对于那些负债自营的猪企又有优势。有些自认为懂猪的，还是港猪的，真是个大聪明。

甄决瓜： 我不懂猪，因为我是正常的人。猪告诉你的他们的成本低，你去调研了？那正邦死了，唐人神怎么没死？懂猪的你说说看。

空寅百： 养猪成本就是完全成本和现金成本，唐人神自己说过旗下最好的自营养殖场成本在15-16左右，总体成本估算都到19将近20了，牧原也说自己的平均成本是15.5，其中好的厂能到14，差的19，这上面说的应该都是完全成本，现金流成本是完全成本抛去固定资产折旧出来的，唐人神现在完全成本高确实有固定资产已经投入但是产能没上来分摊的原因，但唐人神还有一半是合作养猪的，这部分成本很高。但是现金流成本牧原肯定是要比唐人神低的，如果牧原死，那肯定是大幅击穿他的现金成本，在他规模化下资金压力会很大，可是牧原负债比唐低10%还，牧原扛不住的时候，唐人神头均亏得更多，负债又高，你告诉我怎么牧原死了唐人神还活着？靠你打钱？唐人神现在最大的问题是唐人神在低价时扩张，资金很紧张，现在的猪价应该是低于唐的现金成本的，今年能不能抗住第三个亏损底还是未知数，今年的产能还是没有去化，猪价恢复到成本以上的时间可能要推迟，并且时间短，而唐人神本身成本高，回到他成本之上的时间就更短，扛不到明年第四个亏损底反转之前可能就死了，这也是为啥唐人神现在这么便宜，炒作也不炒他，懂？唐人神逆势扩张，如果今年撑过去到明年产能顺利到500万头，明年高价区域会大赚，但是活不活的下来不知道。当然，唐人神今年没啥固定资本开支，就是等产能上来，摊薄成本，就看熬不熬的过这个冬天了。但是你说牧原死在他前面纯属是做梦的

窦四江： 唐人神主营是饲料，养殖营收占比只有18%，其中还包括了养鸡！肉制品预制菜卖的也不错，就算哪天亏的他家猪场都关了不养了，唐人神做他的饲料也能活下去！牧原养猪占比95%，纯粹指望着养猪了，猪价连续亏的熬不下去的话，越养越亏，不养猪的牧原能做啥呢？，你说说猪价连续低迷的话，谁风险更大？猪肉总是要吃的，猪总是有人去养的，唐人神亏的不养猪了，其他人也会养猪，那么唐人神的饲料就总能卖出去的，唐人神的资金就可以回流的，而牧原呢？猪价持续亏损期，卖了亏本，不卖更亏本！养猪亏钱，不养就没活路[捂脸][捂脸]体量大是把双刃剑，盈利期可以放大盈利，亏损期同样是加大亏损！唐人神货币资金17亿，短期借款13亿，牧原货币资金230亿，短期借款400亿 ，你告诉我谁更能熬下去？？！

丰坎借： 你说的规模问题，就是看猪价能不能覆盖养殖的现金成本了，牧原养殖的现金成本肯定是比唐人神低的，如果成本低于牧原现金成本，那牧原压力肯定巨大，可是如果高于牧原现金成本，那牧原是不慌的，牧原也开始定增了，现在之前的投资人，银行都是一条裤子的，不追加投资就是沉没成本，正邦都还没死呢，牧原这种绝对龙头肯定是有人救的，这个磨底过程会很漫长，并且血腥，今年就看到底能有多久在成本线上面了，能繁去化太慢太慢了，而且去年下半年能繁数量也太多了，目前唐人神还没到我止损线，希望不要跌破，牧原大跌那波有最后一杀的迹象了，抄底资金也有，整个板块应该要向上了吧，既然有二季度末回到成本线之上的预期，应该政策是会有组合拳的，不可能就开个会喊个口号的

昌町： 当初正邦也是这样说的