华神科技（SZ000790）

6月7日晚间发布公告称

公司正在筹划发行股份购买资产

并募集配套资金事项

经公司申请

公司证券自6月8日开市起开始停牌

华神科技预计

停牌时间不超过10个交易日

即将在6月22日前披露重组预案相关信息

并申请公司股票复牌

华神科技拟重组并购

实控人旗下资产

成都华神科技集团股份有限公司始创于1988年，起源于全国第一家大学校办企业成都中医药大学附属制药厂，并于1998年通过股改在深圳证券交易所挂牌上市，简称“华神科技”。

记者注意到，华神科技此番重组的标的为四川博浩达生物科技有限公司（以下简称四川博浩达）100%股权。四川博浩达主要从事肌醇相关产品的研发、生产等。据自贡网此前报道，四川博浩达年产10000吨酶促法肌醇生产线项目预计在今年全部投产。

据称，华神科技拟通过发行股份方式购买四川远泓生物科技有限公司（以下简称远泓生物）持有的四川博浩达50%股权以及成都博浩达生物科技有限公司（以下简称成都博浩达）持有的四川博浩达50%股权，并募集配套资金。

第三方查询平台显示，远泓生物、成都博浩达的实际控制人均为黄明良，他同时是华神科技的实际控制人。因此，上述交易构成关联交易。

四川博浩达官网显示，公司于2018年12月成立，注册资本1亿元，占地118.59亩，拥有以酶催化制备肌醇为核心的多项革新技术。“公司以食品级玉米淀粉为主要原料，采用多酶法一步合成肌醇。”四川博浩达表示。

公开资料显示，肌醇也称为环己六醇，广泛应用于医药、化妆品、饲料加工、食品饮料等领域。广发证券的研究报告中指出，肌醇2022年度均价在15.49万元/吨左右。全球肌醇工业化制备方法主要有加压/常压水解法、植酸钠水解法、酶催化法。

据媒体2022年11月中旬报道称，记者在四川博浩达年产10000吨酶促法肌醇生产线项目建设现场看到了一派热火朝天的施工景象。该报道称，该项目工程已完成90%以上，将于今年底建设完成。

据悉，上述项目是自贡市重大项目，占地面积118.59亩，建筑面积3.83万平方米，计划总投资5亿元，分两期建设。项目一期主要建设发酵车间、提取车间等7栋建筑设施及所需生产装置，于2020年投产，已实现年产3000吨酶促法肌醇。项目二期主要新建办公楼、预处理车间、动力车间等9栋生产辅助建筑。“项目计划2023年正式投产，投产后可实现年产10000吨酶促法肌醇生产能力，年产值达15亿元。”

曾因溢价220倍关联收购亏损公司，

引来关注函！

实际上，这并不是华神科技第一次并购实控人旗下资产。

2022年6月7日，华神科技发布公告称，公司全资子公司蓝光矿泉水与关联方远泓健康、西藏宇泰签署协议，拟以3320万元收购两家公司合计持有的远泓矿泉水100%股权。

作为交易对方，远泓健康为华神科技实控人黄明良、欧阳萍夫妇控制的企业；西藏宇泰的法定代表人、执行董事兼总经理万久根则是黄明良的妹夫。

截至2022年4月30日，远泓矿泉水的经审计后的净资产仅为15.06万元，2021年和2022年前四个月净利润分别为-849万元、-182万元。华神科技计划以3320万元向关联方收购该资产，收购溢价率高达220倍。

如此高溢价收购一家并不成熟、尚需培育的经营亏损公司，华神科技图的是什么？

华神科技在公告中称，本次交易为整合公司包装水业务，夯实公司大健康产业基础，推动公司大健康产业协调发展，提升公司经营规模及盈利能力。公告称，远泓矿泉水所处矿区，1号井属于高锶水，2号井属于高偏硅酸水，相关指标在行业内处于领先优势，属于复合型优质天然矿泉水源，通过本次收购，整合优质矿泉水资源，为华神水业发展储备核心高端矿泉水井资源。远泓矿泉水的袋装水、“春晓”及“碧瑞”品牌高端瓶装水定位相对高于华神的“蓝光”品牌矿泉水，相互之间在品牌定位及目标客户市场等方面均存在互补性优势。收购远泓矿泉水有助于进一步提升蓝光矿泉水在袋装水市场、高端瓶装水市场的占有率。另外，远泓矿泉水2号井及1号井各项矿物质含量高，可以开发出苏打水、补钙饮用水、母婴水、泡茶水等多种专用饮用水产品，进一步丰富公司矿泉水的产品种类。

远泓矿泉水成立至今已有20余年，既然拥有如此多优势，那为何尚处于亏损状态？

华神科技还披露，本次交易将有利于解决同业竞争。根据公司2022年定增预案要求，远泓矿泉水与公司存在同业竞争情况，实际控制人承诺采取包括但不限于资产注入、资产重组、委托管理、业务调整等多种方式，推进与上市公司相关业务的整合。本次收购远泓矿泉水，将有效解决前述的同业竞争问题。

该公告发布后，华神科技很快就收到了深交所的关注函，要求公司说明交易标的持续亏损的主要原因、是否具有持续经营能力，并且补充披露该资产的具体评估过程、结合市场可比交易说明资产评估的公允性等。

2022年，华神科技营业收入8.73亿元，同比下降8.55%；归母净利润4121.75万元，同比下降25.91%。2023年第一季度，公司营业收入2.2亿元，同比上升6.4%；归母净利润320.92万元，同比下降63.0%。

此次重组并购，

将为公司带来哪些影响？

持续关注！

（来源：川商传媒的财富号 2023-06-08 18:56） [点击查看原文]

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