火车上广播响起：“16号车厢一位旅客患有疾病，现寻求医护人员帮助。”话音刚落，坐我对面的大姐毅然决然的站起身：“小兄弟，帮我看下东西，我去看一下。”半小时后她回来了，我问：“您是医生还是护士？”大姐擦了擦汗：“我是看热闹的。

$ST奥康(SH603001)$ 公司主要从事皮鞋及皮具产品的研发、生产、零售及分销业务，产品种类主要有商务正装鞋、商务休闲鞋等鞋类产品以及皮具配套产品，主要用于满足消费者日益增长的鞋类及皮具产品的功能性和时尚性需求。

公司实施以“奥康”品牌为主，“康龙”、“斯凯奇”及“彪马”等品牌为辅的多品牌运营模式，产品主要销售区域为全国一二三线城市购物中心、商场、专卖店等

公司线上主要销售渠道有淘宝、天猫、京东、唯品会、拼多多等第三方平台以及公司自建微信小程序、淘宝直播、抖音直播、快手直播等。

天健会计师事务所（特殊普通合伙）出具了否定意见的《2022 年度内部控制审计报告》。根据《上海证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第（三）项规定，公司股票将被实施其他风险警示。

(一) 关联方资金占用及其他资金往来事项

奥康股份公司实际控制人及其控制的企业存在通过奥康股份公司的经销商、合营方占用奥康股份公司资金的情形，此外，该等主体与经销商、合营方、供应商及其他主体资金往来频繁，我们未能获取相关经销商、合营方、供应商及其他主体的资金流水等相关资料，无法就奥康股份公司实际控制人及其控制的企业资金占用情况的准确性和完整性以及其他资金往来的商业实质及对奥康股份公司相关交易产生的影响获取充分、适当的审计证据。

(二) 经销商应收账款

截至 2022 年 12 月 31 日，奥康股份公司应收经销商的账款余额为人民币891,493,660.36 元、坏账准备为人民币 142,070,724.62 元、账面价值为人民币749,422,935.74 元，其中账龄 1 年以上的账面价值为 424,251,546.48 元。如上所述，奥康股份公司实际控制人及其控制的企业与经销商存在资金往来，经销商在收到资金后部分用于对奥康股份公司的回款。由于无法获取经销商财务或经营状况等相关资料，我们无法就奥康股份公司经销商应收账款的可收回性及相关交易的真实性获取充分、适当的审计证据。

为争取撤销其他风险警示，公司董事会将加强内控管理，不断健全内控与风险管理长效机制，实现内部控制从形式到内容、从参与业务到融入业务、从事后反映到事前控制的转变，促进公司健康可持续发展。（写的非常简单，但做到非常困难）

摘帽指数：3.5颗星

退市指数：1颗星

去星指数：1颗星

2023年4月25日晚间，奥康国际披露2023年第一季度报告。报告期内，公司实现营业总收入8.96亿元，同比增长16.74%；归母净利润4083.96万元，同比增长249.02%；扣非净利润2222.41万元，同比增长1408.60%；经营活动产生的现金流量净额3826.44万元。

2023年4月25日，奥康国际(603001)发布2022年年度报告全文。报告显示，2022年，奥康国际(603001)实现营收 27.54亿元，同比下降6.90%；净利润-3.72亿元，同比下降1185.66%；实现归属于上市公司股东的净利润-3.70亿元，同比下降1185.92%；基本每股收益为-0.96元；平均净资产收益率ROE为-11.60%。

公司2022年营收下降的原因公司自述：

全年收入受疫情影响较大，营销费用和计提减持影响短期盈利水平。2022 年 3 月-11 月全国疫情扩散、线下门店开业时间缩短，且线上物流受阻，导致公司销售收入同比下降幅度较大，同时开店计划受到不利影响，业绩相对较为疲软。2022 年公司持续推进品牌升级战略，在广告投放、业务宣传和形象升级方面投入有所增加，叠加公司对兰亭集势长期股权投资计提减值准备约 4200 万元，因此 2022 年公司盈利承压。疫情影响逐步改善，品牌战略升级、门店扩展优化持续推进。随着感染人数高峰已过，客流量与消费持续修复，2023 年 1 月公司线下门店客流量逐步恢复，并有望持续改善。所以一季度业绩大涨。

奥康皮鞋其实没什么说的，属于还是知名的品牌。看了下历年的pe和pb。

关键问题有两点，能不能明年摘帽，多少钱买入合适

能不能摘帽的关键问题是，关联方资金占用的解决。查找了下资料关联方资金占用12亿多，就看怎么解决了。这个问题要到明年的年底来看了。

对少钱买入合适，这个就要看对比公司了。找了下对比公司红蜻蜓还挺适合的。红蜻蜓净资产5.61元 股价5.2 按理说奥康 净资产7.4 股价应该7元差不多合理。但奥康可是盈利的，营收也高于红蜻蜓。

公司的前景貌似券商还是很看好的，看了下1月31日的研报：

老规矩说下优点和缺点：

优点：

1：营收大，不存在退市风险。目前也没有立案。

2：一季度营收净利润都是增长的属于st里的绩优股

3：每股净资产都7.42，相对于股价目前算是低估。

缺点：

1：市值在st里不算小，需要跌一跌。

2：对于关联方资金占用，十几个亿这个问题有点不好解决啊，估计要拖拖拉拉，明年有一定的概率不能摘帽。

总结：个人对奥康的看法是5元是合理的买入价格，如果跌不到5元，5.3元也可以少量的上车，3-4个跌停。奥康从2020年历年来也算是疫情导致了大跌，不过就算大跌，基本上每年的股价最高点都到了8元左右。所以5元的话到8元涨幅百分之60的机会。坏处就在于有可能不能摘帽。但也不存在退市的风险。怎么说呢？我会配置一点奥康但不会太多，这种股没有事件驱动，来推动大涨。属于求稳者的必备。

绞尽脑汁的分析每一篇文章

埋头苦看的研究潜在的机会

各位看官觉得我写的还行的点赞转发或者赞赏我一下，

给我一个小小的鼓励

觉得我写的不好的，你就当看个笑话。。。。

（来源：坑神脱口秀的财富号 2023-05-16 16:41） [点击查看原文]

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