AI算力需求激增龙头企业上半年业绩却在分化：光模块厂商向上服务器龙头大降

郁空唯

(发表于: 中际装备股吧更新时间: 2023-07-19 09:45:05)

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AI算力需求激增龙头企业上半年业绩却在分化：光模块厂商向上服务器龙头大降

来源：每日经济新闻

　　2023年以来，以ChatGPT为代表的生成式AI工具正引领新一轮科技革命，相关概念股也在二级市场受到热捧。但相比股价的活跃，相关厂商的上半年业绩却出现分化。

　　7月12日，A股市场两家AI龙头股中际旭创（SZ300308，股价138.79元，市值1114亿元）、浪潮信息（SZ000977，股价41.2元，市值607亿元）公布了中报业绩预告，不过，两家公司交出的成绩单却迥然不同。

　　AI两龙头中报业绩一升一降

　　浪潮信息预计，2023年上半年实现归母净利润2.86亿元~3.82亿元，虽然能保持盈利，但较去年上半年的9.54亿元下降幅度达60%~70%。与浪潮信息相反，中际旭创预计上半年实现归母净利润5.5亿元~6.7亿元，比上年同期增加11.69%~36.05%。

　　《每日经济新闻》记者注意到，今年以来，随着ChatGPT走红，全球AI大模型大热，浪潮信息与中际旭创的股价均展现出不断上扬的态势。

　　进入2023年以来，在各路资金的追捧下，浪潮信息股价自21.43元/股开始扶摇直上，自6月20日创下历史新高后，虽然经历震荡下跌，但总市值仍已翻番。

　　相比浪潮信息，中际旭创则一跃成为A股市场的妖股之一，股价从1月份的20余元暴涨至当前的148.5元。今年以来，该股股价大涨逾450%。

　　虽然股价均有大幅上涨，但两家公司不同的业绩表现，应该与其所处不同产业链以及相关产品的生产有关。

　　对于2023年上半年业绩变动的主要原因，浪潮信息解释称，2023年上半年，受全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司营业收入出现下滑，经初步测算，预计2023年上半年营业收入同比下降30%左右，导致公司业绩出现同比下降。

　　不过，截至今年2月，浪潮信息在ChatGPT概念的项目，还没有实际收入。2月9日，浪潮信息在投资者互动平台表示，公司在AIGC（人工智能生成内容）已从算力、算法和应用三个方面进行布局和长期研发投入。但在2月16日的股价异动公告中，浪潮信息说明：“2021年9月，公司发布了中文语言大模型‘源1.0’。但是，截至目前，公司源大模型及相关应用尚未产生实际收入。”

　　此外，浪潮信息发布的投资者关系活动记录表显示，对于AIGC对公司订单需求带动预期方面，浪潮信息表示，公司积极关注相关业务商机情况，但是从商机到订单落地存在不确定性，且需要一定时间周期，整体还需拉长维度来看，公司将持续关注。

　　AIGC影响尚存不确定性

　　与浪潮信息不同，今年上半年，作为上游光模块厂商，中际旭创在相关领域的出货比重增加，公司业绩也有所提振。中际旭创公告显示，报告期内，得益于800G等高端产品出货比重的逐渐增加以及持续降本增效，公司产品毛利率、净利润率进一步得到提升。

　　此外，中际创旭还提到，2023年以来，随着ChatGPT为代表的生成式人工智能大语言模型的发布，催生了AI算力需求的激增，进而拉动了包括光模块在内的通信产品需求的显著增长，并加速了光模块向800G及以上产品的迭代。

　　值得注意的是，在2022年财报中，中际旭创提到，近期，以ChatGPT为代表的生成式AI工具正引领新一轮科技革命，英伟达也接连发布新款产品为下一波AI提供技术助力。Lightcounting预测，全球光模块的市场规模在未来5年将以CAGR11%保持增长，2027年将突破200亿美元。

　　华泰证券在最新研报中则认为产业趋势已明晰：全球AI算力侧投入有望持续加码，大规模GPU集群对于互联带宽提出更高要求，催生800G光模块需求持续提升。同时海外公有云侧需求亦有望开启复苏，或驱动光通信产业链景气周期的拉长；国内方面，算力投资浪潮亦有望于后续开启，带来200/400/800G光模块需求释放。

　　不过，这一行业的发展也存在不确定因素。中际旭创在2022年财报中提到，AIGC的高速发展将进一步促进数据流量的持续增长和包括光模块在内的ICT行业的发展，加速光模块向800G及以上产品迭代。但AIGC技术发展尚处于起步阶段，其下游应用领域的拓展进程以及对算力提升的具体影响力度存在一定不确定性，CPO相关产品技术的成熟以及下游市场的规模化应用也尚需时日。

（文章来源：每日经济新闻） [点击查看原文]

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弓丘幼

好票就是机构一顿砸

2023-07-12 16:26:26
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蒯奏律

好了好了知道了跌停板

2023-07-12 16:27:44
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鲍纱匡

业绩还是有期待的，明显错杀，明天补涨！

终束怕：是的，业绩预告中明确了下半年和明年800G订单大增，第三季度业绩会更好

2023-07-12 16:35:32
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谭戊段

浪潮算个毛头

2023-07-12 16:38:35
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戈美

必须跌停！

2023-07-12 16:59:24
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鲍纱匡

楼下的嘻嘻嘻，你是宽慰吗？

2023-07-12 17:26:57
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宋伎亚

服务器的门槛很低，几百家这样

2023-07-12 17:27:02
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甘奔准

算力还是最后最大的赢家

2023-07-12 17:41:17
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寿社初

都是骗补贴的伪科技公司

2023-07-12 18:05:02
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钭仙曹

这个可能是AI概念里边业绩算不错的，如果连这个都不认，AI都不用看了。什么万维，宏博，浪潮，360，寒武纪等，都是亏损的

昌消马：打击一大片，肯定泥沙俱下

贡唐：你哪只眼见万维亏损？一直是绩优股！

高九怡：张口就来？万维市盈40多比中际都低，哪里来的亏损？

2023-07-12 18:12:13
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都副主

两个组装企业而已，人家不卖芯片给你，你都不是，分分秒秒倒闭！

2023-07-12 19:41:20
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郜租

A股都是提前把预期炒完，这个股价，净利润80亿，市盈率还14倍多呢，，关键是cpo需求的天花板是多少，这个行业技术达不到垄断，和锂电一样，需求天花板后，几倍市盈率后进入漫长的熊市

2023-07-12 19:50:37
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熊累丘

利好人工智能

2023-07-12 19:51:11
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雷娃宵

光模块行业科技含量略低，AI芯片技术含量倒是高，只不过寒武纪等不争气，迟迟打不开局面。AI行情到此没结束也差不多了。

2023-07-12 20:07:24
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侯形皈

都是骗子再忽悠，讲故事

2023-07-12 20:07:47
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匡咏

完了，都看空了

2023-07-12 20:51:39
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丰指五

六亿，值1000亿市值？

2023-07-12 20:57:03
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乐玖乎

真是越科技业绩越垃圾，吹，接着吹？

2023-07-12 21:02:44
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东系仓

结束了

2023-07-12 21:28:56
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舒所桂

业绩其实很差，今年人民币贬值百分之五，50亿收入里汇率收益2.5亿，除掉2.5亿，其实就3.5亿利润，严重不及预期

毋佐洵：确实，很多人不在意，确实有点伪命题

伏鸟台：预报里面说汇率影响不大就知道隐藏了很多信息。

苏抱：出口企业都要做汇率套保的，不懂装懂

王刻：我觉得你真的是吃饱了撑的，不看好就别买，又何必喳喳歪歪，不懂装懂

2023-07-12 21:44:39
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