远超预期，23年利润超2亿远。

敖伏政

(发表于: 天喻信息股吧更新时间: 2023-07-21 20:48:14)

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远超预期，23年利润超2亿远。

$天喻信息(SZ300205)$

远超预期，利好隐藏，今年业绩预估超2亿元。

周末花了1个多小时仔细看了天喻信息的回复函，除了研判天喻信息披露信息的可信度以外，还发现天喻信息隐藏利好。结论是天喻信息财务报表干净，不存在资金占用和财务造假，资产质量优异，财务稳健，公司商业信用可信赖。业务方面，金融业务稳中有升，信息通讯业务快速发展，海外业务迅猛攻城掠地，23年业绩预估超2亿。数字货币业务布局全面，是直接受益者。

具体来说：1.采购保证金一共3700万，有商业合理性。公司总资产35亿，净资产15亿元，对公司的影响很小，款项已收回即使存疑负面影响也已消除。该事项最多是强调事项段，事务所出保留意见是不负责任的。应该追究事务所责任。

2期后应收款回款率达到70%，主要客户是金融和通讯运营商，收入真实性可信赖。公司期末应收款绝对余额好像比较大，7亿元，但应收款占收入比例不高，公司一年应收款发生额在20多亿，测算应收款回款周期4个月不到，面对强势金融机构和三大运营商客户，公司相对地位不错，同市场该类客户回款往往接近1年。

3.公司整体毛利率达到30%，创5年新高。而国际业务2022年收入3.8亿元，毛利额2.2亿元，毛利率近60%。高毛利代表产品技术含量和市场欢迎程度。这个从公司历年技术开发费占收入比例10%以上可以印证。高新技术企业要求是3%，全市场上市公司只有2%。

4，国际业务超级亮点。2022年国际业务收入3.8亿元，同比增长300%，毛利额2.2亿元，同比增长10倍。万事开头难，国际市场开拓难，尤其是公司的业务粘性比较强，一旦客户开拓成功，是持续客户，而且海外信用会放大。公司海外客户区域相当于中国20年前，真是业务爆发点，整个市场的渗透率快速上升，23年公司国际业务大概率能实现6亿元收入，新增1.3亿元毛利，而这块费用基本不会增加。新增贡献公司净利润1.3亿元，因此公司全年利润在2亿元以上。24年净利润在4亿元左右。

5.最近5年多，公司应付账款额大于应收账款额，说明公司商业信用好，客户欠款压力能顺畅传到到供应商。

6.公司提供金融和通信业务智能卡，是eSMI卡的供应商，是天然纯正的数字货币概念股。参股的钱宝科技，也是支付和数字货币业务，23年利润1.3亿元，24年利润2亿元并上市，未来3年投资回报超过100%，能实现7亿元增值，24年天喻信息净利润超过10亿元。此外公司直接参股新成立了2家公司，从事数字人民币业务。

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茹仇汪

这票不久后会上百元，大家会看到的

2023-06-18 12:30:54
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喻少老

你字最多，我信你。

2023-06-18 12:33:22
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熊累丘

对楼主分析，有反驳意见吗？

2023-06-18 13:05:51
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鱼建胖

用心分析了[赞]

2023-06-18 13:22:52
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万沃从

楼主辛苦了，分析的非常到位。

2023-06-18 13:28:28
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燕侯

事务所出保留意见是不负责任的。应该追究事务所责任。。。。。这一条值得商榷，事务所是被聘方，如果没有充分的理由，是不会这样做的。

2023-06-18 13:38:43
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束眈

[看多][看多][看多]

2023-06-18 15:20:34
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贾早汪

分析到位[赞][加油]

2023-06-18 15:21:52
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满姐

[火箭][火箭][火箭]

2023-06-18 15:25:31
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常柑眉

[看多]

2023-06-18 15:25:46
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龙俸去

下周5个20厘米庆祝

2023-06-18 18:16:38
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马沛艾

破前高，不能再多了！哪个前高自己悟[旺柴]

2023-06-18 18:24:28
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