$*ST三盛(SZ300282)$   $ST中利(SZ002309)$   $*ST美盛(SZ002699)$   

       天雄新材料刚被三盛教育并购，就陷入停产风波，可谓是流年不利。二级市场股价也大幅下挫。可以参考金圆股份，也是控股子公司停产原因，股价已经4个跌停，目前还有几十万手封单，三盛的股价已经充分释放了停产利空。

      天雄新材料51%的股权估值5亿，也就是整体估值10亿，而且土地、尾矿还是租用的，这样的估值目前来看是偏高的。但现在至少是上市公司实实在在的资产，比被占用无法归还强前，目前市值不足9亿，比起那些净资产负数的公司基本面好太多。

      天雄新材目前是8万吨的电解锰生产线，按照协会的要求，只能投产4万吨，营业收入6亿，净利润6千多万，归母净利润预测3000万，16.66倍市盈率。这只是在钢铁行业不景气的下，8万吨产能无法释放的情况下的业绩。

      三盛目前的股价，已经充分体现了大股东占用资金和天雄停产的利空。

     经过多方打听，天雄新材料将于6月28日开工，7月1日正式生产，而大股东占用资金是近期发生的，也已被北京证监局责令整改。

    综上所述，给予三盛“强烈推荐”评级，上调目标股价5元。

                       --散户研究员: 雨后彩莲

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