一是从成长路径来看，现阶段，AI技术应用提质增效、新能源整车设计增量、零部件业务放量、Rubik平台一体化铸造技术助力降本增效；未来阶段，前瞻性布局滑板底盘、探索ODM业务引流产品打通内循环，以及实行国际化战略。

随着AI大模型和机器学习技术的蓬勃发展，阿尔特已成功运用这些技术来提升整车设计的研发效率和质量，降低人工费用。尤其考虑到人工费用占公司2020～2022年整车研发设计业务成本的40%，这一技术运用将有助于实现降本增效。

6月16日，阿尔特董事长宣奇武出席2023未来汽车先行者大会并发表主题演讲时提出，汽车行业正呈现变革趋势，中国在电动车时代必将成为引领者，未来研发汽车、应用汽车都将更简单。阿尔特正在从研发体系、研发效率等多维度着手探索汽车研发的全新整合。同时宣奇武透露，阿尔特正在运用数字化技术及人工智能，辅助汽车的设计开发。“总结为一句话，就是要建立一个标准化的内核，来实现定制化的服务。”目前，阿尔特已经将AI模型和数字化研发工具等新技术应用到造型、工程、仿真建模分析测试、性能开发、试验等研发产业链的各个环节，实现研发技术升级。通过以上的手段构建数据中台，并以其作为业务驱动的引擎，不但可以实现汽车研发业务的重组，还能极大提升研发效率和企业价值。他透露：“我们将与国内外领先的半导体、人工智能技术企业积极合作，共同研讨AI 大模型技术在汽车研发设计领域的运用，构建数字化研发的生态，并探索建立智算中心”，

预计到2025年，国内整车设计业务市场规模将达到242亿元。阿尔特作为国内整车设计业务的龙头，无疑将占据广阔的市场空间。值得一提的是，2022年，公司新能源整车设计业务收入占比已达72.87%，这一比例有望继续提升，进一步增加公司业绩。

此外，阿尔特的零部件业务已开始贡献业绩，且在2023年有望实现放量增长。尤其是，其减速器和DHT变速箱总成已经开始量产供货，预计将成为公司未来业绩增长的第二驱动力。

同样降本增效的还有，公司研发的Rubik平台已引入一体化铸造技术，将传统机舱纵梁、扭力盒、副车架等零部件“多件合一”，简化了车身制造工艺，提升了制造效率及制造精度，并且实现减重。为降低一体化带来的维修成本增加问题，Rubik平台根据事故车辆损伤、维修的频度进行了分离式、可独立更换式的结构设计。同时，阿尔特已前瞻布局滑板底盘业务，目前，阿尔特已与原华为团队组建壁虎科技，通过壁虎科技，携手宁德时代、恒隆等伙伴参与生态研发。该业务有望缩短研发周期并降低研发成本，打造汽车研发新业态。

公司积极推行出海战略，在美国、日本、意大利、马来西亚等独立或合作设立分支机构，通过整合资源，带动国内汽车产业链优质供应链一同走向海外。阿尔特也在积极探索整车ODM业务，期望在设计业务和零部件业务之间打通内循环，开启新的增长空间。

二是从市场逻辑来看，国内汽车销量全球占比32.91%，全球汽车产业正在向中国市场转移，国内汽车市场竞争将日趋激烈，在市场内卷的大环境下，各大车企通过缩短产品开发周期，增加新车型供给来抢占市场份额，因此，主机厂会增加研发收入，其中，设计外包业务会增加，国内汽车整车设计业务需求量将持续稳定增长。作为第三方独立汽车设计服务平台，阿尔特在A股市场的龙头优势将越卷越强。

从全球汽车设计市场规模来看，海外新能源汽车前景广阔，研发费用增加催生独立汽车设计千亿级市场。据阿尔特招股书，委外设计费用占整车厂研发费用比例约10%~20%，2022年全球独立汽车设计市场规模约为1236.5亿元，预计2025年市场规模达到1493.7亿元。国内市场增长主要来源于新上市车型款次增加、设计价格上升及开发周期缩短。据汽车之家，国内新上市车型数量（不含改款）从2015年177款增长至2022年311款，年均复合增长率8.39%。同时根据阿尔特招股书，单款车型设计价格约1.5~2.5亿元，全新车型开发周期约2~3年，2022年中国独立汽车设计市场规模为124.3亿元，预计2025年市场规模达到317.2亿元。（部分文字内容和资料引自华经产业研究院及奔跑吧图表）

阿尔特业务涉及的常规概念还有：换电概念、充电桩、减速器、燃料电池、无人驾驶、新能源汽车、比亚迪概念、宁德时代概念。

2023～2025年阿尔特盈利预测：

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