根据东方财富Choice数据统计，今日有9只个股被机构评级为买入并且给出目标涨幅30%以上，1只股有接近翻倍的空间。其中小商品城(600415)、万马股份(002276)和华夏幸福(600340)目标涨幅最大，预计上涨97.02%、74.06%、64.98%。

机构推荐汇总表：

数据来源：东财财富Choice金融终端-股票-盈利预测

部分机构观点摘要：

小商品城(600415)：对接市征信部门，设立互联网金融公司，金融生态圈加速完善

海通证券   汪立亭

      小商品城公告：（1）公司下属征信子公司与义乌市信用中心签署合作协议，共同推进义乌市信用大数据平台建设，双方共享数据、技术等资源，融入和支持包括实体市场、义乌购、第三方支付、惠商小贷等线上线下市场贸易的各个环节。（2）公司拟与北京紫荆华信投资管理中心（清华系产业基金）、浙江电融数据（互联网金融品牌“元宝铺”的运营主体）共同发起设立小商品城互联网金融公司。其中公司出资550 万元，持股55%，紫荆资本和浙江电融分别持股30%和15%。公司负责平台的运营和市场资源整合，浙江电融负责系统开发设计，紫荆资本负责外部资源对接和资本运作。

      征信和互联网金融再拓展，完善贷前端和资金端布局。公司本次与市信用中心对接合作，将丰富征信公司的征信数据的广度和深度，提升风控水平，为后续开展小额贷款、商位质押贷款、金融租赁、互联网金融等其他业务提供坚实的风控基础；与紫荆资本等成立互联网金融公司将丰富资金来源，更好满足市场商户资金需求，打造金融服务平台。两项金融业务拓展将完善公司贷前端和资金端布局，与现有的金融租赁、小贷公司、征信公司等有机结合形成全面的金融服务生态体系，强化整合产业链关系，培育新的盈利增长点。

      我们了解，公司目前线下4000 亿多亿交易额，对应了围绕市场周边的银行体系约1.2 万亿的资金流水，未来对应1 万亿交易额，则资金周转额可能达3-4 万亿甚至更多，这种天然的、高频的真实交易行为（线上+线下）和资金往来是公司开展互联网金融服务的优良基础。公司依靠高频交易行为的数据沉淀，以及市信用中心的数据，通过征信公司对商户进行准确的信用评级，从而作为金融业务开展的风控保障，而商户之间本身就存在资金在中短期的盈余和短缺，商户本身就是或联系着上游的制造商和原材料供应商等，具备产业链深度，有开展互联网金融的内在需求和巨大空间。

      征信+支付+融资+资管，金融生态圈布局渐趋完善。公司2015 年4 月公布的金融生态圈战略的各项内容已陆续落地，一个完整的金融服务体系开始显现：

      （1）征信方面，已成立征信公司，通过线上线下市场商品、交易信息的大数据积累，以及本次与义乌市信用中心的合作，资信数据的广度和深度将能有效支持其他金融业务，有效控制风险。

      （2）支付方面，公司将开展线上线下相结合的结算、结汇服务“义支付”，支付牌照正等待央行批准，一旦审批完成公司将完成支付端布局，掌握最直接的交易信息。

      （3）融资服务方面，公司目前已有商位使用权质押贷款、义乌购对商户担保贷款、金融租赁以及本次新成立的P2P 平台等多种手段为商户提供便捷低息的融资支持，帮助商户解决资金瓶颈，快速扩张。在消费端，公司也已参股了马上消费金融公司10%，2015 年6 月已开业运营。         （4）资产管理服务方面，公司通过下属的惠商资管公司及惠商紫荆资管公司运作，在义乌购上搭建资产及财富管理服务平台，为商户提供基金、理财、资产管理等服务。

      根据公司此前公告和我们判断，其未来还可能继续拓展：设立或收购一家银行、完成个人征信牌照的申报、尝试与海外仓相结合的供应链融资业务以及设计开发更多的金融创新产品等方向。

      公司近期接连公告成立金融租赁公司、互联网金融公司以及增强征信合作等，显示其正在加速构建完善金融生态圈，是对公司“互联网+”战略转型的促进和再升级，从线上线下融合、境内外贯通的商品交易上升到金融服务层面，从商品流、信息流进一步延伸至了资金流，有利于为市场商户提供多样性的金融服务，提升商户粘性和平台价值。金融服务在为商户提供具吸引力的增值服务同时，也为公司创造了新的盈利增长点，意义重大！

      对公司的观点。公司专业经营小商品批发市场，集聚了丰厚资源，当前正依托国家战略红利，加速汇聚人才和创新机制，向线上线下融合、诚信可靠的B2R 内外贸流通大平台转型，预计“义乌购”平台三年交易额超千亿，并推进金融、物流、数据等增值服务，流量变现价值巨大。近期公司一区东扩租金市场化已落地，凸显治理机制顺畅和政府大力支持，未来存量市场租金市场化可期，将触发实体价值回归，并将迎来诉求更强、动作更大、速度更快的转型新阶段。       盈利预测和估值。义乌购2014 年在线交易额15 亿元，撮合交易超100 亿元，预期2015 年可完成40 亿元左右在线交易额，撮合交易约400 亿元。预期至2017 年实现100 亿元在线交易额，加撮合交易额总计约1000 亿元。预计公司2015-2017年EPS 分别0.13 元、0.32 元和0.49 元，各增76%、140%和55%，其中主业EPS各0.1 元、0.2 元和0.3 元；考虑到平台交易额爆发增长，且流量价值变现机会大，我们纳入线上业务价值，一年目标市值为1005 亿（对应2017 年PGMV 为0.5），对应18.5 元目标价，维持“买入”评级。

      主要不确定因素。宏观经济波动风险；租金市场化进程的不确定性；外延扩张低于预期的风险；义乌购发展的不确定性；地产项目销售及确认的不确定性；转型医疗器械市场的不确定性。

万马股份(002276)：获国开发展基金增资，充电桩投建业务蓄势待发

安信证券   黄守宏

      事件:公司公告公司、万马新能源投资和国开发展基金共同签署投资合同，约定国开发展基金以1 亿元对“万马新能源投资”增资，用于浙江省智能充电网络项目资本金“万马新能源投资”在湖州、江苏、西安等6 地设立子公司（合计6000 万），在全国范围内推广充电桩投资建设       国开基金支持更具政策意义，公司充电桩投建开始全国布局：国开发展基金于8 月底成立，资金由国开行所发行的专项金融债募集而来，主要投向轨交基础设施等5大领域22 个方向，其可看做国家对以上领域的重点支持，蕴含明显政策扶持意义，对投资回报率要求不高（国开发展基金对万马新能源增资完毕的10 年后才开始陆续赎回增资资本，且国开基金并不委派董事加入公司）。本次增资，国开发展基金将重点支持浙江智能充电网络的投建，该目的与新能源投资公司全国投建充电桩的计划完美契合。获得增资后的新能源投资全国布局已陆续启动，湖州在内的6 家投资子公司已基本设立完成，期待相关项目落地后该模式在全国范围内的快速复制。

      打造充电桩业务闭环，共营充电网络大生态圈：公司11 月初成立新能源投资公司，致力投资建设辐射全国的充电桩网络，投资完毕后采用移交或持续运营等灵活方式回收投资；并保证无论何种方式，投资充电桩的后续运营数据均纳入公司已有的爱充网络平台，旨在打造“智能设备制造+服务网络运营+投资建设充电网”的业务闭环；公司对充电网络布局超前，目光高远，旗下的爱充网2014 年11 月成立以来稳步推进，相关APP 已在IOS 及安卓市场同步上市，已可实现在线查询、预约、导航、在线升级、车和地锁联动、在线或无卡（微信）支付等众多实用功能；并先后与16 个省30个城市及众多行业公司开展合资合作，是国内领先的充电运营平台，未来“投资+制造+运营”业务链形成，公司望实现充电网络大生态圈梦想，掘金潜力无穷的充电桩市场。

      配网巨额投资利好公司传统电缆主业：能源局牵头2015~2020 两万亿配网投资陆续下达，线缆等一次设备优先收益，第三批次国网公布的各省网配网设备招标中，公司电缆中标量稳定（新增批次已中标1.9 亿元），预计线缆业务后续持续受益农村与城镇配网改造。

      投资建议：我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.35 元、0.57 元、0.86 元（以最新定增预案摊薄2016 年及之后股本），按照500 亿市值估值，12 个月目标价53 元，维持“买入-A”投资评级。

      风险提示：新能源汽车政策低于预期风险，电网建设投资低于预期风险

华夏幸福(600340)：联合深创投，孵化器建设再迈步-华夏幸福红土一带一路（无锡）创业投资基金成立

海通证券   涂力磊,谢盐

      事件：无锡市引导基金决策委员会办公室批复同意无锡金融投资有限责任公司出资1.2 亿元参股设立华夏幸福红土一带一路（无锡）创业投资基金，基金募集规模6 亿元，首期募集规模不低于2 亿元。

      联合深创投，加大孵化器建设。为进一步推动华夏幸福基业股份有限公司产业园服务、产业升级及资产优化的进程，公司下属子公司华夏幸福产业投资有限公司联合深圳市创新投资集团有限公司组成联合申报主体参与了无锡市政府关于2015 年度产业引导股权投资基金管理机构遴选相关申报活动，拟通过投资优质企业促进产业发展、实现资本增值及公司持续发展。

      引入无锡市政府，有利后期区域资源配套。近日, 无锡市引导基金决策委员会办公室（无锡市财政局）批复同意无锡金融投资有限责任公司出资1.2 亿元（首期出资4000 万元）参股设立华夏幸福红土一带一路（无锡）创业投资基金（有限合伙），基金募集规模6 亿元，首期募集规模不低于2 亿元。

      产业基金连续扩张。华夏幸福与深创投强强联合，共同申请管理无锡政府产业引导基金，是公司继11 月与美国创投基金合作设立海外产业基金后，再次与知名创投资本联手开拓新兴产业创业投资机会，表明基于产业新城平台模式所衍生的创投业务获得快速发展。

      有望在多点复制。无锡市产业引导股权投资基金将重点扶持无锡本地企业发展，推动本地产业升级，支持先进技术和科研成果产业化，因此作为基金管理人参与设立该基金有利于增强公司在无锡园区的产业发展服务能力，吸引更多优秀企业入驻公司在无锡运营的产业园，提高产业服务收入；同时助力公司园区内企业快速发展，提升园区综合实力。目前华夏幸福在全国运营超过20 座产业新城，近百个产业园，未来均有可能以此种形式与政府及创投基金展开合作，发挥规模效应，进一步开拓公司利润增长点。

      投资建议：看好公司未来销售、市值超越千亿，维持“买入”评级。公司业务发展已明确处于海通产业地产估值体系第二阶段，理应享受20X 以上PE 估值。预计公司2015 和2016 年每股收益分别是1.93 和2.52 元。公司12 月28 日股价30.88 元对应2015 和2016 年PE 在16 和12.25 倍。给予公司2016年20 倍市盈率，对应股价50.4 元，维持 “买入”评级。

      风险提示：行业涨价风险。

数据实证机构荐股到底准不准？

查看更多更全股票信息请下载东方财富Choice金融终端

点击‘机构荐股’或关注 'Choice数据官方账号' 可查看机构历史荐股情况

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。