关于八钢二季度业绩我的分析。我是从两个途径来预估。1.从相关新闻报道。专业人士螺纹钢吨利润普遍核算在1000元，最高的核算在1200元。八钢主营只有两类产品。螺纹钢为主的建材及板材，基本上各占一半。一季度销售两者都是40多万吨。由于旺季因素去年二季度销量是一季度的两倍多。假如今年依然为两倍。建材部分销量应在90-100万吨。建材利润大约9亿到10亿。板材部分目前价格机构判断为吨利润50-150元，取中值100元板材部分利润应为9000万到一亿两者合计毛利为10-11亿。期间费用一季报2亿出头。应该讲财务费用及管理费用变化应不大。销售费用由于销售量增加应有较大增加。我们毛估二季度为三亿，那二季度单季业绩为7到8亿，合每股收益0.95-1.05之间。也许有人认为销量预估较多。我们以公司销售计划来算。二三季度为150万吨。那建材部分以75万吨核算利润减少1.5-2.5亿。相应对应业绩为每股收益0.65-0.75元加上一季度0.36元中报业绩大约1-1.1元。2.另一种算法。以公司一季度吨钢成本2600元。由于目前焦煤及铁矿下滑挺多。公司成本下降。铁矿下滑20%焦煤8%左右成本取降低10%。以及由于产量大增。折旧及能耗应节约许多。去年二季度基本节约2亿。对应150万吨基本每吨降低130我们暂且不管公司二季度生产成本节约400元。成本应在2200.目前产品螺纹钢不含税价格大约3300元板材3050元。产量基本相同平均计算价格均价3150.假如经销商折扣10%价格对应应在2850左右对应毛利150万吨9.75亿费用3亿对应二季度净利润6.75亿每股收益0.88元左右加上一季度0.36业绩中报1.2以上。无论哪种算法对应中报业绩都应在1元以上。目前市盈率都在4倍甚至4倍以下3倍多。至于最终业绩等待验证。我前面讲股价5倍市盈率对应10元以上也基于此。当然大家不认同业绩决定价格。理念不同。也没交流必要了。希望作基本分析的朋友指正。

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