研报日期：2016-01-22

　　用友网络(600588)　　事件：2016 年1 月16 日公司董事会决议审议通过了《公司关于2016 年度总计划的议案》和《公司关于调整部分高级管理人员的议案》。　　点评：　　新年规划彰显公司转型决心。公司新年规划中提到要加强、加力推进“软件、互联网服务、互联网金融融合发展，服务企业互联网化”战略：1）软件：适应市场和产业互联网化发展，加速iUAP 平台发展，加强产品竞争力与业务创新，提高客户满意度，实现利润和收入双增长。2）互联网服务：按照“聚焦、做对、跑快”的方针，聚焦已布局业务，加大力度，加快速度，实现收入和客户规模的突破性增长。3）互联网金融：基本完成战略布局，实现已布局业务交易额和收入的高增长，同时强化风险控制。《规划》强调要加强资本市场对接、继续开展战略并购与投资和做好市值管理。　　持续推进企业互联网战略的人才工程，保障公司后续发展。转型根本在于人，公司决心加强员工发展，推进干部年轻化，加强外部人才引进，增强薪酬竞争力，激发和吸引优秀人才在用友实现企业互联网梦想，促进公司新时期发展。公司还通过了《公司关于调整部分高级管理人员的议案》，开启高级管理人员干部年轻化，保障公司后续发展。　　转型年，新征途。传统软件龙头，坚决转型企业互联网，战略前瞻，决心坚定，过去一年中各项新业务数据快速增长，P2P 和畅捷支付交易额大幅增长，企业互联网和互联网金融业务协同性开始体现。公司携手阿里加强公有云生态圈、联手华为打造低成本企业私有云服务，行业地位得到各方巨头认可，龙头地位彰显无遗。新年规划开启公司企业互联网新征途。　　投资建议：企业互联网龙头，战略清晰，执行力强，转型坚定，携手阿里、华为，彰显公司行业龙头地位。预计2015 年-2016 年EPS 分别至0.26 元和0.35 元，维持“买入-A”评级， 6 个月目标价40 元。　　风险提示：转型不达预期。 今日最新研究报告

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