肿瘤专科医院稀缺标的

於占卷

(发表于: 百大集团股吧更新时间: )

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肿瘤专科医院稀缺标的

研报日期：2015-12-28

　　百大集团(600865)　　事件：公司发布收购报告书称实际控制人陈夏鑫先生增持百大集团股份，占总股本比例为0.97%，并表示未来12 个月内仍有继续增持可能。　　股权变动彰显公司价值，有利长远发展。1）2013 年西子联合将其持有的公司1.13 亿股股份（占总股本29.98%）转让给西子国际，实际控制人变更为陈夏鑫；2）本次权益变动是2013 年以来实际控制人的首次增持，增持后陈夏鑫先生直接持有百大集团366 万股，占总股本比例为0.97%，并表示不排除在未来12 个月内进一步增持公司股份的可能性。　　战略转型明确，开拓医疗健康服务新产业。1）公司当前主要业务集中在传统商贸服务业，主要收入来源为杭百、杭州大酒店和收藏品市场，现金流极其稳定；2）公司在发展传统商贸业的同时积极开拓医疗健康服务新产业，投资设立浙江百大医疗产业投资有限公司，立志打造医院与诊所结合的医院集团。　　携手浙江省肿瘤医院，华丽转身肿瘤专科医院稀缺标的。1）公司9 月与浙江省肿瘤医院签订合作协议，建设西子国际医疗中心；2）西子国际医疗中心项目投资15 亿元人民币，计划建设床位800 张，建设级别为三级综合医院；3）首期300 张床位预计2017 年初可投入使用；4）定位高端，单张床位预计年收入50-100 万元，净利率10-20%，初步预计全部床位投入使用后净利润有望超越主业，且不排除公司将进一步向肿瘤治疗上下游产业链延伸。　　浙江首家民营三级肿瘤医院，民营医院新标杆。1）当前我国公立肿瘤医院占57%，民营占19%；2）医疗资源极度不足、民营医院占比少是当前医疗资源分布现状；3）项目建设是解决这一问题的有益尝试，得到政府大力支持。　　悬壶济世，肿瘤治疗行业大有可为。1）据《2012 中国肿瘤登记年报》数据，我国肿瘤发病率每年以3%-5%速度提高，年均肿瘤医疗费用1500 亿元以上。预计2015 年我国肿瘤医院诊疗人次约2.16 亿人次；2）截至2009 年，肿瘤专科医院仅有116 家，年总收入约200 亿元，在整体专科医院的收入规模中占21%。在各类型专科医院中，肿瘤医院平均利润最高，平均收入位列第二。　　估值与评级：我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.35 元、0.36 元、0.37元，对应PE 分别为53 倍、52 倍、51 倍。我们认为公司主营业务稳健，作为肿瘤专科医院稀缺标的，具有一定想象空间，首次给予“增持”评级。　　风险提示：项目建设进度或不达预期；主营业务或受经济形势影响下滑。今日最新研究报告

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方亢婆

机构找人接盘了，研报一出股价下跌铁定的规律…

2015-12-28 18:15:34
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齐臣匹

要涨了

2015-12-28 18:20:06
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郗恰夷

快跑啊！

2015-12-28 18:25:51
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养言日

都发多少遍了？

2015-12-28 18:27:34
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乌孝

不是新闻了

2015-12-28 19:08:02
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锺奶

上次2个涨停公司要大家注意风险。这家公司让人猜不透

2015-12-28 19:15:10
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隆可皎

今年能否少亏点就看你了

2015-12-28 19:43:43
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计辰特

明天大盘再暴跌就进场

2015-12-28 20:14:47
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江婚贡

投资不是靠运气，运气不是长久之计，投资技巧和投资机遇相结合，利润才是可观[，才是长久之计

2015-12-28 23:04:06
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麻酊料

2015-12-29 13:38:17
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谈返

傻子

2015-12-29 15:26:10
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谈返

肿瘤专科医院稀缺标的

2015-12-29 15:59:49
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宣纱恰

肿瘤专科医院稀缺标的的加入为以后的利润增加了确定性，主要是在没有增发股本扩张的惰况下，再有就是没有减持压力，看大股东之操作陈老板是个投资型，应该会给我们小散以回报

2016-01-01 18:25:57
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束眈

利好一出，一地鸡毛。可以看结果。

2016-01-02 10:30:32
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褚奸木

死机构

2016-03-06 20:11:07
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益苦

回头看看高位发利好非奸即盗，现在低位连个研报都没有

2016-03-06 20:19:35
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卜五

2016-12-20 17:35:43
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翟设约

2015年的年报现在发它干啥

2016-12-20 18:16:05
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莘始羞

2016-12-26 18:23:05
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丰指五

2016-12-26 18:24:01
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