- 上海贝岭股票
- 浙大网新股票
- 华东科技股票
- 隧道股份股票
- 深赛格股票
- 光大银行股票
- 中国银行股票
- 永鼎股份股票
- 苏州高新股票
- 新安股份股票
- 精达股份股票
- 中国医药股票
- 东风科技股票
- 金健米业股票
- 西部资源股票
- 招商银行股票
- 中联重科股票
- 中国宝安股票
- 中集集团股票
- 德赛电池股票
- 复星医药股票
- 宇通客车股票
- 中国建筑股票
- 葛洲坝股票
- 大唐电信股票
- 华丽家族股票
- 罗牛山股票
- 中色股份股票
- 京东方A股票
- 新疆天业股票
- 天坛生物股票
- 抚顺特钢股票
- 锦龙股份股票
- 云天化股票
- 振华科技股票
- 国中水务股票
- 华发股份股票
- 飞乐音响股票
- 青岛双星股票
- 中国核电股票
- 中国中铁股票
- 西部矿业股票
- 时代新材股票
- 科达股份股票
- 士兰微股票
- 浦发银行股票
- 中金黄金股票
- 哈投股份股票
- 航天晨光股票
- 同仁堂股票
- 维维股份股票
- 福耀玻璃股票
- 新五丰股票
- 中航资本股票
- 中金岭南股票
- 丰原药业股票
- 四环生物股票
- 哈药股份股票
- 万向钱潮股票
- 中国高科股票
研报日期:2017-08-28
会稽山(601579) 事件:公司公布2017年半年报,上半年公司实现收入5.78亿,同比增长30.7%;归母净利润8443.02万,同比增长21.83%;EPS为0.17,同比减少 1.73%。其中,单二季度公司实现收入2.03亿,同比增长15.87%;归母净利润176.55万,同比减少 83.58%。 收购带动业绩较快增长,毛利率小幅下降 2017上半年,公司实现收入5.78亿,同比增长30.7%,增长原因主要是因为本期较上年合并报表范围增加所致。2016年9月,公司非公开发行股票募集资金拟购买标的公司事项顺利完成过户;至此,公司直接持有乌毡帽酒业有限公司和浙江唐宋绍兴酒有限公司 100%的股权。2017年上半年,上述两家公司实现净利润1560.14万和139万。由于去年合并报表基本是从四季度开始,因此今年公司收入增长预计仍有保障。另外,公司2016年12月通过竞标收购塔牌绍兴酒业14.78%的股权,上半年投资收益同比增长321万。毛利率方面,由于原材料成本上升,本期公司产品毛利率为42.57%,同比降低2.24 pcts。 管理费用提升,财务费用降低,整体期间费用率维持稳定 2017年上半 年,公司期间费用合计为10.82亿,同比增长29.87%;期间费用率为18.71%,同比微降0.12 pcts。具体来看,上半年销售费用为5164万,同比增长27.84%,主要是因为人员数量增加致职工薪酬增长。但是公司销售费用率从去年同期9.13%降低至8.93%,维持较为平稳;另外,管理费用为5743万,同比增长63.29%,主要是因为职工薪酬、无形资产摊销以及业务招待费增加较多影响。管理费用率由去年同期7.95%提升至9.93%;财务费用方面,上半年为 -88万,去年同期为774万,明显降低。原因主要是因为2016年公司完成再融资,并且用募集资金补充流动资金后归还银行借款,导致本期财务费用大幅减少。 员工持股价格倒挂,股价安全边际较高 公司第一期员工持股计划于2016年9月完成登记,参与者包括 131 名中层及以上管理人员和技术骨干,一共认购286万股,购买均价13.64元。目前股价已经高于当时认购成本,股价具有一定安全边际。同时,通过员工持股计划也有助于激发员工活力,提升公司经营效率。 盈利预测与评级: 2016年下半年,公司通过非公开发行股票募集资金,收购了乌毡帽酒业有限公司和浙江唐宋绍兴酒有限公司100%的股权。同年12月份,又竞标取得塔牌绍兴酒业14.78%的股权。通过一系列的收购,公司业绩有望维持较快增长。我们预测2017/18/19 年EPS 分别为0.41/0.48/0.55 元,目标价14.5元,维持“增持”评级。 风险提示:原材料价格上涨超预期,市场拓展不及预期[太平洋证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告
提示:本文属于研究报告栏目,仅为机构或分析人士对一只股票的个人观点和看法,并非正式的新闻报道,本网不保证其真实性和客观性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。声明:如本站内容不慎侵犯了您的权益,请联系邮箱:wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。
-
终冬岸创业板市净率1.6、市盈率43(现在都是炒低市盈),中报现金分红每股0.45元(高送转是不热门了,但这是现金分红啊),股价低仅14元多,社保持仓(也是最近热点),业绩略增长,长期超跌,有智能机械和纸电池概念,上市以来从未疯涨(上市来最低股价7元多,涨n倍的股票多了去了)。长荣股份(300195),你值得长期拥有!2017-08-28 20:13:59
-
浦呗会稽山上市至今除增发股份和股权激励以外,还未任何扩大股本的送转。然而,增发股份和股权激励股份的股价都要高于现股价(增发价13.64元/股)。论业绩,论盘子,论复权后的实际股价,古越龙山远不及会稽山,但是,会稽山股票的走势远不及古越龙山,问题的症结何在?2017-08-29 07:54:15
快速回复
- 上海贝岭股吧
- 浙大网新股吧
- 华东科技股吧
- 隧道股份股吧
- 深赛格股吧
- 光大银行股吧
- 中国银行股吧
- 永鼎股份股吧
- 苏州高新股吧
- 新安股份股吧
- 精达股份股吧
- 中国医药股吧
- 东风科技股吧
- 金健米业股吧
- 西部资源股吧
- 招商银行股吧
- 中联重科股吧
- 中国宝安股吧
- 中集集团股吧
- 德赛电池股吧
- 复星医药股吧
- 宇通客车股吧
- 中国建筑股吧
- 葛洲坝股吧
- 大唐电信股吧
- 华丽家族股吧
- 罗牛山股吧
- 中色股份股吧
- 京东方A股吧
- 新疆天业股吧
- 天坛生物股吧
- 抚顺特钢股吧
- 锦龙股份股吧
- 云天化股吧
- 振华科技股吧
- 国中水务股吧
- 华发股份股吧
- 飞乐音响股吧
- 青岛双星股吧
- 中国核电股吧
- 中国中铁股吧
- 西部矿业股吧
- 时代新材股吧
- 科达股份股吧
- 士兰微股吧
- 浦发银行股吧
- 中金黄金股吧
- 哈投股份股吧
- 航天晨光股吧
- 同仁堂股吧
- 维维股份股吧
- 福耀玻璃股吧
- 新五丰股吧
- 中航资本股吧
- 中金岭南股吧
- 丰原药业股吧
- 四环生物股吧
- 哈药股份股吧
- 万向钱潮股吧
- 中国高科股吧