¥-¥中国核建特种行业标杆：军工核武核电清洁能源工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进

巩香冲

(发表于: 中国核建股吧更新时间: )

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¥-¥中国核建特种行业标杆：军工核武核电清洁能源工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进

¥-¥中国核建特种行业标杆：军工核武核电清洁能源工程领域绝对龙头，国内海外齐头并进查看PDF原文研报日期：2016-05-28K图 601611_1　　中国核建(601611)　　本文对中国核建三大业务、财务状况进行了详细分析，同时分析了核电建设行业前景以及公司在核电行业的地位。结合行业和公司情况，预计中国核建 16 年合理估值在 15-20 倍之间，上市后合理股价区间为 19~-25 元。　　公司是国内核电建设领域领导者。公司主要业务包含【军工工程、核电工程以及工业与民用工程】，其中工业与民用工程对营业收入贡献最大， 15 年贡献61.41%，公司的核心业务核电工程贡献 27.92%，【军工工程仅贡献 6.94%；】分区域看，大陆业务营收占比 93.6%，海外业务仅占 6.4%，但海外业务呈现增长趋势，2015 年在执行未完成合同金额相对 2013 年同样增长了 1 倍多。　　公司的实际控制人为国资委，股份由 4 大股东持有。【中国核建集团为公司控股股东，占股 79.20%，】中国信达占股 14.85%，航天投资占股 4.95%，中国国新仅占股 1%。此外公司有 16 家下属二级子公司，其中 8 家从事工程类业务，6 家从事工程配套类业务，2 家从事勘察类业务。公司前三大客户分别为中核集团、中广核集团和国家核电公司。2015 年占营业收入比重分别为 15.57%、9.67%和 3.11%，3 大客户对营业收入的贡献略有回升。　　核电建设主要包括三部分：核岛非完全竞争、常规岛和公共设施均为完全竞争，从全球来看， 2030 年全球核电装机最大容量将达到目前的 3.61 倍，最小容量也将达到目前的 1.61 倍；从国内来看，到 2020 年国家目标核电装机容量达到 58GW，在建 30GW，预计 2020 年前平均每年将有 6 台机组开工建设，高峰时段预计将同时在建约 40 台机组；与国外对比，全球共有 14 个国家和地区核电占发电总量比重超过 20%，中国核电占比只有 3.03%，综合来看，未来核电建设发展空间广阔。　　未来增长点：1）大力发展国内核电业务，因为至 2020 年核电总装机容量相对 2015 年增长 60%，公司受益很大；2）提高海外市占率有望提升。　　结合行业和公司情况，预计公司 16、17 年 EPS 为 0.45、0.62元，对比公司中国中冶、中国化学等公司 16 年平均 PE 为 19 倍，预计中国核建 16 年合理估值在 15-20 倍之间，上市后合理股价区间为 19-25元。　　风险提示：宏观经济下滑超预期；政策风险；回款风险。[招商证券股份有限公司][点击查看PDF原文] 今日最新研究报告

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诸匝威

绩优蓝筹新龙头核电是国家对外的一张新名片，与高铁并驾齐驱,大盘有望在他的带动下打开绩优蓝筹股的空间，这是又一只兰石重装，兰石重装从2块一直涨到26.==================中国唯一特种行业标杆核建盘小绩优必到25元

2016-05-28 06:29:40
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仰健

核建具有军工、（一带一路）核武、核电、清洁能源、援建、重点扶持等多重概念，猜多少都是瞎猜

2016-05-28 06:31:45
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方姝灰

兰石是石油炼化和核电业务（不是正宗核电）上市时盘子不大流通一个亿，业绩0.6毛钱，核建是正宗核电业务同时又是军工题材，流通盘子5个亿，业绩0.3毛，近两年受益于国家战略业绩平均增长60%。一个开盘后一直涨到26元开始调整然后又到30多元，一个目前未开盘可是概念却是股市目前最火的概念。遥想当年盘子是他5-6倍的中国核电，业绩一样、业务一样，也是一气涨到了14元。在未来石油能源越来越匮乏的的时代，核电业务的发展势不可挡。股价必将在这弱势市道里留下惊鸿势不可挡的瞬间。

2016-05-28 06:34:10
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毋昔衣

核电股票的稀缺性，天生贵族！

2016-05-28 06:36:02
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栾合周

正真的高科技，工业制造的顶尖企业，稀缺资源世界也不多，国家急需做大做强的企业，核开发关系到人类的未来，核电池可以让飞机不用加油连续飞行，宇宙飞船飞达其他星球，汽车可以十年不加油，正真的高科技未来，什么互联网也是无法比拟。

2016-05-28 06:36:54
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皮宇

正真的高科技，工业制造的顶尖企业，稀缺资源世界也不多，国家急需做大做强的企业，核开发关系到人类的未来，核电池可以让飞机不用加油连续飞行，宇宙飞船飞达其他星球，汽车可以十年不加油，正真的高科技未来，什么互联网也是无法比拟。

2016-05-28 06:39:07
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李恩夷

核建具有军工、(一带一路)核武、核电、清洁能源、援建、重点扶持等多重概念，猜多少都是瞎猜

2016-05-28 06:44:19
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昌彩祖

兰石是石油炼化和核电业务（不是正宗核电）上市时盘子不大流通一个亿，业绩0.6毛钱，核建是正宗核电业务同时又是军工题材，流通盘子5个亿，业绩0.3毛，近两年受益于国家战略业绩平均增长60%。一个开盘后一直涨到26元开始调整然后又到30多元，一个目前未开盘可是概念却是股市目前最火的概念。遥想当年盘子是他5-6倍的中国核电，业绩一样、业务一样，也是一气涨到了14元。在未来石油能源越来越匮乏的的时代，核电业务的发展势不可挡。股价必将在这弱势市道里留下惊鸿瞬间。

2016-05-28 06:45:21
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毕事玉

核电股票的稀缺性，天生贵族！正真的高科技，工业制造的顶尖企业，稀缺资源世界也不多，国家急需做大做强的企业，核开发关系到人类的未来，核电池可以让飞机不用加油连续飞行，宇宙飞船飞达其他星球，汽车可以十年不加油，正真的高科技未来，什么互联网也是无法比拟。

2016-05-28 06:46:42
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向姗

不要上当，想捡便宜的托太多，不要上当。流通盘5亿算大吗？第一创业流通2亿多，总股本20多亿，开到26元。中国核建质地比第一创业好多了！不要上当哦！！！多少个涨停由中签者自己决定，都别卖自然就会高，建议大家死扛到25以上！！！切记！！！参考中国核电总股本155亿，流通盘38亿，14元开板。中国核建总股本26亿，流通盘5亿，20-25以上开板没有任何问题。

2016-05-28 06:47:16
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朱孝画

中国特种行业标杆唯一核建盘小绩优必到25元

2016-05-28 06:48:58
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房三

兰石是石油炼化和核电业务（不是正宗核电）上市时盘子不大流通一个亿，业绩0.6毛钱，核建是正宗核电业务同时又是军工题材，流通盘子5个亿，业绩0.3毛，近两年受益于国家战略业绩平均增长60%。一个开盘后一直涨到26元开始调整然后又到30多元，一个目前未开盘可是概念却是股市目前最火的概念。遥想当年盘子是他5-6倍的中国核电，业绩一样、业务一样，也是一气涨到了14元。在未来石油能源越来越匮乏的的时代，核电业务的发展势不可挡。股价必将在这弱势市道里留下惊鸿瞬间。

2016-05-28 06:49:44
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相官俯

核电股票的稀缺性，天生贵族！

2016-05-28 06:50:18
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毋河和

不要上当，想捡便宜的托太多，不要上当。流通盘5亿算大吗？第一创业流通2亿多，总股本20多亿，开到26元。中国核建质地比第一创业好多了！不要上当哦！！！多少个涨停由中签者自己决定，都别卖自然就会高，建议大家死扛到25以上！！！切记！！！参考中国核电总股本155亿，流通盘38亿，14元开板。中国核建总股本26亿，流通盘5亿，20-25以上开板没有任何问题。

2016-05-28 06:52:28
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董券

当时是牛市，而现在是什么市道？熊市，不要大脑不清头。最多不会超过8元。

2016-05-28 07:34:48
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赖伏尉

23元~25

2016-05-29 05:57:12
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溥扶姜

23~25

2016-05-29 05:58:26
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裘只前

2016-05-29 06:18:37
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边丸孟

【尤其是中国核建集团将在英国的欣克利角核电项目中投资180亿英镑】↗↗↗未来3年601611中国核建摊后 EPS 分别为 0.50元、0.80元、 1.23 元。预计中国核建 16 年合理估值在 18-25倍之间，上市后合理股价区间为 22-27元。

2016-05-29 06:29:06
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查丈利

【尤其是中国核建集团将在英国的欣克利角核电项目中投资180亿英镑】↗↗↗未来3年601611中国核建摊后 EPS 分别为 0.50元、0.80元、 1.23 元。预计中国核建 16 年合理估值在 18-25倍之间，上市后合理股价区间为 22-27元。

2016-05-29 06:39:39
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