关于正泰股价与增发的成败

武抱

(发表于: 正泰电器股吧更新时间: )

我要评论赞(32183)

关于正泰股价与增发的成败

从正泰的资产重组方案来看，注入资产估值94亿，暂定增发价为24.57元，发行3.8亿股，另外还要发行股份配套融资；从注入资产的质量来看，如果政策（补贴之类的）不出现大的变化，放在牛市里这估值那也还马马虎虎，但是没有什么增长潜力，也没什么想象空间，而且因为南总拖的太久，最后拖不下去了，复牌时机很差，导致复牌后机构大肆跑路，然后又碰上16年开年的股灾3.0，股价几乎腰斩，那从现在的情况来分析：由于A股已经进入熊市，那么正泰后面想回到30+的高点几无可能，现在的17、8元附近能否稳住，也很难说，乐观的走法也就是在15-22、3元区间震荡。如果证监会批准且股东大会表决通过，那么董事会可以调低一次增发价，增发价不低于定价基准日前20或60或120个交易日均价的90%，（之前选择前120日交易均价是因为这个价格最低）可想而知，调整后的增发价肯定不会高于20元，（可能从南总角度看，这已经是良心价了）甚至可能出现16、7元的增发价（这个姑且不考虑）那么，现在问题来了：收购94亿的光伏资产，另外还要配套融资45亿，发行股份的数量（以20元发行价计算）大约是（94+45）/20 = 6.95亿股而标的资产承诺的三年利润为 7亿、7.5亿、8亿即这部分资产承诺的后三年的每股收益为 1.01 、1.08、1.15元。而注入资产前，正泰14年年报为1.82，考虑到10转3，摊后为1.4元15年三季报为0.97元，年报即使略降，也不会低于1.3元。既然这样，注入资产所谓增厚上市公司业绩，岂不成缪谈。即使不考虑配套融资，只要增发价下调后低于20元，对上市公司业绩基本没有增厚，反而背上了沉重的财务包袱，难怪股价跌跌不休。更不要提重组方案公布前的突击分红和突击增资，最后能否批的下来，也是个大大的问号。如果南总真的要一意孤行，方案不进行调整，只恐怕苦心经营的正泰新能源，上市最后成为南柯一梦。身为浙江省工商联主席，当选2015中国能源年度人物，这事也将成为人们口中的笑柄。

声明：如本站内容不慎侵犯了您的权益，请联系邮箱：wangshiyuan@epins.cn 我们将迅速删除。

翟九

楼主分析很客观，支持一下。笑柄不笑柄，散户怎么看，南老板不会在乎，只在乎实惠以及利益最大化。时时提及的所谓分享理念，并不包括散户。

2016-01-22 10:41:02
回复
云活

楼主赞一个，怎样方案调整才能对股价有利？散户关心的是股价。

2016-01-22 11:04:47
回复
申决又

再怎么调增发价都没有用了，迎接下跌吧，上方套牢盘实在太多了，凭什么给你抬轿子

2016-01-22 11:55:36
回复
熊封

45亿是现金资产，不应该参合标的资产的承诺利润的，所以楼主的算法有误。应该是7/94/20=1.48，即使是20发行，也是增厚啊。

2016-01-22 12:33:54
回复
傅日岫

算来算去都没用，老南心中有杆称，亲朋好友都发财，哪管散户徒哀鸣。

2016-01-22 12:59:40
回复
申娘具

为了所收购标的资产而进行的配套融资，发行股份最后摊的每股收益，当然要算到它头上。不收购它，就不需要发行股份融资，原本的业绩就不会有变化，而发行后最终的结果会导致每股收益低于现在的业绩。

2016-01-22 14:00:44
回复
缪非租

什么也不用说了,杀了南存辉这帮畜生,我是横这条心的老子现在已经在跟踪这老狗了

2016-01-22 14:15:31
回复
凌第浣

要么不调整增发价，且南总自己掏钱吃进现金融资部分，要么修改方案，降低标的资产的估值溢价，或者把突击增资的部分怎么调整调整。同时最好能宣布增持，私下再找机构维护下股价。现在看来，可能性都很低。

2016-01-22 14:20:56
回复
惠后

你白痴啊 24.57是置换公司用的选择120个交易日均价另外配套资金才是真正的选择股东大会前20个交易日均价不懂你说个毛

2016-01-22 16:25:18
回复
闵使弘

可以调整

2016-01-22 16:38:58
回复
毋佐洵

正泰存在的问题还有：盘子偏大，实际流通盘虽然不大，但大股东持股比例过高，导致机构、大资金都很少去弄它，上市以来貌似从未封住过涨停；上市公司、大股东似乎也没有维护股价的动力，对于股民的诉求无动于衷，从投资者互动平台上看，几乎从未回复过投资者提出的问题。不过从目前的股价来看，18元不到的价格，大概相当于14年7月份沪指从2000多点启动初期的水平，不少传统高业绩白马股在这个位置区间都慢慢企稳，当然前提是大盘指数不继续深调这个价格位置如果认可，那也没必要砍仓，可以区间内慢慢做T降低成本，等待增发的事情尘埃落定短期内期待正泰快速的启动爆发基本上没有可能。

2016-01-24 23:54:53
回复
冯守木

从证监会的公开信息《上市公司并购重组行政许可申请基本信息及审核进度表》看正泰的重组材料还没到证监会那里，更别提受理和审核了看来不管增发成功还是失败都得等很久

2016-01-25 22:46:50
回复
耿禾拿

垃圾正泰

2016-01-25 22:54:01
回复
瞿砧汕

另外正泰的融资盘太多了这是个大大的隐患

2016-01-26 15:30:57
回复
姚外也

融资盘太多在牛市倒没什么现在大熊市碰到股灾3.0 快速击穿融资盘的平仓线而成交低迷承接盘太少更加导致难涨易跌跌跌不休A股就是这样涨跌都要过头假设正泰骨子里值20块那跌破15块一点也不稀奇何况如果增发成功业绩稀释了它就不值20了

2016-01-27 10:42:22
回复
鱼眄高

融资盘慢慢减少是好事此股目前都是小散在肉搏稍微有点卖单就压下去了但指望散户们齐心协力股东大会否决也不太现实。

2016-01-28 11:00:58
回复
桑枝

虽说一根大阳线千军万马来相见但其实非实质性的利好 + 超跌反弹而已今天进去的资金周一兑现的可能性较大宜谨慎。。。

2016-01-29 11:24:05
回复
柯户矩

铁树开花上市几年第一次收盘封住涨停希望是个好的开始

2016-01-29 15:45:14
回复
首页上一页 1 下一页末页