临时公告点评：大股东增持员工持股，看好长期发展

寇杖痔

(发表于: 紫金矿业股吧更新时间: )

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临时公告点评：大股东增持员工持股，看好长期发展

研报日期：2016-07-11

　　紫金矿业(601899)　　事件：公司7 月7 日宣布停牌实施筹划非公开发行股票；7 月9日，公司宣布拟向不超过十名的特定对象非公开发行不超过1,553,398,058 股人民币普通股(A 股)股票，募集资金总额不超过480,000 万元。其中闽西兴杭拟认购金额为90,000 万元，公司第一期员工持股计划拟认购金额为40,170 万元。　　点评：　　大股东增持，董监高引领第一期员工持股。闽西兴杭目前占公司股本总额的26.33%，是公司的控股股东，此次增资9 亿，进一步坐实公司大股东的位置。此次定增更加入了第一期员工持股计划，以董事长陈景河为首的董监高认购比例达到16.15%。大股东额员工持股认购合计占此次定增的27.12%,36 个月的锁定期表明了大股东和公司内部对公司发展的长期看好。　　大宗价格回暖持续利好公司业绩。进入2016 年，包括公司主营产品金、铜、银、锌在内的大宗商品的价格都有不同幅度的回升，黄金的上半年均价已经超过了去年同期，对于公司业绩有积极影响；另外，白银和锌单边上涨，价格超过或接近去年同期；铜价在年初上涨之后经历盘整，与去年同期的单边下跌相比，有明显改善。当前国际重要经济体表现低迷、政治局势不稳，大宗商品的行情有望延续。　　丰富海外业务经验，助力公司二次展翅腾飞。紫金山作为公司发展的基石，近年来的黄金产量逐渐减少，未来将转变为以铜矿产出为主的矿山。为了长期稳定发展，公司不仅在国内各地收购金矿，更是在行业低谷积极布局海外矿山资源，成功将诺顿金田的生产成本从1239 澳元/盎司降至970 澳元/盎司，现在公司海外稳定产出项目5 个，包括四个金矿和一个锌矿。2015年，公司海外黄金产量占公司总产量的32%；锌产量占公司总产量的26%，完全放量后有望增加至33%；此次定增建设的科卢韦齐铜矿和同处刚果（金）处于勘探期的卡莫阿铜矿使公司的权益铜矿储量大幅增加89.16%至2346.4 万吨，量产后海外铜矿的产出也将占据公司铜矿产量的相当比重，公司将真正成为国际型矿业巨头。　　项目先行，科卢韦齐有望提前达产。公司此次定增主要用于两个项目，即科卢韦齐的铜矿建设和紫金铜业生产末端物料综合回收扩建项目。事实上公司已经运用自筹资金开始了科卢韦齐的铜矿建设，并有望提前达产。紫金同业的物料回收扩建项目将使其年处理能力从3000 吨增加至5000 吨，预计达产后年产金锭22.92 吨、银锭436.69 吨、铂16.41 公斤、钯172.73 公斤、硒190.05 吨、铅铋合金986.93 吨，进一步增加公司的经济效益。　　维持“推荐”评级。我们预测2016 年-2018 年EPS 分别为0.11、0.14 和0.19 元，对应当前股价，PE分别为35.0X、26.1X和19.1X。行业平均PB5 倍，公司BPS 1.28，当前PB 2.92 倍，被显着低估。鉴于公司业绩长期可持续释放，维持“推荐”评级。风险提示：1）黄金价格下跌；2）海外业务投产不达预期。今日最新研究报告

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项训前

高管典型的高抛低吸

2016-07-11 15:20:56
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左旭

风险提示：1）黄金价格下跌？这什么垃圾研报...

2016-07-11 15:21:44
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席吏弟

明日低开，研报一出完了，大股东3.2元减持四亿股何来增持，胡说八道

2016-07-11 15:30:14
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储卒

02204大连重工即将连续涨停！行业核电风电高端装备（军工，航母）概念东北振兴国企改革大连自贸除权现价4元中小板倒数第二流通市值20亿总市值80亿不到大连重工5月至今的相关利好：5月6日资讯《正办理军工领域相关资质》5月11日《1.6万亿元东北振兴三年滚动计划将启动》6月28日公告《成立院士工作站》7月1日新闻《大连重工自主研制脐带塔助力“长七”飞天》7月5日资讯《大连重工让“天眼”转起来》等待8月26日披露中报（预计同比增90-120%）！目测大重处于最后的洗盘阶段，腾飞在即、值得期待！

2016-07-11 15:31:08
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印祭穴

3铜矿价格下跌，4股东减持，5严重环境污染事件，6789……

2016-07-11 15:31:42
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蔡烙晚

听他叽歪，明天是个好日子

2016-07-11 15:43:41
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昌反包

其它黄金股都创历史新高了，紫金矿业还在半山腰，确实严重低估了。

2016-07-11 15:59:39
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樊研

加把油，不要退却！黄金慢牛起步啦！

2016-07-11 18:21:07
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鲍冈忽

大股东6元多7元减持的时候怎么说Sb

2016-07-11 19:52:28
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融叫

2016-07-11 20:12:37
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倪女厚

看到今天涨停，小编就来胡说八道

2016-07-12 02:10:51
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戴复

紫金进入标准主升浪！至少还有30%空间！

2016-07-12 03:10:15
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元峙沐

研报的作用就是用来忽悠小散的。

2016-07-12 14:28:12
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越品舶

定增有问题，才会一个板就封不了

2016-07-12 14:52:57
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解圊丁

操你妈大股东减持的时候是多少价格！

2016-07-12 14:55:29
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柯户矩

铜价暴力拉升已拉开序幕。

2016-07-12 15:17:52
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扶高扮

大股东增持，董监高引领第一期员工持股。

2016-07-15 16:24:46
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邱记

这是没潜力的乌龟股

2016-07-16 10:13:45
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山文官

1明天黄金领涨龙头，谁将最先封涨停板。湖南黄金PK西部黄金。10点前谁最先封涨停板。湖南黄金优势，先行发布中报预增加150-200％，西部黄金，周五就发力冲涨停未果，黄金期货影响，非君之过。作为15年上市次新股，公司黄金业务纯粹，占比80％以上。周一有望继续冲击涨停。湖南黄金中报预增150-200％.而且受士耳其政变影响，黄金期货周五隔夜上涨1337.7.黄金经过一周调整，下周有望再探1400.利好黄金。关注湖南黄金，西部黄金等。仅供交流，不作操作建议。

2016-07-18 06:19:17
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尹扶北

这个股票我看有退市风险，预计下个月就退

2016-07-18 11:07:45
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